Облигации Энерготехсервис

Sceptic, дополню вас, у ЭТС больше EBITDA и существенно выше маржинальность.

Финансовый анализ ООО «ЭнергоТехСервис»

Анализ финансового состояния ООО «ЭнергоТехСервис» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Алексей Степанович Галицкий, с одной стороны приятно, что появляются частные инвесторы, активно анализирующие и пишущие про российские облигации. Полагаю, в долгосрочной перспективе это приведет к более полному покрытию эмитентов, большему объему доступной обработанной информации по ним, отчего повысится прозрачность всего российского облигационного рынка. С другой стороны, в погоне за пиаром и подписчиками нередко публикуются написанные на скорую руку материалы с использованием стилистики желтой журналистики. Надеюсь, что за счет естественных рыночных механизмов качественная и объективная аналитика будет со временем преобладать.

Если посмотреть на проведенный вами анализ, то он представляется поверхностным, т.к. построен лишь, судя по отчету, на анализе Баланса и основных статей Отчета о Финансовых Результатов по РСБУ, и НЕ учитывает, как минимум, следующие моменты:
• Не учтен один из ключевых финансовых показателей — EBITDA
• Не учитывается отчет о движении денежных средств
• Не учтена контрактная база и график поступлений выручки
• Не учтена многолетняя гарантированная выручка по энергосервисным контрактам
• Не учтены графики погашения долга, не сопоставлена выручка и прибыль по контрактам с графиками погашения долга
• Не учтена структура долгового портфеля, уровень ставок, преобладание фиксированных ставок
• Не учтен переход имущества в собственность по окончанию договоров финансовой аренды и соответствующий рост доходности. Т.е. оборудование продолжает работать, но расходы на арендные платежи отсутствуют, т.к. имущество уже выкуплено по остаточной стоимости
• Не учтены доступные кредитные лимиты
• Не учтена специфика работы в сегменте электрогенерации (Take or Pay, маржинальность, низкие риски за счет долгосрочных контрактов и т.д.)

В некотором смысле это можно сравнить с устранением всей медицинской диагностики, и заменой МРТ, ЭКГ и УЗИ одним лишь градусником.

При этом в феврале 2021 г. крупнейшее в России рейтинговое агенство «Эксперт РА» присвоило ООО «Энерготехсервис» умеренно высокий рейтинг финансовой устойчивости RuA- на основе комплексного анализа по методике, одобренной Центральным Банком РФ. В рамках данной методики анализ проводился более месяца с учетом всей описанной выше информации, а также с учетом дополнительной информации по корпоративному управлению, материалам по отрасли, процедурам риск-менеджемента и оборотно-сальдовым ведомостям бухгалтерского учета.

Учитывая все вышеописанные факторы, есть очень большие сомнения в объективности и правильности ваших выводов, сделанных на основе микро анализа.

P.S.: Прилагаю ссылку на методологию Эксперта РА: www.raexpert.ru/ratings/methods/current/
Похожие принципы использует АКРА: www.acra-ratings.ru/criteria/
Полагаю, при наличии желания рейтинговать компании, целесообразно понимать этот вопрос как можно глубже.

Идеи: Петроинжиниринг



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭнергоТехСервис-финансовый проглот или энергетический лидер?

Какое предприятие не возьми, оно непременно будет лидирующим, либо номером один в своей отрасли. Не обошлось без самовосхваления и ООО «ЭнергоТехСервис». То, что они лидеры среди российских энергетических компаний, можно узнать на их сайте. Становится интересным, как выглядит энергетический лидер с финансовой точки зрения?

Анализ финансового состояния ООО «ЭнергоТехСервис»

Финансовый анализ ООО «ЭнергоТехСервис»

Анализ финансового состояния ООО «ЭнергоТехСервис» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

как вы думаете хорошая компания, стоит ли заходить в 4ый выпуск?

Nik, думаю все ок

как вы думаете хорошая компания, стоит ли заходить в 4ый выпуск?

Кому-нибудь пришла аллокация по 4му выпуску?

Коллеги, а как поучавствовать в размещении, если брокер Сбер (не в пример конечно ВТБ, где можно прям из приложения все сделать). Квиком не пользуюсь. Говорят мол звоните организаторам. У кого был подобный опыт и какой порядок действий?

Все о предстоящем размещении (документация по выпуску, аналитический обзор эмитента, презентация для инвестора) — veles-capital.ru/about/news/veles-kapital-primet-uchastie-v-razmeshchenii-novogo-vypuska-obligatsiy-ooo-energotekhservis-reyting/

В преддверии 4го выпуска

Облигация Энерготехсервис-001Р-02, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО "ЭнергоТехСервис" (Электроэнергетика)
Облигация: Энерготехсервис-001Р-02
ISIN: RU000A101TR6
Купонный доход: 12%

Дата фиксации права: 22.03.2021
Дата сообщения: 22.03.2021

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38026

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация Энерготехсервис-001Р-01, выплата купона
Выплата купона
Эмитент: ООО "ЭнергоТехСервис" (Электроэнергетика)
Облигация: Энерготехсервис-001Р-01
ISIN: RU000A1015S0
Купонный доход: 12%

Дата фиксации права: 10.03.2021
Дата сообщения: 10.03.2021

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38026

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании «Энерготехсервис» на уровне ruА-. Прогноз по рейтингу – стабильный.
www.raexpert.ru/releases/2021/feb20f/

Вышла отчетность компании за первое полугодие 2020 г. Существенно выросли все основные финансовые показатели:
Выручка период-к-периоду выросла на 71% до 2 602 млн руб.
Чистая прибыль на 85% до 136 млн руб.
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1651961

В ВТБ отображается ошибка, что 2 выпуск куплен по цене 10244,51 (запятая съехала )). Хотя в реестре заявок все нормально. У кого то есть такая же ошибка?

Думаю, думаю брать не брать? А почему уставной фонд 10тыс руб, а берут ведь 250млн, берут наверно, что бы погасить первый выпуск, а потом взять третий, что бы погасить второй выпуск и т.д. Может я в чем то неправ? Подскажите пожалуйста.

Александр, Берут 500, уставный капитал 70 млн. Если вы не разу не были в ХМАО и ЯНАО, то скажу вам что на каждом кусте нефтяников и газовиков стоят их генераторы. Инженера обслуживающие электроустановки работают вахтами, зп 125000 руб.

«АТОН» выступил организатором размещения облигаций ООО «ЭнергоТехСервис»

22 июня 2020 года ООО «ЭнергоТехСервис» планирует провести размещение облигационного выпуска серии 001Р-02 на Московской бирже. Номинальный объем размещения составит 500 млн рублей, ставка купона – 12% годовых, срок обращения – 3 года.

Выпуск размещается в рамках Программы облигаций, имеющей идентификационный номер 4-00490-R-001Р-02E от 26.11.2019. По выпуску предусмотрена выплата ежеквартального купона и амортизация в размере 10% от номинальной стоимости облигаций, начиная с даты выплаты пятого купона.

По словам Алексея Безрукавникова, управляющего директора инвестиционного-банковского департамента ООО «АТОН», объем выставленных заявок существенно превысил объем размещения, при этом интерес к выпуску проявили как частные, так и институциональные инвесторы. Эмитент принял решение установить ставку купона на уровне 12% годовых. По словам Алексея Мартьянова, начальника управления привлечения инвестиций ООО «ЭнергоТехСервис», средства, полученные от размещения данного выпуска, эмитент планирует направить, прежде всего, на закупку нового оборудования и пополнение оборотного капитала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Никто не написал один нюанс по данному размещению — это минимальный пакет на 1.4 млн. руб.

Рассудов Виталий,

Звонили и вчера и сегодня из Атон. Сказали, что это Ваш брокер (в моем случае ВТБ) выставил порог в 1,4 млн. Если через Атон открыть счет, то от 300 тыс.

Никто не написал один нюанс по данному размещению — это минимальный пакет на 1.4 млн. руб.

Объяснение бизнес модели компании, проектов компании, основные финансовые показатели:

Презентация компании: www.aton.ru/upload/iblock/48c/48c8ab06e2761d8e6522787bfc039a13.pdf

Инфографика — о компании за 3 минуты:



Запись вебинара по размещаемым облигациям:

Михаил,
При текущих котировках на черное золото нефтяные компании заинтересованы в распределенной электрогенерации. Затраты на электроэнергию составляют 20-40% от себестоимости добычи нефти. За счет электрогенерации на попутном нефтяном газе можно снизить эти затраты на 10-20%, т.е. нефтяные компании могут добиться снижения затраты на добычу на 2-8%, что особенно актуально сегодня при снизившейся маржинальности.
При этом нефтегазовые компании платят по тарифу на электроэнергию (в рамках энергосервисных контрактов), т.е. от них не требуется для этого дополнительных капитальных затрат, им предлагается опция снизить их текущие затраты.
Если переходить от общего к частному, то облигации, прежде всего, предназначены для финансирование закупки оборудования в рамках исполнения выигранных тендеров на ~21 млрд руб. по которым электроэнергия вырабатывается и продается в течении нескольких договорных лет.

nnnd,
Первое размещение в декабре 2019 г. было «полуклубным», без информационной компании. Тем не менее, оно прошло с переподпиской, с декабря по конец февраля облигации торговались в диапазоне 101-106. В рамках коронокризиса котировки упали ниже номинала, как и у почти всех облигаций на рынке. Восстановление было более медленным, т.к. о бумаге знал лишь весьма ограниченный круг инвесторов, сказалась «полуклубность». По мере распространения информации о компании в рамках второго выпуска облигаций, на первый выпуск сейчас наблюдается усиление спроса.

Нафига им столько денег, если нефтянка и газ под давлением? А они именного их и обслуживают.

Первый выпуск сейчас торгуется по 100.85 при том же 12% купоне.
Уставной капитал — 70 млн руб.
Погашение первого выпуска начнется только в 2021 г. по 10% в квартал, текущие средства, преимущественно, направляются на закупку оборудования для реализации выигранных в 2019 г. тендеров на ~21 млрд руб.

BuffetW,

Так это он только два прошедших дня стал выше номинала торговаться, а до этого месяц был в диапазоне 98-99.5. Возможно просто котировки «задрали» как раз к новому размещению

Первый выпуск сейчас торгуется по 100.85 при том же 12% купоне.
Уставной капитал — 70 млн руб.
Погашение первого выпуска начнется только в 2021 г. по 10% в квартал, текущие средства, преимущественно, направляются на закупку оборудования для реализации выигранных в 2019 г. тендеров на ~21 млрд руб.