Финаме
БКС Мир ИнвестицийСтроительные компании начали банкротиться после доначисления налогов
Федеральная налоговая служба потребовала от десятков компаний, занимающихся строительством автомобильных дорог, доплатить в бюджет 9,5 млрд рублей, следует из решений арбитражных судов за 2024–2025 годы.
Компании пытаются оспаривать эти решения, однако ФНС удаётся отстоять свою позицию в 95% случаев, сообщают участники рынка. По их словам, около 30% фирм, столкнувшихся с доначислениями, уже подали заявления о банкротстве.
🤑 The Экономист
Облигации Новосибирскавтодор
-
Анализ РСБУ компании "Новосибирскавтодор" за 3кв2025г
📊 Кредитный рейтинг:
НКР (22.05.25): подтвержден рейтинг с А- (прогноз изменен на негативный)Мои выводы:
🟢 РСБУ и МФСО довольно схожи и можно анализировать компанию по ежеквартальным РСБУ
🟢 За 3кв2025г в сравнении с 3кв2024г:
1) Выручка -26,2% (13,5 млрд / х2,1 кв/кв) — выручка отстает от прошлого года с каждым кварталом все сильнее. Статья «строительство и реконструкция автомобильных дорог и сооружений» упала на 64,5% (7,3->2,6 млрд) ❗️
2) Валовая прибыль +29,8% (1,96 млрд / х2,36 кв/кв) — несмотря на снижение выручки, себестоимость снизилась сильнее ✅
3) Прибыль от продаж х2,3 (1,1 млрд / х4,66 кв/кв) — рост валовой прибыли вместе со снижением управленческих расходов демонстрирует впечатляющий рост
4) Проценты к уплате х2,7 (815 млн / +73% кв/кв) — если посмотреть на состав, то проценты по кредитам исчезли, зато по облигационным займам рост в 17 раз (414 млн), появились ЦФА (328 млн). В течение года проценты росли быстрее прибыли от продаж ❗️
5) Прочие доходы х3 (1,54 млрд) и прочие расходы х3.15 (1,76 млрд) — имеется подробное описание из чего состоит каждый показатель. Особое внимание привлекает рост в обоих таблицах строки «Поступления и расходы от выбытия иных активов» ❗️
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Apollo11, шутник, там во всех продажи, чуть больше, чуть меньше. Завтра продолжиться падеж. Читайте посты Галицкого, там все написано.
Lm, Он про всех так пишет!!!
Стоит ли давать НовосибирскАвтодору?АО «Новосибирскавтодор» — ведущая дорожно-строительная компания в Сибири. Стратегическая цель предприятия — качественное и своевременное строительство автодорог. Компания имеет доверие федеральных и региональных заказчиков, государства и крупных частных холдингов.
ИНН - 5405162714
Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле....
Финансовое состояние
АО «Новосибавтодор» — рискованное, закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 7 367.2 млн, чистая прибыль -99.4 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 2.37 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 42%. Общая задолженность компании состоит из 1 498.7 млн рублей долгосрочных обязательств и 10 578.9 млн текущих.
Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlCC
АО «Новосибавтодор» — компания высокого инвестиционного риска на01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Привет нашему дому! Объясните, оферта будет по 3-ему выпуску?
saha bel, оферта Call, дает право эмитенту выкупить облигации досрочно. Поэтому доходность и расписана на 3 года, если эмитент решит, что можно перезанять под меньший процент, он досрочно (11.09.2026) погасит выпуск. Если конечно у него будут деньги на это к тому моменту.
Компания работает более 30 лет. Входит в топ 10 налогоплательщиков Новосибирской области. Имеет заказов в портфеле на 19 миллиардов. В связи...
Сергей Сергеев,
1. Компания работает более 30 лет. — Ни о чём не говорит, Credit Suisse было 167 лет, когда он лопнул.
2. Входит в топ 10 налогоплательщиков Новосибирской области. Credit Suisse был на втором месте в Швейцарии, когда он лопнул.
3. Имеет заказов в портфеле на 19 миллиардов. — выручка компании в 24 году составила 23,46 млрд, то есть в списке строительных компании она бы заняла 736 место ( xn--b1agapfwapgcl.xn--p1ai/rejting-stroitelnyh-kompanij-rossii/?pages=7 ). Никакого значения эти числа не имеют, но ясно, что государство спасать её в случае чего не будет. К примеру, в списке Стратегически значимых компаний (приоритетные получатели государственной поддержки в случае экономического кризиса) всего 197 позиций. Строительных компаний там нет вообще!
Поэтому, уважаемый Сергей, к сожалению, ваши аргументы мимо цели. Брать такое можно, но не на всю котлету и уж тем более не забывать про бумаги на целый год.
Компания работает более 30 лет. Входит в топ 10 налогоплательщиков Новосибирской области. Имеет заказов в портфеле на 19 миллиардов. В связи с изложенным думаю годик гарантированно продержится, а больше мне и не надо. Беру на просадках на пол котлеты!
❗️❗Облигации новосибскравтодор бо-03 обещают высокую доходность, а каковы риски?
Кредитный рейтинг эмитента А-, но это рейтинг от НКР и в реальности там ВВВ, конечно, который был у Эксперт РА до тех пор, пока компания не ушла из Эксперт РА. То есть это ВДО и по определению повышенные риски.
Сама компания занимается дорожным строительством. Это высококонкурентный сегмент с достаточно высокими рисками. В периоды экономических кризисов инвестиционные программы крупнейших заказчиков могут существенно сокращаться или сдвигаться по срокам, что может приводить к волатильности финансовых показателей компаний инфраструктурного строительства. Из-за этого долговая нагрузка компании может достаточно резко расти. В моменте долговая нагрузка у них средняя, но с высокой вероятностью дальше она будет расти, а в случае какого-либо финансового кризиса рост долговой нагрузки может быть резким и очень существенным.
Корпоративное управление у этого эмитента так себе, отчетность по МСФО то публикуется, то нет. За 2023 год отчетность есть, до этого несколько лет не публиковалась. За 2024-й год компания пока опубликовала только отчетность по РСБУ и она очень слабая, компания получила убытки уже на операционном уровне.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
botlib, На ужасной отчетности, так и рейтинг могут понизить(
Николай Попов, в конце мая будет пересмотр рейтинга от НКР, думаю, что точно понизят. Хотя мне кажется, это уже отыграно, например у облигации компании Новые технологии 001Р-04, рейтинг тоже «A-(RU)», а ставка купона лишь 24,25%.Дмитрий Мисюля, Так все выпуски в едином порыве сливали и сливают. Если бы только в последнем, я бы допустил эту мысль. Как будто кто то на ...
botlib, ТГ канал Era.Bond прогнозировал, что значительную часть размещения возьмет на себя организатор и будет кормить стакан ближайшие месяцы. Плюс конечно и плохой отчет, хотя он был ожидаем, более новый рейтинг от Эксперт РА был на 2 шкалы ниже старого от НКР, а потом и вовсе отозван (по просьбе рейтингуемого лица). У меня есть немного, для флиппинга — бумага не подходит, но думаю, что если ставка пойдёт вниз, бумаги расхватают несмотря на все проблемы и котировки нормализуются. Сейчас уже осталось немного вариантов, где можно зафиксировать хорошую доходность даже на 1,5-2 года, за исключением откровенного мусора.
botlib, На ужасной отчетности, так и рейтинг могут понизить(
Николай Попов, Был такой провал в Рольфе, когда ему рейтинг после выпуска на две ступени опустили, но там новость практически сразу выкатили. Ничего, я пересидел, а он отскочил. Может и тут отскочит, только куда докатят. Это я на предмет захода рассуждаю.
Новосибирскавтодор
АО «Новосибирскавтодор» занимается ремонтом, строительством и реконструкцией автодорог, инжиниринговыми решениями в дорожной отрасли, и промышленно-гражданском строительстве. Ключевые регионы присутствия: Новосибирская, Омская, Кемеровская, Челябинская обл., Алтайский край и республика Алтай. Деятельность компании предполагает участие в дорожных программах, финансируемых федеральным, региональными и местными бюджетами. Компания также участвует в реконструкции аэропортов.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
