nonamen, сдаётся мне что нас никто спрашивать не собирается, как они там решили нам не говорят и очень плохо, впрочем говорят одно, а по фак...
Vlad77, если про рестракт, то спрашивать будут всех, кто владеет облигациями и примет участие в голосовании.
В связи с этим важно оставаться в курсе, следить за ситуацией, чтобы не допустить того, чтобы наши интересы ущемили более «сильные» кредиторы или эмитент
(хотя в этой ситуации эмитент выглядит неспособным на принятие решений, способствующих благополучному разрешению).
Так что, как и многие, я полагаю, что с учетом обстоятельств, реструктуризация сейчас и в перспективе не повлияет на способность эмитента самостоятельно вернуть нам деньги и оплатить купоны и реструктуризация будет направлена только на нанесение ущерба нашим интересам в соотношении с интересами эмитента и других кредиторов
— тем-более эмитент не платит уже 3ий месяц, и его финансовое состояние похоже только ухудшается (блокировка счетов, публикации о признаках банкротства и намерениях кредиторов)
— соответственно, если поступит предложение о реструктуризации, которой будут предусмотрены условия ухудшающие наше положение и снижающие объем наших требований, я буду голосовать против, чтобы не допустить ущемление своего интереса в будущем, в том числе в случае банкротства!
— При этом, реструктуризация долга по облигациям c последующим ухудшением условий облигационного займа все-еще выглядит «сладко» для других кредиторов, которые также будут равноправно ждать в третей очереди с нами (владельцами облигаций)
— ухудшение условий решения о выпуске в порядке реструктуризации приведет к снижению объема наших денежных требований, а конкурсная масса распределяется пропорционально, соответственно это может привести к потере или утрате доли при распределении возможного частичного погашения облигаций из конкурсной массы в «конкуренции» с другими кредиторами.
Единственное, что могло бы мотивировать меня на принятие условий реструктуризации, это обеспечение в форме залога, но сейчас это еще менее вероятно, чем раньше, тем-более признаки банкрота не только у эмитента, но и у дочек, в составе группы компаний
По-моему, для нас вариант с банкротством эмитента по заявлению банка хороший вариант для возврата по облигациям, потому что действия эмитента за это время вызвали множество сомнений в его добросовестности,
а кредиторы-банки, требования которых не обеспечены, не меньше нашего заинтересованы в возврате кредитных средств, соответственно можно предполагать, что они смогут обеспечить «правильное» банкротство эмитента.
Во всяком случае, эта альтернатива выглядит как лучшее разрешение ситуации,
-когда активы будут находиться в руках компетентных лиц и распределяться равноправно между кредиторам;
— лучше чем рестракт, которым эмитент мог «обнулить» свои обязательства, и растянуть оставшийся долг без удовлетворения встречного интереса по обеспечению.
В общем-то у меня такая позиция, если предложат рестракт, который ограничит наше право и снизит объем обязательств эмитента, соответственно объем наших требований, я голосую против!
Финаме
БКС Мир Инвестиций
