Юань Рубль

Официальные курсы валют на 23 мая: ¥ — ₽10,4823, $ — ₽71,2090, € — ₽82,5445


cbr.ru

«Если росту российской валюты не помешают российские же регуляторы в лице ЦБ и Минфина, то курс дойдет и до 60, и до 50 рублей за $», — отметил директор Института нового общества, экономист Василий Колташов.

10.468 купил. 10.420 стоп.

Это первое замечание, которое нужно сделать для оценки его перспектив.

Ажиотаж, если речь о биржевом или спекулятивном инструменте, это когда резко в сравнении с фоновым возрастает число экспертных материалов, обсуждений и комментариев участников рынка о нем. Сейчас это справедливо для рубля.

В состоянии ажиотажа обычно завершается, а не развивается ценовая тенденция. Для рубля это тенденция укрепления.

Однако завершение тенденции не обязательно приводит к ее перевороту в противоположную сторону. Вспомним золото, серебро, даже нефть. Там рост сменился диапазоном. Драгметаллы в диапазоне уже 3-4 месяца.

Диапазон – тоже в какой-то мере следствие настроений. Когда эти настроения противоречивы и часто диаметрально противоположны. Как сейчас в рубле: одни говорят о его неминуемом и существенном ослаблении, другие – о возможности дальнейшего и заметного укрепления.

Учитывая два этих обстоятельства, считаю, что:
• А) Рубль достаточно укрепился, ±70 единиц за доллар – предел.

Сейчас рубль находится на максимальных значениях с конца 2022 года: 71–72 рубля за доллар. Будет ли откат назад?

Фундаментально на текущий момент ситуация следующая:

1. Продажи валюты находятся на максимуме. Стоимость нефти Urals сейчас примерно такая же, как в апреле. Поэтому увеличения поступлений валютной выручки не предвидится.
2. Покупки валюты по бюджетному с июня должны увеличиться, так как уйдет фактор недобора нефтегазовых налогов в марте. С июня покупки должны вырасти еще сильнее, поскольку регулятор не будет продавать валюту по сделкам второй половины 2025 года из ФНБ.
3. Спрос в экономике находится на минимальных значениях, но ставка все равно снижается. Значит, импорт должен медленно восстанавливаться. Особенно — потребительский.

На другой чаше весов — дальнейший рост цен на нефть. Причем серьезный. Огромный дефицит на рынке сохраняется, резервы быстро расходуются. 150 долларов за баррель мы можем увидеть легко. Но, опять же, между ростом цен и фактическим поступлением экспортной выручки проходит 1,5–2 месяца.

К 20 мая рубль остаётся в сильной позиции. Сегодня доллар падал ниже 70,4 ₽, а юань опускался примерно к 10,4 ₽. Для рынка это заметные уровни.

Но текущие значения не стоит воспринимать как новую норму для курса. Скорее сейчас несколько факторов одновременно работают в пользу рубля.

1. Дорогая нефть и экспортная выручка

Высокие цены на нефть поддерживают валютные поступления экспортёров. Чем больше валютной выручки приходит в страну, тем выше потенциальное предложение валюты на рынке.

Но нефть влияет на курс не мгновенно.

Есть временной лаг: сначала идут поставки, потом расчёты, затем экспортёры продают часть валютной выручки. Плюс рынок реагирует не только на текущую цену нефти, но и на ожидания будущих поступлений.

Поэтому рубль может сильнее реагировать не в тот же день, когда выросла нефть, а позже, когда эффект начинает проходить через реальные валютные потоки.

2. Спрос на валюту остаётся ограниченным

Импорт всё ещё сдержан санкциями, логистикой и сложностями в расчётах.

Все еще рано. Покупателя крупного нет на повторной реакции.

Цели те же.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Минфин России сообщает о планируемом размещении государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в китайских юанях.

Инвесторам будет предложен выпуск облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом, номинированный в китайских юанях, со сроком до погашения 10 лет, купонным периодом 182 дня и номинальной стоимостью одной облигации 10 000 китайских юаней.

Объем эмиссии и ставка купонного дохода по выпуску будут определены по итогам сбора книги заявок, запланированного на 28 мая 2026 г. Техническое размещение планируется 3 июня 2026 г.

Приобретение облигаций и получение выплат по ним будет доступно в китайских юанях или в российских рублях по выбору инвестора.

Сбор книги заявок будет происходить в Букбилдере ПАО «Московская биржа», техническое размещение – на торгах в ПАО «Московская биржа» в режиме «Размещение: Адресные заявки». Централизованное хранение сертификатов выпусков облигаций будет осуществляться в НКО АО НРД.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на покупку 

▪️Цена: 10.471

▪️Тейк профит: Открытый

▪️Стоп лосс: 10.348

▪️Актуален: Сегодня до 23:50 по Мск

▪️Комментарий:

В общем и целом, не очень люблю рассматривать инструменты российского рынка, так как у них очень много манипуляций, и рассматриваю их только при хорошей формации. Хорошая формация как раз и наблюдается сегодня по фьючерсу на юань по отношению к рублю, CNY. На данный момент цена, продемонстрировав импульсное восходящее движение, сейчас показывает спекулятивную нисходящую коррекцию, и на этой коррекции в эту же часу аккумулировался аномальный ордер-блок. Это достаточно редкое явление, информирующее о том, что в рынок зашёл крупный капитал. Покупатели накапливают свои позиции, и на это есть обоснованные причины, потому что актив очень сильно перепродан.

Дополнительно работает и фундаментальный фон. Юань сейчас торгуется на многомесячных минимумах против рубля около 10,5–10,8, но это временное явление. Рубль сильный исключительно из-за сезонных факторов, экспортёры платили налоги в апреле, и эта поддержка уже закончилась.

Рубль, обновивший максимумы за три года, может перейти к ослаблению уже в июне–июле. Главные факторы разворота — ожидаемое увеличение покупок валюты Минфином по бюджетному правилу, возможное дальнейшее снижение ключевой ставки и сезонный рост спроса на валюту со стороны туристов.

Сейчас рубль поддерживает дорогая нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке и рисков вокруг Ормузского пролива. Однако эксперты ожидают, что к лету напряженность может снизиться, а вместе с ней начнут корректироваться цены на сырье. 

Также давление может создать Минфин: объем ежедневных покупок валюты по бюджетному правилу способен вырасти с текущих 1,2 млрд руб. до более чем 10 млрд руб. Это заметно изменит баланс спроса и предложения на валютном рынке.

Снижение ключевой ставки с текущих 14,5% также будет играть против рубля, поскольку доходность рублевых инструментов станет менее привлекательной. Летом к этому добавится рост спроса на иностранную валюту перед поездками за рубеж.

Базовый прогноз предполагает умеренное ослабление рубля без резкого обвала. К концу 2026 года курс может составить 78–80 руб./$, 11,6–11,9 руб. за юань и 93–95 руб. за евро. 

Вчера прочитал новость: Bloomberg назвал рубль самой успешной валютой мира! С начала апреля он укрепился к доллару на 12%.

Казалось бы — отлично! Национальная валюта дорожает, импортные товары должны подешеветь, путешествия — стать доступнее. Для обычного человека с зарплатой в рублях это выглядит как праздник.

Но мы с вами инвесторы и для нас, а так же для экономики РФ крепкий рубль — это проблема. Давайте разберём этот парадокс.

Чтобы не пропустить новые посты, подписывайтесь на мой Telegram-канал и канал в MAX. Там много другого полезного контента.

Почему крепкий рубль — это хорошо для покупателей?

Представьте: вы обычный работяга с доходом в рублях. Курс доллара упал — и ваши накопления увеличили свою покупательную способность:

• Покупки становятся дешевле. Айфон, новый ноутбук, пригнанный из-за рубежа автомобиль — всё это доступнее. Граждане начинают чувствовать себя богаче.
• Путешествия. Отдых в Турции обходится дешевле. За свои 100тр вы получаете 2000$ (при курсе 50р), вместо 1000$ (при курсе 100р). Эти деньги можно потратить за границей.