Облигации Монополия

Скоро всем желающим раздадут по «десяточке», как вчера и написал.

О, *** полезли с предложением банкротить.

Дюша Метелкин, пока у меня монополия меньше 1% от портфеля. Но есть другие ВДО что не 1% например брусника. Она улетела ниже номинала. Ураль...

Ирина Мовсесян,

Анализ отчета ООО «Брусника за январь–июнь 2025 года

1. Выручка: 5 756 тыс. руб. (+30% к 2024 г.)
Вывод: Рост есть, но сумма мизерная для строительной компании.

2. EBITDA: 2 570 млн руб.
Вывод: 99% EBITDA съедают проценты по долгам — красный флаг!

3. Capex: 15 574 млн руб. (в основном займы, а не стройка)
Вывод: Инвестиции в «бумажные» активы вместо реального бизнеса.

4. FCF: -17 680 млн руб. (деньги утекают как вода)
Вывод: Компания не генерирует кэш — живет на новые кредиты.

5. Темп роста чистой прибыли: -98.7% (24.6 млн vs 1 866 млн в 2024 г.)
Вывод: Прибыль исчезла из-за потери доходов от дочерних компаний.

6. Общая задолженность
— Краткосрочные обязательства: 4 322 776 тыс. руб.
— Долгосрочные обязательства: 28 920 554 тыс. руб.
— Общая задолженность: 33 243 330 тыс. руб.
Вывод: Весь бизнес — один большой долг.

7. Закредитованность (Debt/Equity): 4.93 (при норме <1)
Вывод: На 1 рубль своих денег — 5 рублей чужих. Катастрофа!

8. Equity/Debt: 0.20 (норма >0.5)
Вывод: Собственных средств хватит лишь на 20% долгов.

9. Debt/Assets: 0.83 (норма <0.6)
Вывод: 83% активов заложено — одна проверка, и компания банкрот.

10. Net Debt / EBITDA: 6.46 (при норме <3)
Вывод: Чтобы закрыть долги, нужно 6.5 лет всей прибыли — нереально.

11. Покрытие процентов (ICR): 1.01 (едва дышит)
Вывод: Проценты съедают 100% операционной прибыли.

12. Гипотетический рейтинг
🔹 S&P/Moody’s: CCC/Caa3 («дефолт неизбежен»)

13. ОФС
🔹 Оценка: 20/100
🔹 Уровень: Кризисный
🔹 Риск: Выживет только при господдержке

14. Компания — кандидат в номинации «Пузырь 2026 года».

Итог: Экстренная реструктуризация или ликвидация — других вариантов нет.

Что логистика что сталь довольно востребованный бизнес, не понимаю как можно просирать куда то такие суммы, это первый вопрос представителям компании, либо действительно люди с низким интеллектом незаинтересованные в развитии бизнеса, либо банально воруют.

Андрей Иванов, вот, смотрю отчёт, например, Уральской стали. Там и бенифициар 3 млрд.подогнал в ноябре. И, вроде как, денег с сентября есть ...

Dimon34,

Анализ отчета АО «Уральская Сталь» за 6 месяцев 2025 года (МСФО)

1. Выручка: 57 979 млн руб
Вывод: Значительное снижение выручки на 31,2% из-за укрепления рубля и ухудшения конъюнктуры рынка.

2. EBITDА: 152 млн руб
Вывод: Катастрофическое падение операционной рентабельности.

3. CAPEX: 4 736 млн руб
Вывод: Инвестиции в основные средства сохраняются на высоком уровне.

4. FCF: -4 163 млн руб
Вывод: Отрицательный FCF указывает на недостаток генерируемых денежных средств для покрытия инвестиций.

5. Темп роста чистой прибыли: -201,5%
Вывод: Катастрофическое ухудшение результата.

6. Общая задолженность
Общая: 81 445 млн руб
Краткосрочная: 79 876 млн руб
Долгосрочная: 1 569 млн руб
Примечание: Значительная часть долгосрочной задолженности переклассифицирована в краткосрочную из-за нарушений ковенант.

7. Закредитованность (Debt/Equity): 2,35
Норма: < 1
Вывод: Крайне высокая долговая нагрузка.

8. Equity/Debt: 0,43
Норма: > 1
Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия обязательств.

9. Debt/Assets: 0,54
Норма: < 0,5
Вывод: Больше половины активов финансируется заёмными средствами.

10. Net Debt / EBITDA: 264,2
Норма: < 3–4
Вывод: Крайне опасно высокий уровень долга относительно прибыли.

11. Покрытие процентов (ICR)
Расчёт: отрицательный
Вывод: Компания не покрывает проценты операционной прибылью.

12. Чувствительность к рискам
· Валютный риск: Укрепление рубля снизило выручку.
· Процентный риск: Высокая ключевая ставка ЦБ.
· Кредитный риск: Нарушение ковенант.
· Рыночный риск: Падение спроса и цен на металлопродукцию.

13. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС = 35/100
Уровень ФС: Критический
Инвестиционный риск: Крайне высокий.

14. Динамика финансового состояния
Сильно ухудшилось по сравнению с 6м 2024 года.

Андрей Иванов, если вылезет из Долгов за 5 лет. То через 5 лет дадут, почему нет. Да и будет новое поколение инвесторов. Они не будут помнит...

Ирина Мовсесян, это пустая трата своего времени и средств. Философские взгляды.

Виктор Петров, вы правы. Обещала платить, написала что только по 2 выпуску проблема. но перестала. Это правда подрывает доверие. Думаю поэто...

Ирина Мовсесян, все ВДО идут вниз не только поэтому, есть другие эмитенты близкие к дефолту и плохой отчётностью они влияют в целом на весь рынок ВДО, идёт переоценка ВДО облигаций согласно финансовых показателей эмитентов. А так же ключевая ставка 16% это высокий показатель, мы вернулись в октябрь 2023 г., более того сигнал от ЦБ РФ не понятный, что будет на заседании ЦБ РФ в феврале 2026 г., по этой причине будет снижение в ближайшее недели месяцы всех облигаций и ВДО в том, числе из-за не определенности.
Если будет ещё дефолт даже технический у любого эмитента ВДО, будут снижаться все ВДО.
Погашений много. Вероятность дефолта у кого-то есть.

Так же есть вероятность дефолта по невыплате купонной доходности. Особенно перед или после праздников и по техническим причинам и по другим.

Dmitrij123, не поможет. В данном случае нужна не претензия, а требование. И для начала процедуры банкротства для юр лиц оно должно составлят...

Eugeen, давайте объединяться.

Дюша Метелкин, пока у меня монополия меньше 1% от портфеля. Но есть другие ВДО что не 1% например брусника. Она улетела ниже номинала. Ураль...

Ирина Мовсесян, Вы хорошо разобрались в эмитентах прежде чем покупать их облигации? Брусника, уралсталь вы считаете это консервативная инвестиция, то есть купил и забыл? Или всё же как то по другому необходимо относиться к этим инвестициям? Не получится как с монополией?

Смотрю на сайте мосбиржи: итогов по 22.12 нет, а объёмы торгов есть, как так? В поддержке брокера утверждают, что торгов после 19.12 не было...

sptim, странный у вас брокер. В Сбере такую чушь даже не говорят, а просто извинились, сегодня все выпуски доступны

myaucha, этот этап может начаться не ранее чем через месяц после дефолта.

Vlad77, Ок. Начинайте через месяц

Тр Влад, не исправили?

FROST77777, сегодня все есть, но вчерашний день в минусах из -за их не расторопности

Dmitrij123, не поможет. В данном случае нужна не претензия, а требование. И для начала процедуры банкротства для юр лиц оно должно составлят...

Eugeen,
на мой взгляд, разумное решение

Виталий Гайфуллин, Сейчас этап — когда каждый за себя. Кто успеет откусить от дохлой тушки, тот и молодец

myaucha, этот этап может начаться не ранее чем через месяц после дефолта.

Vlad77, директор может быть зиц председателем Фунтом. Настоящие бенефициары другие. Это классика. Кто знает конечного хозяина Сургутнефтегаз...

Plakor, Согласен, типичный пример в сатирическом романе «Золотой теленок» и контора Рога и Копыта в которую за последний год превратилась Монополия.

myaucha,
Досудебную написать не проблема и по почте заказным отправить. В суд подать онлайн тоже делал такое ни раз. Но чем это поможет? От...

Виталий Гайфуллин, пока есть ПВО, Вы правы, если ПВО отвалится, то каждый сам за себя.

myaucha,
Досудебную написать не проблема и по почте заказным отправить. В суд подать онлайн тоже делал такое ни раз. Но чем это поможет? От...

Виталий Гайфуллин, Сейчас этап — когда каждый за себя. Кто успеет откусить от дохлой тушки, тот и молодец

Эмитенты ВДО и послание Президента:

nonamen, кстати, их земляк

myaucha,
Досудебную написать не проблема и по почте заказным отправить. В суд подать онлайн тоже делал такое ни раз. Но чем это поможет? От...

Виталий Гайфуллин, какой-то бред написал. С чем в суд пойдешь? Есть требование на 2 и более миллионов?
Надо объединяться, запускать процедуру банкротства, ставить своего конкурсного, а далее, если не хватит имущества, по субсидиарке взыскать всё у владельцев и ТОПов.

Сейчас они активы перекинут в свою дочернюю компанию «Умную логистику», что оставит владельцев облигаций ни с чем. Сами её обременят новыми ...

Александр Макеев, нет, если не согласится на реструктуризацию. При процедуре банкротства все сделки, которые были в течении 3 лет оспоримы. Так что, надо объединяться и банкротить эту помойку.

myaucha, Поделитесь, пожалуйста, образцом досудебной претензии для монополии.

Dmitrij123, не поможет. В данном случае нужна не претензия, а требование. И для начала процедуры банкротства для юр лиц оно должно составлять 2млн. Надо не соглашаться на реструктуризацию, объединятся, банкротить эту помойку, а далее субсидиарку на владельцев и всех ТОПов.

Иван Иваныч, Ни в каких эфирах участвовать не планирую. Просто делаю, что и всегда в подобных случаях — топаю на почту и отправляю претензию...

myaucha,
Досудебную написать не проблема и по почте заказным отправить. В суд подать онлайн тоже делал такое ни раз. Но чем это поможет? Отдельно тебе что то присудят? Будет общее разбирательство по Монополии и если нужно суд. Что присудят для всех держателей бумаг, то и нам обломится. Я не прав?

Мне вот дисклеймер у них «нравится»)))
«Дисклеймер
Во избежании сомнений, в настоящем пресс-релизе слова “не смогла выплатить”, “не может исполнять” означают невозможность осуществить выплату исходя из разумных и добросовестных условий ведения бизнеса и с учетом сроков исполнения и объемов всех обязательств АО «Монополия» (далее – Компания).»
В общем, говорит о том, что деньги-то у них были, но они они, наплевали на все сроки и объёмы и не стали платить купоны «исходя из разумных и добросовестных условий ведения бизнеса».
Прям пример добросовестности)))

Смотрю на сайте мосбиржи: итогов по 22.12 нет, а объёмы торгов есть, как так? В поддержке брокера утверждают, что торгов после 19.12 не было...

sptim, итоги тоже есть. Наверно при переходе из обычных в Д что-то у них вечером не отображалось. Ведь после 19/12 они в Д стали торговаться.