Облигации МВ ФИНАНС (М.Видео)

Начнем с новостей, вызывающих улыбку:

🔹МВ начал использовать роботов для уборки магазинов. Автоматизация – всегда хорошо. Но отчетность по МСФО подсказывает, что наибольшие косты – это не труд уборщиц

🔹Доля собственного маркетплейса впервые достигла 10% в онлайн продажах. В этой новости прекрасно всё: начиная с амбиций, заканчивая тем, как М.Видео считает online? Для тех, кто не хочет идти по ссылке, отвечаю в 2х словах: offline покупка в магазине через консультанта, который вбил ее в свой планшет = online

Переходим к более серьезной новости:

🔹Китай подбирается к М.Видео. Что будет после сделки? Поверхностно изучив вопрос, нам кажется, что JD.Com всё равно на получаемую миноритарную долю, т.к. она достанется кучей от покупки немецкого Ceconomy (который получил долю после покупки МВ сети Media Markt). Учитывая риск размытия долю после доп.эмиссии, скорее риск, что китайские инвесторы выставят свою долю на продажу

И теперь совсем серьезная:

🔹М.Видео меняет формат доп.

я опять МВ купил

я опять МВ купил

Станислав Н, Компашка с долгами может не справиться

Станислав Н, Компашка с долгами может не справиться

Станислав Н, Компашка с долгами может не справиться

Чёт падать начали

⭐️Убытки М.Видео. Суровая реальность. Когда закат❓ Ожидания, опасения, мысли вслух…Вчера опубликована отчетность М.Видео за полугодие с реко...

Еженедельный дайджест постов 👉Кот.Финанс и инвестиционные итоги недели

💵Облигации

• сравнили доходности ОФЗ и корп.облигаций: с начала года результат идентичный, а волатильность принципиально разная

• ГТЛК заслуженно удерживает лидерство в 🤬Black-list, а свежий обзор компании здесь👈

• Временная неэффективность рынка в ТрансФин-М: откуда появилось 25% годовых?

• Подборка длинных 🏗строительных облигаций – для инвесторов с титановыми 🥚🥚

• Подборка самых длинных лизинговых облигаций

• особенности анализа строительных компаний: отличия РСБУ и МСФО

📈Акции

• отчетность М.Видео по МСФО за полугодие: почему акции ещё что-то стоят?

⭐️Убытки М.Видео. Суровая реальность. Когда закат❓ Ожидания, опасения, мысли вслух…Вчера опубликована отчетность М.Видео за полугодие с реко...

Вчера опубликована отчетность М.Видео за полугодие с рекордным убытком, которую обсуждали всем каналом:

🔹снижение выручки на 15%

🔹впервые за долгое время операционный убыток (видимо, сеть достигла плинтуса, когда даже наценка не перекрывает дорогие помещения)

🔹финансовые расходы 26,6 млрд (из которых 20,5 млрд – проценты по кредитам и облигациям)

🔹чистый убыток 25,2 млрд (и это еще с возмещением налога на прибыль 8,5 млрд, т.е. доналоговый финансовый результат минус 33,7 млрд)

Вроде ожидаемо, а вроде нет: отчетность на столько плоха операционно, что даже обнулив выплаты по процентам сеть останется в минусе. Иными словами: забыли про дорогой долг и высокую ключевую ставку и все равно убыток останется рекордным. А появление операционного убытка – это уже 🔔

Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента

2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, по которым выплачены доходы и (или) осуществлены иные выплаты, причитающиеся их владельцам: биржевые облигации с обеспечением неконвертируемые процентные бездокументарные серии 001Р-05, регистрационный номер выпуска ценных бумаг и дата его регистрации: 4B02-05-00590-R-001P от 19.07.2024, международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN): RU000A109908, международный код классификации финансовых инструментов (CFI): DBVGFB (далее – Биржевые облигации), размещаемые по открытой подписке в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р, имеющей регистрационный номер 4-00590-R-001P-02E от 26.03.2021.

2.4. Общий размер выплаченных доходов по ценным бумагам эмитента, а также иных выплат, причитающихся владельцам ценных бумаг эмитента: 73 087 500 руб. (Семьдесят три миллиона восемьдесят семь тысяч пятьсот рублей).

2.5. Размер выплаченных доходов, а также иных выплат в расчёте на одну ценную бумагу эмитента: 19,49 руб. (Девятнадцать рублей 49 копеек) на одну Биржевую облигацию.