Облигации ГАЗТРАНССНАБ

Григорий Иванов, че, у вас +5, у них +1, ветер, мелкий ледоснег в лицо, желтая мелкая растительность, там теплое течение от Норвегии греет, ...

De Co, Ветра и унас очень много… все время дует… здесь минус 5 как в сибири 20

De Co, А у вас есть киты? прикольно! я не разу на Кольском полуострове не был…

Григорий Иванов, я не на Кольском, но там был не раз, да есть, и живые, и даже скелет видал на берегу

Григорий Иванов, и китов у вас нет

De Co, А у вас есть киты? прикольно! я не разу на Кольском полуострове не был…

Blagoff, Магнит и Лента накидывают сразу 30-50 процентов к оптовой цене в рознице.
И на них живут.
А маржа в Евротрансе максимум 3-5 процент...

Running68, Сетевые магазины работают немного по другому… правда я уже лет 15 не в теме… но нечего не поменялось. наценка у них разная, топменеджеры берут откат… оплата полок вход в сеть это может быть ежегодной… и самое приятное это то что у них отсрочка огромная 60--90 суток и у них собираются огромные деньги которые они крутят как хотят, в основном на не реальные проекты… потом могут обанкротить сеть и кинуть на деньги. знаю это на по наслышке. Солнечные Продукты, Сибириада, Холидей, Быстроном… В основном все сети это пирамида. и Евротранс тоже.

De Co, Глянул где это… Унас немного по приятнее сейчас весна до 20 июня по том ад до 20 августа… потом опять весна до 10 января…

Григорий Иванов, и китов у вас нет

De Co, Глянул где это… Унас немного по приятнее сейчас весна до 20 июня по том ад до 20 августа… потом опять весна до 10 января…

Григорий Иванов, че, у вас +5, у них +1, ветер, мелкий ледоснег в лицо, желтая мелкая растительность, там теплое течение от Норвегии греет, морозы редкость, а вот закидать метрами снега вполне

8%

Григорий Иванов, на тундру под Териберкой очень похоже, ток что столбы вдоль шоссе 🤣

De Co, Глянул где это… Унас немного по приятнее сейчас весна до 20 июня по том ад до 20 августа… потом опять весна до 10 января…

Running68, ну при таком подходе Х5, Магнит и Лента тоже перекупщики и они могут загнуться. Я не убеждаю покупать их акции или облигации, я п...

Blagoff, Магнит и Лента накидывают сразу 30-50 процентов к оптовой цене в рознице.
И на них живут.
А маржа в Евротрансе максимум 3-5 процентов.
Совсем разные позиции.

Blagoff, вы поймите, что торговля бензином ( основной вид деятельности)- это низкая маржа.
Это Нафтатранс на максималках.Фундаментально.
Он ...

Running68, ну при таком подходе Х5, Магнит и Лента тоже перекупщики и они могут загнуться. Я не убеждаю покупать их акции или облигации, я просто считаю, что хоть у них долг и не маленький но при их результатах обслуживать они его могут. Но дабы исключить влияние форс-мажорного влияния конечно я бы им посоветовал снизить netDebt/EBITDA до уровня 1,5-2,0.

Сегодня ни одной бумаги в квальском не прошло.))

Running68, объем долга нужно соотносить с размером бизнеса. У них годовая выручка под 230 млрд.руб., EBITDA около 25 млрд руб. и чистая приб...

Blagoff, вы поймите, что торговля бензином ( основной вид деятельности)- это низкая маржа.
Это Нафтатранс на максималках.Фундаментально.
Он загнется сразу, как только ему перестанут давать в долг.
А скоро перестанут, это факт.
Сегодня разместились на пятую часть.
Остальное будут год размещать.
Это перекупщики- они ничего не производят.
Живут и отдают старые долги только на новые займы.
Если вы меня хотите в обратном убедить, то не стОит.
Мне они неинтересны.

Blagoff, посмотрите — какие долги у Евротранса.
Это бомба замедленного действия.Пирамида.
Я не настаиваю со мной соглашаться.
Каждый должен ...

Running68, объем долга нужно соотносить с размером бизнеса. У них годовая выручка под 230 млрд.руб., EBITDA около 25 млрд руб. и чистая прибыль 8-9 млрд. руб. С такими результатами жить можно. Другое дело Монополия, Уральская сталь и т.д.

Blagoff, посмотрите — какие долги у Евротранса.

Running68, где долги то? долгосрок 42 млрд + краткосрок 41 млрд, нераспределенка 6+ млрд, дебтиторка 22 млрд, и запасов на 33 млрд, если долгосрок сейчас не воспринимать то они еще и в + при использовании запасов будут, 3й квартал чистая прибыль 5,4+ млрд — считай почти 2 лярда в квартал, то что движение ДС в отрицалово скатилось так там все показатели оценки бизнеса выросли в 1,5-2 раза — основные средства, запасы, нераспределенная прибыль

Running68, не согласен с вами. Евротранс и Уральская сталь разные истории. Уральская сталь убытки показывает, евротранс дивиденды платит.

Blagoff, посмотрите — какие долги у Евротранса.
Это бомба замедленного действия.Пирамида.
Я не настаиваю со мной соглашаться.
Каждый должен жить своим умом.
Мне неинтересен ни в долгосрок, ни спекулятивно.

Romul7, Евротранс сразу после Уральской Стали пойдет по той же дороге.))
Под обрыв.))
Ну, и ВУШ где то между ними.

Running68, не согласен с вами. Евротранс и Уральская сталь разные истории. Уральская сталь убытки показывает, евротранс дивиденды платит.

Погода плюс 5....!

Григорий Иванов, на тундру под Териберкой очень похоже, ток что столбы вдоль шоссе 🤣

Погода плюс 5....!

Добрый день. Всем благ! Я сегодня открыл велосипедный сезон. Катанул 40 где-то… рынок вроде на месте! Сератанина вообще как от тдк.

Romul7, Евротранс сразу после Уральской Стали пойдет по той же дороге.))
Под обрыв.))
Ну, и ВУШ где то между ними.

Running68,
У уральской стали нет акций, соответственно акционерный капитал водой не разбавить.

Думаю евротранс в августе будет косплеить монополию., отличие в том что евротранс может свои акции размыть, и таким образом погасить долги. ...

Romul7, Евротранс сразу после Уральской Стали пойдет по той же дороге.))
Под обрыв.))
Ну, и ВУШ где то между ними.

Думаю евротранс в августе будет косплеить монополию., отличие в том что евротранс может свои акции размыть, и таким образом погасить долги. Тут именно проблема не в облигах, а в акциях… При хреновом раскладе!!! Погашать долги контора будет за счет акций, это нормальная практика смотрим на банк втб, так что акции могут суммарно обесценятся на суммы платежей 26 года, только август минус 6.3 млрд. Руб

Думаю обратно в портфель взять облиг на 5%, тех что в районе 80% стоят. Пока что у конторы рейтинг А. Так что видимых причин что все плохо нет.

А вот с акций валить надо, на всякий пожарный случай.


С телеги пост.



➤ По идее здесь мог бы присутствовать обзор компании традиционного формата, однако его не будет. Какой-либо свежей отчетности у компании не появилось, безостановочное заимствование лишь набирает обороты, а самым полезным я нашел лишь некоторые контрольные даты погашений прошлых выпусков, в которые держателям стоит быть особенно внимательными:

— БО-001Р-02 $RU000A105TS5: 24 января 2026 года, 3 миллиарда рублей

🔸 Биржевых погашений удивительным образом более в этом году не маячит. Но есть одна тонкость, о которой нельзя не упомянуть — ЦФА. Я перелопатил очень много источников, и вот какой список у меня получился. Даже если предположить, что я упустил какие-то выпуски, выглядит эпично:

— 22.04.2026: 600 млн.
— 03.06.2026: 500 млн.
— 07.08.2026: 1,5 млрд.
— 14.08.2026: 2 млрд.
— 21.08.2026: 350 млн.
— 28.08.2026: 2 млрд.
— 02.10.2026: 600 млн.
— 08.10.2026: 200 млн.
— 23.10.2026: 1 млрд.
— 26.11.2026: 1 млрд.
— 08.12.2026: 1.2 млрд.
— 16.12.2026: 300 млн.

🔸 Понятия не имею, какой у компании план, но еженедельные августовские погашения при фактической неспособности собирать новые выпуски выглядят гвоздями в то самое место. А время нас всех рассудит.

🙂 По новинке — достаточно заметить, что доходность выпуска БО-001Р-08 $RU000A10CZB9 при чуть более интересных параметрах процента на 4 больше, чем у сегодняшней новинки. Очень интересно — свежий выпуск будут раздавать в стакане по 90 или ниже? Ну и за чей счет банкет, тоже очень интересно :)

🏄‍♂️ Также один представитель наивысшего рейтинга на сборе заявок:

💧 РУСГИДРО БО-002Р-11
📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА, Эксперт)
◾️Ориентир купона: ΣКС + не более 1,75% [30 дней]
✅ Без оферт
◾️ 2,2 года до погашения
◾️ Начало торгов — 27 января

⌚️ Быстро сегодня — быстро? Однако и пусто) Замечательного дня, дамы и господа!

‎----------
by London + Nekto

#облигации
#новые_размещения

Ответ почему последние 3 месяца акции электросети регионов улетают в космос...
Полет судядя повсему продолжится.

🟢 Конец тарифной вольницы: Москва забирает рубильник у регионов

Здравствуйте! Продолжим разбираться в экономике. 21 января Госдума приняла в первом чтении законопроект, который кардинально меняет правила игры на рынке электроэнергии. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) получает право самостоятельно переписывать тарифы в регионах, если местные регуляторы (РЭК) игнорируют ее предписания. Раньше субъекты могли годами саботировать решения центра, теперь у Москвы появляется прямой рычаг давления.

Суть механизма проста и жестка: ФАС сможет как снижать завышенные цены, так и принудительно повышать их. Второе особенно важно, если регион искусственно держит низкий тариф, лишая энергетиков денег на ремонт сетей. Законопроект призван устранить перекосы, когда политическая целесообразность на местах побеждала экономическую математику.

Логика денег: Энергетика – это кровеносная система экономики, а не инструмент социальной политики. Долгое время региональные власти играли в популизм, занижая тарифы ради рейтингов и социальной стабильности. Итог этой игры предсказуем: хроническое недоинвестирование, износ сетей и рост аварийности. ФАС, действуя как жесткий институциональный регулятор, пытается разорвать этот порочный круг и вернуть в отрасль деньги, необходимые для модернизации.

Непопулярная правда: За дешевое электричество сегодня мы платим рисками блэкаутов завтра. Если тариф не покрывает обоснованные издержки (CAPEX и OPEX), система начинает поедать сама себя. Вмешательство центра означает, что в ряде регионов цифры в платежках вырастут. Это неизбежная плата за надежность поставок и возможность подключать новые заводы, а не только латать дыры в старых проводах.

Прогноз: Нас ждет масштабная ревизия региональных балансов. ФАС уже выявила 102 млрд рублей экономических перекосов за последние годы. В среднесрочной перспективе это оздоровит рынок: у сетевых компаний появятся ресурсы для развития, а у инвесторов – прозрачные правила игры вместо местечкового произвола. (Институциональная ловушка здесь в том, чтобы обоснованные затраты не превратились в новую кормушку для монополий, но федеральный контроль все же надежнее регионального кумовства).

Если вы меня спросите, что почитать дальше, я рекомендую «Дальний Восток уперся в розетку: новая стратегия или работа над ошибками?».

Факты сказали, я пояснил.

До следующей точки смысла,
Гай Кормчев

Всем хорошим и добрым людям хорошего вечера.

Running68, спасибо 😂