EURUSD

Общая ситуация

Общая ситуация остается неизменной с заседания ЕЦБ.
Экономические отчеты продолжают радовать разнообразием, но потребительский спрос в США силен, а рынок труда все ещё продолжает рост.
Геополитическая ситуация продолжает накаляться, но вряд ли перейдет в какую-то очень горячую стадию до осени этого года, т.е. до периода, когда в США наступит временное безвластие, ибо шанс выигрыша выборов Байденом все-таки из раздела фантастики.
Хотя на месте жаждущих передела мира слабость Байдена, возможно, лучший момент для продвижения своих интересов, но события и так быстро развиваются с точки зрения истории.
Ситуация станет более понятна в конце этой недели, после решения ФРС, отчетов компаний в четверг и нонфарма США в пятницу.

Заседание ФРС

Январское заседание ФРС является проходным.
Рынки получат краткое сопроводительное заявление в 22.00мск и пресс-конференцию Пауэлла с 22.30мск.
В базовом варианте ФРС уберет указание в сопроводительном заявлении о возможности повышения ставки, ибо в этом больше нет необходимости.

ФРС значительно изменила «руководство вперед», указания по ставкам теперь предполагают возможность их изменения «в любую сторону».
ФРС вынесла в сопроводительное заявление о том, что не планирует снижать ставку до тех пор, пока не будет уверенности в достижении цели по инфляции в 2,0%.
Такие формулировки отчетливо подчеркивают желание ФРС развязать себе руки при необходимости быстрого снижения ставок, но при этом не спровоцировать ралли на фондовом рынке США, которое может привести к росту инфляции.

Пресс-конференция Пауэлла в корне отличалась от риторики в ходе декабрьского заседания.
В декабре Джей заявил, что «снижение ставок на столе» и риторика менялась в ходе декабрьской пресс-конференции от нейтральной до откровенно голубиной, но сегодня все ответы были выдержаны в нейтральной тональности.
Пауэлл подтвердил, что все члены ФРС согласны со снижением ставок в этом году и падение инфляции дает в этом уверенность, но ФРС нужно больше уверенности для снижения ставок.
Пауэлл сообщил, что ФРС недостаточно падения инфляции на основе 6 месяцев, нужно большее снижение инфляции по году, риски второй волны роста инфляции очень низки, но он обеспокоен возможностью стабилизации инфляции на текущих уровнях.

📈Вышедшие данные по ВВП Евро зоны оказались немного выше ожиданий.

👉При этом я бы не стал так сильно радоваться этому, так как данные по ВВП Германии совпали с ожиданиями и указывают нам о том, что экономика уже в рецессии.

👆🏻На этом фоне заявления чиновников о начале снижения ставки ЕЦБ этим летом могут быть пересмотрены рынком в пользу более раннего перехода к смягчению денежно-кредитной политики ЕЦБ, но EUR на это отреагировал укреплением.

👉Вероятно, это вызвано тем, что данные по ВВП в Испании и Италии так же оказались выше ожиданий — потенциальный сигнал к тому, что экономика все еще сильна и потребуется больше времени для достаточного её охлаждения.
👉Соотношение покупателей и продавцов в EURUSD имеет значения, близкие к паритету: 51,4% покупателей против 48,6% продавцов, что указывает на неопределенность рынка.
👉Технически, цена по итогам вчерашнего дня смогла пробить уровень поддержки в диапазоне 1.0840 — 1.0850 и закрыться ниже 200-дневной скользящей средней. В данный момент мы наблюдаем ре-тест пробитого уровня и если цена развернется от этих отметок, можно ожидать дальнейшего снижения до следующей поддержки в диапазоне 1.0745 — 1.0775. Если же пробой окажется ложным и цена сможет закрыться выше отметки 1.0850, то можно ожидать очередного роста до сопротивления в диапазоне 1.0920 — 1.0940.

EURUSD

Евро на прошедшей торговой неделе торговалось без заметных изменений в динамике, снова оказавшись в состоянии флета. После предыдущего пробоя цена прошла до следующего уровня на 1,0837, где встретила ощутимую поддержку, позволившую совершить отскок. После него котировки начали восстанавливаться до уровня 1,0926, где, в свою очередь, столкнулись с сопротивлением, отправившим их к нижней границе диапазона. Ценовой график, при этом, переходит из одной зоны супертренда в другую, указывая на неопределенность дальнейших перспектив.

В настоящее время пара торгуется без изменений, оставаясь нейтральной в недельном отношении. При этом, основная зона сопротивления была протестирована и сохранила свою целостность, подтвердив состоявшимся отскоком, что указывает на актуальность нисходящего вектора. Дополнительным подтверждением этому станет попытка локальной коррекции в район уровня 1,0926, где по-прежнему располагается граница основной зоны сопротивления. Ретест и последующий отскок из этой зоны даст шанс на развитие очередного нисходящего импульса, который нацелится в область между 1,0763-1,0694.

                        — А ну, вали отсюда,
                          лось сохатый!

Все привет и трям! С ПОНЕДЕЛЬНИКОМ!
Вот и перешли на финишную прямую первого месяца 2024 года. Рынки уже начинают набирать ход, выходя от спячки после НГ-праздников. 
Пошли уже новости, отчеты, выступления. Правда на прошлой неделе особых движей не случилось, распилив всё честно-заработанное.
Но есть и позитивные моменты.

по рынкам:

S&P500 — вышел из диапазона, пробил хаи. По привычке пилит, но направление задано.
brent — таки пошла вверх родимая (угадала). Уже под 85,0, а там и до 90,0 рукой подать.
gold — а вот золото в узком диапазоне 30-50$. 
мажоры ($) — диапазон, из которого могут на этой неделе и выйти (надеюсь)

И эта неделя богата на новости.
Уже с завтрашнего дня (вторника) начнется жара.
На среду ждем ФРС с %% ставками. (31.01.24)
А на пятницу (2.02.2024) Nonfarm Payrolls.

Представляем обновленные валютные прогнозы на I квартал 2024 г. и ближайшие 12 месяцев. В IV квартале 2023 г. доллар США скорректировался к мировым валютам, в рубле сохранялась высокая волатильность с трендом на укрепление, а большинство твердых валют показали рост. В новом квартале ожидаем, что доллар продолжит терять позиции, а мировые валюты — их набирать.

Главное

• Рубль резко укрепился в I квартале 2023 г. на фоне введения мер контроля капитала. В I квартале 2024 г. укрепление сохранится за счет роста валютных интервенций. На горизонте года укреплению помешают фундаментальные факторы.

• Доллар США будет слабеть — большинство мировых валют укрепятся.

• В качестве идей с наибольшим потенциалом выделяем: покупку иен против доллара США с потенциалом изменения на 11,9% на 12 месяцев, покупку австралийского доллара против доллара США с потенциалом изменения на 7,9% на 12 месяцев и продажу лир против рубля с потенциалом изменения на 17,3% на 12 месяцев.



В деталях

Доллар пошел на снижение. В стратегии на IV квартал 2023 г. ожидали, что доллар ослабнет, когда ФРС завершит ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Этот сценарий реализовался, и рынки теперь настроены, что ФРС скоро начнет снижать ставку. На наш взгляд, инвесторы здесь могут быть слишком оптимистичны.

Хочу дополнить прошлый план. Пока движемся в его рамках. И тут есть еще нюанс, появилось еще два фрактальных уровня на первых волнах. На обзорах предполагал этот момент. Это может говорить об еще более глубоком падении, поскольку структура импульса получится более масштабной.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Общая ситуация

Общая ситуация практически не изменилась с начала января.
Участники рынка продолжают корректировать свои ожидания по началу цикла снижения ставок ЦБ и оценивать влияние проблемы с цепочкой поставок на цены из-за ситуации в Красном море.
По США у инвесторов чрезмерно радужные ожидания, рецессия уже не обсуждается, инвесторы ждут либо мягкую посадку экономики, либо её отсутствие в принципе и при этом ожидают начало снижения ставок ФРС в мае на фоне начала сворачивания QT во втором полугодии 2024 года.
Геополитические риски недооценены ни в акциях, ни на сырьевом и валютном рынках, но ситуация в мире накаляется и решать эти проблемы уже придется новому президенту США, что приведет к сильной турбулентности на всех рынках.
Первые праймериз республиканской партии показали, что альтернативы Трампу нет, а это значит, что ближе к осени инвесторы начнут закладывать в портфель новый виток торговых войн как минимум.

Заседание ЕЦБ.

Сегодняшнее заседание ЕЦБ является проходным, чтобы не рассказывала Лагард на прошлой неделе о перспективе снижения ставок летом – ЕЦБ бюрократический инструмент и официальные указания по траектории ставок, наиболее вероятно, изменятся в «руководстве вперед» после заседания в марте на основании новых прогнозов.