Финаме
БКС Мир ИнвестицийДмитрий Линиченко, отчетность говорит об ином: бечь, пока не поздно.
IZIB, потому что это отчётность по РСБУ анализировать по ней группу компаний, которой является кокс, малоинформативно, а проще — умные коэффициенты на неполной информации
Облигации КОКС
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Кокс01Р2 | 66.2% | 2.2 | 1 000 | 0.62 | 84.95 | 20.96 | 16.07 | 2025-12-31 | 2026-09-02 |
| Кокс01Р4 | 50.6% | 2.6 | 1 500 | 0.95 | 82.17 | 17.26 | 16.11 | 2025-12-26 | 2027-01-25 |
| Кокс01Р6 | 46.5% | 2.7 | 800 | 1.40 | 77.38 | 16.85 | 5.05 | 2026-01-14 | 2027-09-09 |
| Кокс01Р1 | 82.0% | 2.0 | 1 200 | 0.48 | 83.38 | 0 | 1.92 | 2026-01-20 | 2026-06-24 |
| Кокс01Р3 | 77.7% | 2.2 | 300 | 0.63 | 78.6 | 0 | 14.02 | 2025-12-31 | 2026-09-02 |
-
IZIB, потому что это отчётность по РСБУ анализировать по ней группу компаний, которой является кокс, малоинформативно, а проще — умные коэффициенты на неполной информации
Да отчетность, конечно, печальная. Но есть предположение, что кокс не будут банкротить. Сейчас он набирает банковских кредитов, потом их воз...
Дмитрий Линиченко, ещё можно добавить, что при восстановлении спроса на уголь компании станет лучше, но это больше оптимистический сценарий, так как у Китая замедляется деловая активность. Ну и девал неплохо бы помог. Оч в целом рискованно.
Да отчетность, конечно, печальная. Но есть предположение, что кокс не будут банкротить. Сейчас он набирает банковских кредитов, потом их возможно реструктуризируют и т.д. Что будет с УрСт и другими ВДО не знаю. И кокс полетит вниз вместе с ними, конечно, если что. То есть его держать можно не очень много, с крепкими нервами, запасом фин прочности и скорее всего до погашения или оферты. Но это всё моё дилетанское мнение, конечно.
- А почему здесь все такие оптимистичные? По отчёту все же очень плохо. Или тут ставка на то, что холдинг поможет?
botlib, да, не заметил, что они «телоч должны гасить))
Дмитрий Линиченко, но, думаю, дефолта не будет. Смело смотрим в будущее и покупаем КОКС!Дмитрий Линиченко, Там у УС в четверг 10 ярдов по 1-му выпуску гасить. На этом и все страхи.
botlib, да, не заметил, что они «телоч должны гасить))
Володя Бенделович, У Кокса состояние ещё хуже Уралстали, если те дефолднутся в четверг эти улетят в бездну
Владимир Иванов, УС завершила размещение выпуска Р-06. По идеи деньги на ближайшие купоны должны быть
Данил Бабин, льют из-за опасения (справедливого), что многие по глупости будут равнять Кокс с Уралсталью
Володя Бенделович, У Кокса состояние ещё хуже Уралстали, если те дефолднутся в четверг эти улетят в бездну14% слили в шестом выпуске за сегодня… что-то это жу-жу-жу неспроста. ожидать дефолта или ждать разворота ниже, какие мнения?
Данил Бабин, льют из-за опасения (справедливого), что многие по глупости будут равнять Кокс с Уралсталью- Это объективный процесс перетекания ресурсов от глупых к умным, продавая кокс, расписываются в принадлежности к первым, особенно если нет плеч
- Что ж, отличная возможность немного заработать на ВДО. Купим подешевле — получим побольше))
На все плечи набрали акций, а они вниз пошли, нужно что то скидывать вот и скидывают облигации- 14% слили в шестом выпуске за сегодня… что-то это жу-жу-жу неспроста. ожидать дефолта или ждать разворота ниже, какие мнения?
Что за бред вообще происходит. Абсолютно нормальную компанию.Да имеющие долги, но это нормально для коксовика.Практически монополист на рынке. Социально значимую. На какой то полуграмотной статейке. Раскатывают -10 проц. Кроме того ближайшие оферты через год. НЕ конечно хозяин барин сливать, но одумайтесь все же ))Купон по выпуску 1Р1 в НРД.
Николай Попов, новость позитивная, но слив продолжается. Как еще никто не прибежал с криком «Эта пАследния деньхги !!1расрас». Скорее бы УралСталь погасилась…
Станислав Н, все вдруг вспомнили про полугодовой отчёт про МСФО, надо же после него облиги отросли аж до 107%, а потом вдруг полгода спустя ...
Володя Бенделович, Все смотрели на выручку и растущий FCF, а теперь им объяснили :«не туда смотрите! ». Все посмотрели туда, счастливо перепугались, и побежали в кэш и офзЭто не лечится.
De Co, до этого спали, а тут вдруг проснулись и вспомнили
Станислав Н, все вдруг вспомнили про полугодовой отчёт про МСФО, надо же после него облиги отросли аж до 107%, а потом вдруг полгода спустя вспомнили инвесторы про него с помощью invest assistance и облиги упали до 92%
❗️❗️Стоит ли держать облигации Кокса?
Если смотреть их полугодовой отчет по МСФО, то ситуация там критическая: выручка у них снизилась на 5% г/г, EBITDA упала на 49%, что свидетельствует о катастрофическом сжатии операционной маржи, а вместо чистой прибыли организация получила чистый убыток в размере 2 млрд. рублей. Однако проблема даже не в убытке, а в том, что генерируемая EBITDA стала настолько ничтожной, что не покрывает даже процентные расходы – ICR всего 0,3х.
Долговая нагрузка запредельная, соотношение чистый долг/EBITDA выше 6.0х, соотношение долга к капиталу более 3.0х, да еще и 94% этого долга под перекредитование на горизонте года, что может дополнительно ухудшить ситуацию. Разрыв между краткосрочными долгами в размере 79 млрд. рублей и оборотными активами в размере 34 млрд. рублей колоссальный. Невыбранные кредитные лимиты — всего 15.1 млрд. рублей при краткосрочных долгах в 79 млрд. рублей. В условиях ухудшающихся финансовых показателей и общей нестабильности на долговых рынках пролонгация этих обязательств будет сопряжена со значительными сложностями и, вероятно, более высокими ставками.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Кокс начал падать еще месяц назад (после опубликования отчетности) потом отрос а сейчас валится на фоне УС? Данная финансовая ситуация во вс...
S19, у уральской кузницы единственная проблема -связь с мечелом. В остальном все стабильно неплохо. То есть тупо не к чему докопаться чтобы начать кричать что все пропало
КОКС
ПАО «Кокс» (Кемерово) — материнская компания промышленно-металлургического холдинга, занимающегося производством металлургического кокса. В ПМХ входят угольный разрез «Участок Коксовый» и шахта «Бутовская» (прекратила угледобычу), предприятия по выпуску железной руды («Комбинат КМАруда») и чугуна («Тулачермет» (TYMT)), а также АО «Полема» (производитель изделий из хрома, молибдена, вольфрама, металлических порошков и композиционных материалов).Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
