Финаме
БКС Мир ИнвестицийКраткий анализ предстоящего выпуска облигаций ООО «ПИР»
Начало размещения: 15 мая
🔸️ Объем: 400 млн руб.
🔸️ Серия: БО-06-001Р
🔸️ Ставка купона: не выше 25,5%
🔸️ Купон: Ежемесячный
🔸️ Срок: 2,5 года
🔸️ Рейтинг: BB|ru от НРА
🔸️ Амортизация: по 15% от номинала в даты 15, 18, 21, 24 и 27-го купонов, 25% от номинала при погашении
🔸️ Оферта: не предусмотрена
===========================
💡✅️ Бизнес опирается на продажу и сервис тяжёлой карьерной техники Sany, востребованной в горнодобывающей и строительной отраслях Сибири и Дальнего Востока. Высокие сырьевые цены поддерживают спрос на оборудование и обслуживание, а уход западных брендов укрепляет позиции китайской техники. Рейтинг BB|ru указывает на умеренные кредитные риски, что требует внимания к долговой нагрузке и стабильности денежного потока.
✅️Пробежимся по цифрам:
✅️Что мы видим: выручка растёт, а чистая прибыль… худеет
✅️Смотрим Отчёт о финансовых результатах .
🔥Строка 2110 «Выручка»:
🔸️2025 год — 9 192,4 млн ₽
🔸️2024 год — 8 423,9 млн ₽
✅️Плюс почти 9% — вроде бы красота, продажи спецтехники и запчастей идут бодро. Девочки в отделе продаж, наверное, выпили шампанского.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ПИР | Партнерство, инвестиции, развитие
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ПИР 1P6 | 29.7% | 2.5 | 400 | 1.51 | 98.9 | 20.96 | 2.1 | 2026-06-14 | |
| ПИР 1P5 | 28.7% | 1.6 | 190 | 1.02 | 101.5 | 22.19 | 1.48 | 2026-05-16 | |
| ПИР 1P4 | 28.6% | 2.2 | 300 | 1.21 | 103.81 | 23.42 | 22.64 | 2026-05-19 | |
| ПИР 1P3 | 28.7% | 2.0 | 500 | 1.10 | 105 | 24.66 | 21.37 | 2026-05-22 | 2026-03-12 |
| ПИР 1P1 | 28.7% | 0.8 | 75 | 0.36 | 97.5 | 7.6 | 6.08 | 2026-05-24 | 2025-04-23 |
| ПИР 1P2 | 25.3% | 2.9 | 43 | 1.98 | 103.46 | 20.14 | 2.01 | 2026-06-14 | 2025-04-23 |
-
Новые облигации ПИР (25,5%) – сбор сегодня, 13.05
Эмитент занимается поставками тяжелой техники для угольной/строительной отрасли. Закупают по предоплате, продают с постоплатой. В результате сезонность бизнеса получается как у типичного айтишника: страдания весь год, затем большие поступления в 4 квартале, которые сводят баланс во что-то терпимое. Итоги 2025 выглядят так:
- Выручка: 9,2 млрд. (+9,1%)
- EBITDA: 1,5 млрд. (-4,4%)
- Прибыль: 429,8 млн. (-54,7%) – упала на опережающем росте с/с, прочих расходов и процентов. В целом, всё начисление существенно поддержала разовая прибыль от курсовых разниц (почти 1 млрд.)
- ОДП: -102 млн. (но хотя бы не -2,3 млрд., как в прошлом году)
- Долг чистый: 5,4 млрд. (-6,8%) – доля длинного долга выросла с околонулевой до ~18%, что, конечно, хорошо, но всё еще очень мало
- ЧД/EBITDA: 3.5х
- ICR: 1.55х
- Этой контрольной точке скоро полгода, и ПИР уже в новом цикле, – вероятно, опять с сезонной просадкой по всем возможным метрикам, ликвидностью на грани и перспективой большой волатильности бумаг на слабых промежуточных отчетах, блокировках ФНС (они тут очень даже случаются) и прочих подобных весьма ожидаемых событиях
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации «ПИР» 13 мая с купоном 25.50% (06-001P)
🚛 ООО «Партнерство, Инвестиции, Развитие» зарегистрировано в 2010 году в Санкт-Петербурге, с 2020 года находится в Москве. Занимается импортом и продажей тяжелой карьерной техники, преимущественно самосвалов производства SANY Heavy Equipment Co, добывающим и сервисным компаниям.
Сбор заявок 13 мая
11:00-15:00
размещение 15 мая
- Наименование: ПИР-06-001P
- Рейтинг: ВВ (НРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: до 25.50% (ежемесячный)
- Срок обращения: 2.5 года
- Объем: 400 млн.₽
- Амортизация: обсуждается
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Риком-Траст
- Выпуск для всех
📊 Финансовые показатели
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Анализ РСБУ компании "ПИР" за 2025г
📊 Кредитный рейтинг: НРА (21.11.25): подтвердили кредитный рейтинг с «ВВ» (прогноз оставили стабильным)
🗂 Предыдущий обзор эмитента по отчётности РСБУ за 3кв2025г тут
⚙️ Деятельность эмитента тут
🎬 Эфир с эмитентом от 8 декабря 2025г
🔎 Прозрачный бизнес: сведения о суммах недоимки и задолженности по пеням и штрафам на 10 февраля 2026г отсутствуют (зато такие были в феврале 2024г на ~92 млн)
📚 Картотека арбитражных дел: на данный момент есть 1 активное дело, где ООО «ПИР» является ответчиком (следующее заседание 13.04.26)Заметки о компании:
🟢 МСФО достаточно сильно коррелирует с РСБУ, что позволяет судить о компании даже по РСБУ. Точно выпустят МСФО заверенное аудитором за 2025г, дальше будут думать — выпускать раз в год, в полугодие или квартал (менее вероятно)
🟡 НРА: «продолжительный срок оборота дебиторской задолженности. По оценкам НРА, за период 01.10.2024—30.09.2025 он составил 233 дня (за 2024 год: 251 день)»🟡 Финансовые показатели за 2025г в сравнении с 2024г:
1) Выручка +9,1% (9,19 млрд / +89,5% кв/кв) — смогли за 4-ый квартал вывести прибыль в плюс. Скромный, но плюс ✅
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Гуманитарная помощь "Семейному центру Можайский"
На минувшей неделе, усилиями бенефициара эмитента облигаций «ПИР» передан автомобиль детскому дому в п.Уваровка Можайского района.
Помощь этому учреждению является частью гуманитарного направления работы АВО.❤️Мы очень признательны всем нашим друзьям и участникам рынка, которые помогают в этих усилиях!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Интересно сколько погасили облигаций по БО-03-001? Где можно посмотреть такую информацию? На сколько долговая нагрузка уменьшилась?
Dragon2, выкупили 605 щтук по 102%
Вчера «ПИР» выкупил по оферте облигации серии БО-03-001P в количестве 605 штук, говорится в сообщении эмитента.
Номинальная стоимость каждой ценной бумаги – 1 000 рублей. Цена приобретения – 102% от номинала.
cbonds.ru/news/3831035/
Интересно сколько погасили облигаций по БО-03-001? Где можно посмотреть такую информацию? На сколько долговая нагрузка уменьшилась?
Dragon2, www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LJOcv-CStzkuGaW6LBC8xkA-B-B&q=UlUwMDBBMTBCUDg3- Купон платят в срок, что не посидеть то, рано или поздно все рушится, а когда это некто не знает, каждому эмитенту в голову не залезть, точную дату вам не кто не скажет
У облигации ПИР 1P3 (RU000A10BP87) понизили кредитный рейтинг до уровня BB, а бумага при этом не только не упала в цене, но ещё и дорожает. ...
cypok123, чудеса закончатся, когда ликвидность выйдет. Пока в стакане верующие в «сильный бизнес», бумага будет стоять
- 2.2. Количество приобретаемых эмитентом облигаций определенного выпуска, если обязанность приобретать облигации не предусмотрена решением о выпуске облигаций:
до 50 000 (Пятидесяти тысяч) штук включительно.
2.3. Цена приобретения облигаций или порядок ее определения:
102% (Сто два процента) от номинальной стоимости Облигаций. Инвестор с завода, не понятно какой будет купон после оферты, если не продавать?
Dragon2, такой же и останется.
Добровольная на то и добровольная, что купон не меняется.
Максимально 50 тыс штук может выкупить.
Если принесут больше, то будет аллокация на выкуп.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=bM7k75bMU0GsgrNQiHaLYw-B-B
Инвестор с завода, не понятно какой будет купон после оферты, если не продавать?
Dragon2, Думаю, сильно не опустят, меньше 28% если давать будут, народ выходить начнет — рейтинг то низкийИнвестор с завода, добровольная оферта.
Хотят очень выкупить свой дорогой долг с купоном 30.
Поэтому, выставили цену выше номинала.
Running68, это то понятно, но продавать как то и не хочется, купон то капает))
- Цену даже выше номиналы выставили, наверное совсем тяжко долг обслуживать))
- Приобретение эмитентом облигаций по требованию их владельцев
Сообщение о корпоративном действии
BPUT Приобретение эмитентом облигаций по требованию их владельцев
ООО «ПИР» обл.неконв.
(RU000A10BP87, 4B02-03-00135-L-001P)
Дата корпоративного действия (дата приобретения)
12.03.2026
Период действия предложения
c 02.03.2026 по 06.03.2026
Номинальная стоимость
1000 р.
Цена приобретения (в процентах)
102
Накопленный купонный доход (НКД)
14.79 RUB
Цена приобретения с учетом НКД
1020 р.
Окончание срока подачи поручений в Депозитарий ПАО Сбербанк
по 05.03.2026 23:59
ПИР | Партнерство, инвестиции, развитие
ООО «Партнерство, инвестиции, развитие» (ПИР) — импортер карьерных самосвалов, экскаваторов и спецтехники из КНР, а также коммерческой автомобильной техники Iveco. Компания была зарегистрирована в 2010 г. в Санкт-Петербурге, с 2020 г. находится в Москве. Является также сублизингодателем легковых и легких коммерческих автомобилей. Бенефициар — М. Зусман.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
