Финаме
БКС Мир ИнвестицийОколо 2,5 тысячи грузовиков скопились на границе Казахстана с Россией из-за усиленных таможенных проверок товаров, подпадающих под антироссийские санкции.
И на границе с Китаем и Казахстаном 10000 фур
Р/s Спецом всех банкротят по ходу.
Облигации Монополия
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| МОНОП 1P04 | 0.0% | 0.6 | 825 | - | 19.02 | 21.78 | 0 | 2026-02-10 | |
| МОНОП 1P07 | 0.0% | 1.5 | 1 375 | - | 18.88 | 18.9 | 0 | 2026-02-11 | |
| МОНОП 1P05 | 0.0% | 0.9 | 500 | - | 19 | 20.96 | 0 | 2026-02-25 | |
| МОНОП 1P06 | 0.0% | 1.5 | 500 | - | 19.65 | 20.34 | 0 | 2026-02-19 | |
| МОНОП 1P01 | 0.0% | 1.7 | 290 | - | 18.99 | 0 | 0 | 2026-02-03 |
-
Hothead, у меня указано сейчас BBB+. С тех пор понижен не был.
Но Вы правы, можно было указать, что 1,5 месяца назад рейтинг было несколько...
iow, по вашей ссылке:
АКРА ПРИСВОИЛО АО «МОНОПОЛИЯ» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
Дата публикации: 11.09.2024
А в 2025 году:
АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ АО «МОНОПОЛИЯ» ДО УРОВНЯ BBB(RU), ИЗМЕНИВ ПРОГНОЗ НА «РАЗВИВАЮЩИЙСЯ»
Дата публикации: 04.09.2025
www.acra-ratings.ru/press-releases/6057/
iow, будьте внимательнее. Вы говорите, что рейтинг никому не был понижен, но Монополии его понизили в сентябре.
АКРА понизило рейтинг «Моно...
Hothead, у меня указано сейчас BBB+. С тех пор понижен не был.
Но Вы правы, можно было указать, что 1,5 месяца назад рейтинг было несколько изменений вниз и вверх, в итоге 11.09.25 установлен ВВВ+
www.acra-ratings.ru/press-releases/5062/
до конца 2025 года с рынка могут уйти до 15% автоперевозчиков,
говорится в обзоре ПЭК и M.A.Research www.vedomosti.ru/business/articles/2025...
iow, будьте внимательнее. Вы говорите, что рейтинг никому не был понижен, но Монополии его понизили в сентябре.
АКРА понизило рейтинг «Монополии» до уровня BBB(RU) и изменило прогноз на развивающийся
Отчёт есть полугодовой. Из него я бы скорее сделал вывод, что три основных направления, с помощью которых можно быстро улучшить финансовое положение это распродажа автопарка, продажа акций и новые займы. Только если удастся это сделать можно заниматься анализом бизнеса. Пока самая актуальная задача — погашение или рефинансирование краткосрочного долга.- до конца 2025 года с рынка могут уйти до 15% автоперевозчиков,
говорится в обзоре ПЭК и M.A.Research www.vedomosti.ru/business/articles/2025/10/09/1145415-rinok-gruzovih-avtoperevozok-pereshel-k-stagnatsii
Причина: падение ставок (порядка 8%).
Снижение тарифов, в свою очередь, связано с замедлением экономики, падением потребительского спроса и строительной активности, а также с ростом доли перевозок собственным транспортом, достигшей сейчас 33%.
В итоге, несмотря на увеличение физических объемов перевозок на 3,5%, выручка упала на 5% в первом полугодии 2025 года.
❔ К сожалению, исследование, хотя и было опубликовано всего несколько дней назад, не освещает существенные изменения. Видится, как минимум, 2 таких момента:
1) как скажется на отрасли задержка фур на границе?
2) как скажется изменение условий УСН?
🛑 Момент 1 вкратце: с мая 2025 года наблюдаются задержки фур на границе, а активные проверки начались после 15 сентября. При этом только на одном переходе скопилось уже 10 тысяч грузовых автомобилей. logirus.ru/news/transport/probka_v_2-3_nedeli_dostyk_prakticheski_paralizovan.html
Задержка доставки составляет 2-3 недели, а по некоторым данным – свыше месяца.
Кто-то связывает ужесточение таможенных процедур с борьбой с серым импортом, кто-то – с оформлением виз для водителей, кто-то – с противодействием ввозу товаров двойного назначения, т.е. с санкциями… Кстати, может, кто-то знает достоверную причину?
💵 Момент 2 вкратце будет, полагаю, понятен всем после того, как озвучу, что порядка 70% перевозчиков – это ИП. Наверняка, основная часть из них на УСН. А, как известно, налоговое бремя на УСН предполагается существенно повысить всего через 2.5 месяца.
😉 Те, кто непосредственно в отрасли, наверняка могут подсказать и другие нюансы
Да, кстати, представитель отрасли – АО «Монополия», разместившая на бирже несколько выпусков своих облигаций, уже подсветила, наоборот, несколько позитивных точек. Снижение доступного автопарка и корректировка ключевой ставки ЦБ способствует росту тарифов. И по внутрироссийским направлениям в сентябре ставки выросли на 9% в годовом исчислении и на 4% в месячном. Кроме того, осенью наблюдается подорожание перевозок, а IV квартал – это пик перевозок в преддверии новогодних праздников.
Аналитики же считают, что по итогам года выручка сектора вырастет, однако прибавка будет всего порядка 1% к 2024 году, до 2,63 трлн руб. (сравните: за 2024 год выручка сектора выросла на 13%, до 2,61 трлн руб.).
💰 Чем же это грозит нам?
На рынке обращаются облигации:
🚛 АО «Монополия», 7 выпусков, самый дальний RU000A109S83, кредитный рейтинг: BBB(RU) от АКРА smart-lab.ru/bonds/monopoly
🚛 ООО «РегионСпецТранс», 1 выпуск RU000A109NM3, кредитный рейтинг: ruBBB- «стабильный» от ЭкспертРА smart-lab.ru/bonds/regionspeztrans
🚛 ООО «СибАвтоТранс», 6 выпусков, самый дальний RU000A10A1U9, кредитный рейтинг BB «стабильный» от НРА smart-lab.ru/bonds/sibautotrans
Рейтинги, как видим, довольно высокие. Но давайте распакуем, что внутри. Например, АО«Монополия», которая имеет наибольший рейтинг из перечисленных. Данные МСФО за 2024 год www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1877655:
💹 Выручка: ₽ 60,2 млрд (+14,9% г/г), но перевозки собственным автопарком упали 🔻 на -5,2% до ₽ 9,9 млрд.
🔻EBITDA: ₽ 2,73 млрд ₽ (-22% г/г), перевозки собственным автопарком — отрицательная EBITDA ₽-0,85 млрд.
🔻Чистый убыток: ₽ 3,42 млрд
❗ Кредиты и займы: ₽ 11,6 млрд VS Собств. капитал: ₽ 2,7 млрд.
❗ Чистый долг / EBITDA: 4,9х на 31.12.2024 VS 3,9х на 31.12.2023.
⭐️ Достаточна ли премия за риск в таких облигациях – решает сам, ведь изложенное не является инвестиционной рекомендацией.
⁉️ Если что не так, можно обсудить. Всем добра! 
А отчетность за 3 кв. будет? А когда кто-нибудь знает?
Crusader99, там МСФО, ее делают только за год и 6 мес., поэтому нормальной отчетности до весны не будетCrusader99, если я прав, то стоит вот тут смотреть.
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=33893&type=3
но пока тут 6 месяцев
за прошлый г...
Тр Влад, Спасибо!
А отчетность за 3 кв. будет? А когда кто-нибудь знает?
Crusader99, если я прав, то стоит вот тут смотреть.
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=33893&type=3
но пока тут 6 месяцев
за прошлый год, было 31 октября
Монополия
АО «Монополия» — компания, которой принадлежит одноименная логистическая платформа, объединяющая участников рынка автомобильной логистики в цифровой среде с помощью сервисов и технологий. Основана в 2006 г. Штаб-квартира располагается в Санкт-Петербурге. В 2023 г. приобрела FTL-перевозчика Globaltruck (ПАО «Глобалтрак Менеджмент»).
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
