Финаме
БКС Мир Инвестиций
Оил Ресурс: где бизнес, а где технологический потенциал
Вокруг «Оил Ресурса» в последние дни было много шума из-за оценки нематериальных активов. История действительно выглядит необычно: компания из сегмента ВДО показывает оценку интеллектуальной собственности на, будто бы, слишком высоком уровне.
Сами представители группы ситуацию прокомментировали и отдельно разделили текущий бизнес и долгосрочную технологическую историю.
Ключевая мысль простая: 4 трлн руб. — это не деньги на балансе, не кэш и не прогноз выручки. Это оценочный показатель потенциальной экономической выгоды от технологии термохимического воздействия на пласт (ТТХВ).
По словам компании в свежем интервью финдиректора, речь идёт об оценке исключительных прав на использование технологии с применением доходного подхода. Такой подход учитывает будущие денежные потоки, которые потенциально может генерировать использование технологии. В данном случае — через создание новой нефтесервисной услуги для повышения нефтеотдачи трудноизвлекаемых запасов.
Если совсем простыми словами: это не «у компании лежит 4 трлн руб.», а «оценщик посчитал, сколько теоретически может стоить экономический эффект от технологии при определённых вводных».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации Оил Ресурс
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОилРес1P2 | 32.0% | 4.2 | 3 000 | 2.49 | 99.74 | 23.01 | 4.6 | 2026-05-28 | 2029-07-11 |
| ОилРес1P3 | 29.0% | 4.4 | 3 755 | 2.55 | 99 | 23.84 | 5.56 | 2026-05-27 | |
| ОилРес1P1 | 33.2% | 3.6 | 2 500 | 2.19 | 108.9 | 27.12 | 10.85 | 2026-05-22 | 2028-12-07 |
| ОилРесур01 | 39.8% | 0.9 | 1 000 | 0.85 | 86.65 | 13.97 | 10.25 | 2026-05-12 | |
| Кириллица2 | 47.4% | 0.2 | 300 | 0.18 | 96.11 | 13.56 | 11.3 | 2026-05-09 | |
| Кириллица3 | 44.2% | 0.3 | 300 | 0.30 | 94.19 | 13.56 | 4.52 | 2026-05-24 |
-
Как же я сейчас завидую тем кто купил по 84… но лучше сделаю выводы и если еще подобный пролет будет, то куплю из того что есть в фонде ликвидности
intercross833, вы не с АВО случайно? Боюсь второй раз не прокатит) Совет дам изучайте законы)
Pgv, добрый день, не с АВО, не совсем понял посыл насчёт законов изучения… Сергей П.прокомментировал мой вопрос — в теории это возможно, т к.средства в основном собрали во втором полугодии — нужно время на освоение. Покажет это только отчет за 2026.
Добрый день. Сам держал облигации 7 месяцев Ойла, сейчас поднялась шумиха и начал мониторить информацию в сети. Посмотрел их отчёт о движени...
intercross833, деньги не вывыдены из компании каким то, якобы неизвестным третьим лицам. точнее выведены, но остались в самой группе юридических лиц холдинга. Там же расписаны в отчёте все компании холдинга, куда они деньги отправили. А вообще, финансовый директор этот момент комментировал недавно. Цитата: Также в рамках управления ликвидностью и с целью диверсификации свободные денежные потоки формируются как на компании «Оил Ресурс», так и на холдинге «Кириллица». То есть на «Оил Ресурс» имеются финансовые вложения в пользу «Кириллицы». На конец года они составили около 2 млрд. рублей. Средства размещены в надежные финансовые инструменты с риском, близким к нулю, – например, в фонды ликвидности. Средства могут быть доступны в любой момент, когда они потребуются для приобретения активов и M&A-сделок, так как на завершения процедур в рамках сделок требуется время.
Отдельно отмечу, что все внутригрупповые займы выдаются по рыночной ставке, как того требует законодательство.- Добрый день. Сам держал облигации 7 месяцев Ойла, сейчас поднялась шумиха и начал мониторить информацию в сети. Посмотрел их отчёт о движении ДС за 2025. Как понял, у них по финансовой деятельности приток +9 млрд, это размещение облигаций и минус обслуживание долга.А общий итог +0,8 млрд., из этой разницы только около 200 млн руб ушло на инвестиции, остальное в основном передано в виде займов третьим лицам. Строка 4223 на 6 млрд — предоставление займов третьим лицам. Как-то мутно по мне… Деньги пущены не на расширение производства, а выведены из компании.
Несколько связанных лиц, где численность либо 0 человек, либо 2-3, в самом Ресурсе 77 (+10 за 2025), Кириллица всего 3, Землица 7 (+4 за 2025). 
Макар Волков,
Вы, я уверен, тоже не эксперт по оценке стоимости НМА, иначе говорили бы по существу. Поэтому посмотрите, что говорит по этом...
paver, ну а вы на основе чего верите специалистам? Вам кто-то предоставил реальные цифры залежей тяжелой нефти? От куда вам и вашему специалисту знать, сколько вообще вышек надо, что бы переоценкой это не было? Только потому что так сказал другой специалист? Так я за это и говорю. Два специалиста спорят, а вы куда лезете? Вам зачем вообще это, если на реальные выплаты это вообще ни как не влияет? И даже если преоценку подтвердят, это всего лишь пемпы агрессивного роста притормозит им. Но оптовые продажи нефтепродуктов продолжатся и компания все равно продолжит расти, просто с меньшими рисками и не так стремительно, а на все выплаты, денег им и сейчас хватает. Вам то с этого что?))Я вот смотрю на отчёт Кириллицы за 2025 год и просто охаю.
Как так — долг вырос на 5,5 млрд и брался под инвестиции, а инвестиции выросли на...
ABC4045, натяни сову на глобус называется.)) Отчеты открой да посмотри чем торгуют и какая реальная прибыль, от тебя же ничего не прячут.)) Посчитай, посмотри на обьемы, и когда основной долг им выплачивать и успокоишься, или тебе единственному кому купоны не платят хахахаха Ты пока охал, тут очередные выплаты прилетели))
На Форбс опять статья вышла час назад, в общем бомбёжка продолжается. Там делают вывод, что претензии именно к оценщику, а не к компании, по...
Сергей П, че толку смотреть будут им платить с вышек или не будут, главное, что они не просто долги перекладывают как некоторые, создавая видимость жизни. И купоны платят не из патентов, а из выручки от торговли горючкой. Долг им тоже не скоро отдавать а компания расширилась в два раза, и реальных денег по своим обязательствам им хватает.
Нарисую как смогу: почему инвесторов возмутила отчетность «Оил Ресурс» и ее аудитКомпания «Кириллица» заявляет, что права в своих оценках. «...
Ассоциация инвесторов «АВО», Очередная тряска хомяков на ровном месте.)) По МСФО весь мир живет на оценках будущей прибыли, вон кока-кола из одних ожиданий состоит и ни кто не бежит жаловаться что бы они за каждую будущую проданную бутылку подтверждение дали и ни куда они не пропадут если не поддвердят, так как реальные продажи есть. Аудитор подпись поставил, поставил, значит за этим стоят тоже цифры и рабочая модель. Кому-то просто тесно на рынке стало)). А купоны с реальной прибыли как капали в срок, так и продолжают.))
master2209, кто то хочет замедлить рост компании)) Только поздно, денег от реальной торговли у них по всем обязательствам хватает и на дальнейшее развитие тоже))
Эх, хороший момент был днём для покупки по ОилРес1P3 — аж по 85%
cypok123, p1 поливали до 90.
Вот это шок контент
ProstoVladimir, привет хохол
Bender23230, Хохол? Ле хайван, чё гонишь что ли? 😠Pgv, Ну главная чтобы сильная рука, которая набрала подешевле не лоханулась бы и деньги не потеряла на дефолте. эмитента.
ProstoVladimir, привет хохолProstoVladimir, его можно взять чтоб налоги списать
Pgv, У тебя что на огороде деньги растут, или лишние для тебя?ProstoVladimir, Тимур Еремеев всё написал
Pgv, А в чём я не прав? Сибавтотранс в пред дефолтном состоянии, смысл его по дешёвке набирать, чтобы потом все деньги потерять?ProstoVladimir, потому-что сейчас сильная рука набрала а хомяки вернуться по 1150 будут брать через месяц
Pgv, Ну главная чтобы сильная рука, которая набрала подешевле не лоханулась бы и деньги не потеряла на дефолте. эмитента.
Оил Ресурс
ООО «Оил Ресурс» (ранее ООО «Оил Ресурс Групп») создано в 2012 году в Калужской области. Компания специализируется на транспортировке различных видов топлива с возможностью работать на экспорт. Среди профильных товаров: светлые нефтепродукты (автомобильные бензины, дизельное топливо, керосины), темные нефтепродукты (мазут, битумы), СУГ (ПБА, ПБТ, пропан, СПБТ), а также сырье (нефть, газовый конденсат).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
