Облигации ОФЗ

закрывайте шорты господа

Booppa, одну закрывайте шорты господа

Igor Yurch, одну? А кто вторая?

Booppa, Аукцион завтра 26228

Ну че там завтра с Минфином? Кого насиловать будем?

Судя по всему падение индекса начинает набирать обороты. По планупоследней разметки ничего не меняется.

Видео-коммент и позиция: https://t.me/TerritoryofTrading/12434

Bill-Dill, откупил шорты может.

это чё такое было сейчас в rgbi? кто-то 6089шт. купил

Вова Кожемяко, они их тарили несколько лет. а сейчас уменьшают риски своей устойчивости) ибо много офз на балансе банка это риск. а Эльвира ...

Вова Кожемяко, до завтра вечером на статки, рано что то решать. если уже второй раз увидим постепенный разгон инфляции тогда да, ты прав

Ребята ну вы чего? Вы думаете банки просто так сливают Фикс и покупают Флоатера? Я вам ещё 2 месяца назад об этом говорил

Ребята ну вы чего? Вы думаете банки просто так сливают Фикс и покупают Флоатера? Я вам ещё 2 месяца назад об этом говорил

#мировойдолг

Государствам всё дороже занимать. Россия здесь не исключение.

Вчера пересмотрели оценку дефицита российского бюджета на 2026 год: 7,3 трлн руб. вместо 3,8 трлн. Расходы вырастут до 48,6 трлн руб., прогноз нефтегазовых доходов снизили с 8,9 до 7,6 трлн. На 2027 год расходы на оборону подняли с 13,5 до 17,1 трлн руб. План чистых заимствований в этом году увеличили до 5 трлн руб.

Кто купит дополнительный долг и по какой цене? 28 сентября RGBI опускался до 111,94 пункта, доходности ОФЗ на сроках от пяти лет составляли 16,27-16,96%. При росте доходности цена старых выпусков падает. Это неприятно Минфину на новых аукционах и владельцу бумаги, если её нужно продать до погашения. Индекс снижался ещё до публикации новых деталей бюджета.



Тут два механизма. Первый — предложение: больше заимствований означает больше бумаг, которым нужны покупатели. Для размещения может потребоваться более высокая доходность. Вслед за ОФЗ бизнесу тоже может стать дороже занимать, что давит на инвестиции.Второй — ставка: сам по себе дефицит не заставляет ЦБ ужесточать политику.

#вопросответ

К вчерашнему посту вопрос:

«Тимур, и кто же из эмитентов переплюнет по дивдоходности ОФЗ 16,4% годовых?»

Тут важно сравнивать сопоставимые вещи. 16,4% — это доходность ОФЗ к погашению, куда входит не только купон, но и будущий возврат цены бумаги к номиналу.

Если нас интересует именно денежный поток, логичнее смотреть на текущую купонную доходность. У ОФЗ 26254 сейчас она около 15,5%: бумага даёт 129,64 руб. купонов в год при цене примерно 830–840 руб.

А теперь акции. По текущим оценкам: Транснефть-п — около 17%, Сбер — 15,5%, ДОМ.РФ — около 16%, Ленэнерго-п — около 14%. То есть сопоставимые истории есть.

Но акции это не история на один год, ведь дальше начинается самое интересное. Купон 26254 и через год, и через пять лет останется теми же 129,64 руб. в год. А дивиденды растущего бизнеса могут увеличиваться вместе с прибылью.

Например, ДОМ.РФ за 2025 год выплатил 246,88 руб., а за 2026-й сейчас получается около 325 руб. У Сбера было 37,64 руб., а оценки следующей выплаты находятся примерно в диапазоне 41,5–45 руб. И т.д.

Нищий инвестор, че дальше со всем этим добром делать надо думать, а не о том что можно было. Твм сзади ничего уже не сделаешь. Мы живем в ми...

Россия увеличила запланированный объем военных расходов на следующий год более чем на четверть, отказавшись от прежних намерений прекратить наращивание затрат на фоне эскалации войны в Украине и нанесения обеими сторонами ударов все глубже в тыл противника.

Согласно новому проекту бюджета, военные расходы в 2027 году составят 17,1 трлн рублей (202 млрд долларов), что на 27% превышает ранее установленный показатель; об этом сообщил источник.

Таким образом,расходы, связанные с конфликтом, составят около 35% от общего объема запланированных правительством трат (48,8 трлн рублей) — это самая высокая доля с момента начала вторжения (при этом сравнение не включает 2026 год, так как сопоставимые данные пока отсутствуют).

Резкий рост запланированных военных расходов свидетельствует об эскалации конфликта в последнее время и отсутствии признаков его скорого завершения. 

Дополнительные расходы приведут к тому, что в следующем году дефицит бюджета достигнет 2,2% ВВП, тогда как ранее планировался показатель на уровне 1,2%. Правительство намерено покрыть этот дефицит за счет очередного повышения налоговой нагрузки на домохозяйства и бизнес.

Падение на рынке государственных облигаций продолжается. Участники рынка пересматривают дальнейшую траекторию ключевой ставки на фоне обновлённых параметров бюджета, что напрямую отражается в котировках госдолга.

Индекс $RGBI за последние два месяца опустился ниже отметки 112 пунктов. Доходность длинных выпусков ОФЗ выросла до 16,7%. Ближайший уровень, за которым стоит следить, — 110 пунктов.

Из негативного: Минфин рамках проекта федерального бюджета на 2027–2029 годы повысил объём планируемых заимствований на внутреннем рынке:

• 2026 год, чистые заимствования: ранее по закону закладывалось 4,17 трлн рублей, теперь план подняли до 5 трлн — рост примерно на 25%.

• 2027 год, валовые заимствования: ранее планировалось 5,39 трлн рублей, теперь — 7,7 трлн, то есть прибавка на 2,3 трлн, или около 43%.

Пока эти параметры — часть проекта бюджета. Окончательные цифры закрепят после того, как документ пройдёт все стадии: рассмотрение в правительстве, внесение в Госдуму, чтения и подпись президента. В процессе обсуждений параметры ещё могут скорректироваться.

Igor Yurch, по графику не видно что ли? Нашу любимую 38ую под заклание пустят. Жду пробой в 500рэ

Ждем сегодня что скажут по аукциону, что будут размещать на завтра, к 4 вечера будет инфа

Андроид Икс, согласен, я бы сейчас мечтал иметь портфель только из этого)