Облигации ГЛОРАКС | Glorax

Макс Бодров, не будет такого.))
Сразу сольют.
Давно уже прошли те времена.
И эмитент тоже не дурак.

Running68, рублей 30-40.
4 выпуск до анонса 5 выпуска под 19% доходность торговался.

Макс Бодров, 5 рублей, максимум.
Мелочь.Посмотрим.
Мне неинтересен.
Я на Нэппи Клаб) спекулятивно в день больше заработаю.

🏢 Что за компания

📊 Финансы (кратко)

Running68, Апсайд будет, 4 выпуск по доходности 21,36% торгуется. А здесь под 23% выходит.

Только в долгосрок покупать.)
Апсайд вряд ли будет в стакане.))

Ставка купона по нашему шестому выпуску биржевых облигаций серии 001Р-05 зафиксирована на уровне 20,5% годовых (доходность к погашению 22,5%)! Размещение нового выпуска на Мосбирже состоится 28 января.

Сбор заявок продолжится до 15:00 МСК, успевайте принять участие в размещении облигаций с привлекательной доходностью на 3,5 года. Привлеченные средства мы планируем направить на развитие в новых регионах присутствия и сделки M&A, что ускорит реализацию нашей стратегии роста. 

💡 Подать заявку на участие в размещении можно по ссылке:

Глоракс.Подал заявку на размещение Облигаций Глоракс. ( застройщик).
Эмитент нравится. Из-за того, что во время пошёл в регионы и теперь пок...

Сегодня в 15:00 МСК закрывается книга заявок на наш шестой выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05.

Если вы хотите зафиксировать привлекательную доходность на 3,5 года в облигациях девелопера, который демонстрирует устойчивый рост операционных и финансовых показателей – спешите подать заявку на участие в размещении!

🔍 Коротко о параметрах нового выпуска:

• Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
• Номинал: 1 000 руб.
• Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Ставка купона: до 21,00% годовых (доходность до 23,14% годовых)
• Закрытие книги: 23 января в 15:00 МСК
• Предварительная дата размещения: 28 января
• Организаторы: Альфа-Банк, БКС КИБ, Совкомбанк, Т-Банк, GI Solutions, Sber CIB, Газпромбанк и Солид Брокер
• Оферта и амортизация не предусмотрены

❗️Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов 

Подать заявку можно по ссылке:

https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/8abbe0ea-e1a8-4232-8ec4-f1e57d3bc7b9

Мы взяли только компании из кредитного рейтинга от ВВВ до А-. Хоть мы считаем вторым эшелонов всё, что ниже А-, Glorax мы скорее готовы сравнивать с А- и ВВВ+, чем с более низкими рейтингами. 👇В подборке ниже — срок лизинга от полутора лет (на карте все сроки)

👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101

🔹🔹🔹

Страна 03 RU000A10BP46

Рейтинг: ВВВ

Срок: 2,3 года

Доходность: 25,9%

🔹🔹🔹

ТАЛЬВЕН Б1 RU000A10DSX6

Рейтинг: ВВВ

Срок: 2,9 лет

Доходность: 24,4%

🔹🔹🔹

Брус 2Р04 RU000A10C8F3 👉Обзор

Рейтинг: А-

Срок: 2,5 года

Доходность: 23,9%

🔹🔹🔹

ГЛОРАКС1Р5 на размещении 👉Обзор

Рейтинг: ВВВ

Срок: 3,5 года

Доходность: 23,1%

🔹🔹🔹

ЭталонФин4 RU000A10DA74 👉Обзор

Рейтинг: А-

Срок: 1,8 лет

Доходность: 21,8%

• Выручка: 18,7 млрд. (+45%)
• EBITDA: 7,8 млрд. (+59%)
• Прибыль: 2,3 млрд. (х3,7)

Наши спикеры продолжают активно общаться с инвестиционным сообществом и делиться ключевыми новостями и планами компании.

В этот раз топ-менеджеры GloraX: Глеб Шурпик, вице-президент блока экономики и финансов, и Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками, пообщались с основательницей платформы InvestFuture Кирой Юхтенко.

📌 Обсудили следующие темы:

• последние новости компании
• состояние рынка недвижимости и его перспективы на фоне ожидающегося смягчения ДКП
• бизнес-модель GloraX и ставка на региональную экспансию, которые позволяют расти в текущей ситуации на рынке
• итоги прошедшего осенью IPO и выполнение поставленных гайденсов
• детали последнего выпуска облигаций GloraX, ситуация с долговой нагрузкой компании и нашими кредитными рейтингами

🔍Запись подкаста можно найти на всех платформах:

YouTube: https://youtu.be/yTPaRqiGDmk

Rutube: https://rutube.ru/video/fe7f751512d084ef287602b4ed4fa49a/

VK Video: https://vkvideo.ru/video-106835626_456242383 

Разбираем GloraX, который прямо сейчас проходит трансформацию из регионального игрока в федерального топ-лидера.

📊 Операционные рекорды 2025:
Компания перевыполнила план IPO:
⚫️ Продажи: 219.6 тыс. кв. м (+80% г/г).
⚫️ Объем строительства: 770 тыс. кв. м (ТОП-20 в РФ).
⚫️ География: Работа в 8 регионах (экспансия в Нижний Новгород, Казань и Владивосток).

💰 Финансовое здоровье (LTM 1П 2025):
GloraX демонстрирует аномальную для сектора эффективность:
⚫️ Выручка: 38.4 млрд руб.
⚫️ EBITDA: 13.2 млрд руб.
⚫️ Рентабельность по EBITDA: 34.4% (против 20-25% у большинства конкурентов).
⚫️ Чистый корпоративный долг / EBITDA: 1.47х. Это очень низкий уровень левериджа для девелопера, что подтверждает устойчивость к высоким ставкам.

🔖 Ключевые параметры нового выпуска облигаций Глоракс-001Р-05
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд ₽
Погашение: через 3,5 года
Купон: 21% (YTM 23,14%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: Нет
Оферта: Нет
Рейтинг: BBB(RU) АКРА / BBB+.ru НКР
Только для квалов: Нет
Сбор заявок: 23 января 2026 года

Параметры:

Ставка купона: до 21% (YTM до 23,14%)
Срок обращения: 3,5 года
Купон: 12 раз в год
Рейтинг: BBB от АКРА и BBB+ от НКР
Объём размещения: не менее 3 миллиардов рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: до 23 января
Дата размещения: 28 января
Доступно для неквалов

Первое, что я начал смотреть при разборе размещения — это отчетность эмитента и пристальнее всего на прибыль.
У нас ведь кризис в отрасли и все вокруг говорят о том, как плохо застройщикам.

Валовая прибыль, результаты операционной деятельности, чистая прибыль – всё выросло. Где-то на 50%, а местами и в 4 раза!
Крайне положительный маркер: компания прибыльна на операционном уровне и это уже плюс.

Выручка и EBITDA растут хорошими темпами.
Показатель чистый долг/EBITDA LTM на уровне 2,82х (держат этот уровень с конца 2024 года), что в нынешних реалиях выглядит обнадеживающе, учитывая, что норма не выше 3х.

Причиной таких результатов стала экспансия компании в регионы. Ранее упор был на столичные области, но теперь ситуация меняется и, скажу честно, если бы не было этой экспансии, то дела у компании явно оставляли бы желать лучшего.

Давно я не рассматривала новые выпуски облигаций, но сегодня искала, чем пополнить свой облигационный портфель и нашла, на мой взгляд, довольно интересное размещение с купоном до 21%. Понятно, что это не инвестиционная рекомендация 😉, но предлагаю взглянуть на эмитента по внимательнее.

Выпуск облигаций Глоракс 001Р-05

GloraX — девелопер, в настоящее время работает в 11 регионах, изначально был основан в Питере в 2014 году.

Компания — самый быстрорастущий застройщик в рейтинге ЕРЗ (единый ресурс застройщиков), она в нём поднялась за последний год на 23 позиции и занимает на текущий момент 20 место среди всех застройщиков в РФ.

Стратегия компании — быстрый рост за счёт экспансии в регионы и работы с госпрограммами.

Ключевые параметры выпуска:

• Доходность (YTM): до 23,14% годовых

• Купон: до 21,00% годовых

• Выплаты: ежемесячно

• Срок: 3,5 года

• Номинал: 1 000 руб.

• Рейтинг: ВВВ (АКРА) / ВВВ+ (НКР), прогноз «Стабильный»

Напоминаем: уже завтра, 23 января, в 15:00 закрывается книга заявок на участие в размещении нашего шестого выпуска биржевых облигаций 001Р-05.

🔍 Коротко напомним о параметрах нового выпуска:
• Объем размещения: не менее 3 млрд руб.
• Номинал: 1 000 руб.
• Срок обращения: 3,5 года (1 260 дней)
• Купонный период: 30 дней
• Ставка купона: до 21,00% годовых (доходность до 23,14% годовых)
• Предварительная дата размещения: 28 января
• Организаторы: Альфа-Банк, БКС КИБ, Совкомбанк, Т-Банк, GI Solutions, Sber CIB, Газпромбанк и Солид Брокер
• Оферта и амортизация не предусмотрены
• Доступно для неквалифицированных инвесторов, а также для инвестирования средств пенсионных и страховых резервов

Подробности об актуальных результатах и выпуске можно также узнать в подкасте «Акционеры» от Т-Инвестиций, в котором наши спикеры вчера приняли участие:
📺 YouTube
📺 RuTube
📺 VK Video

❗️Подать заявку можно по ссылке: www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/8abbe0ea-e1a8-4232-8ec4-f1e57d3bc7b9

«Глоракс» — федеральный застройщик, который проектирует, строит и продает жилые дома и коммерческую недвижимость в 11 регионах: Санкт-Петербурге, Ленинградской области, Москве, Нижнем Новгороде, Казани, Ярославле, Владимире, Мурманске, Омске, Туле и Владивостоке.

23 января Глоракс будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 3,5 года. Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Глоракс 1Р5
Рейтинг: ВВВ (RU) от АКРА (август 2025), ВВВ+ от НКР (апрель 2025)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 3 млдр. ₽
Старт приема заявок: 23 января
Планируемая дата размещения: 28 января
Дата погашения: 11 июля 2029
Купонная доходность: до 21%, что соответствует доходности к погашению до 23,1%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и отчетность компании
— 2014 год — основание компании;
— более 1,6 млн квадратных метров жилья уже построено;
— 20 место среди застройщиков по объему строительства с объемом текущего строительства 770,4 тыс. кв.м;

Выдержав эффектную почти годовую паузу, Глоракс предлагает рынку очередной фикс с весьма заманчивым купоном. За это время питерский девелопер успел значительно увеличить масштабы своей региональной экспансии и выйти на IPO.

Давайте посмотрим, как можно зафиксировать длинную доходность в интересных строительных облигах.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏘️А теперь — двинули смотреть на новый выпуск Глоракса!

🏗️Эмитент: ПАО «Глоракс»

Глоракс (GloraX) — быстрорастущий федеральный девелопер из Петербурга, входит в ТОП-20 застройщиков РФ.

За 10 лет компания построила около 30 объектов в Питере, Москве и Нижнем Новгороде, а сейчас активно покоряет другие регионы. В частности, возводит несколько проектов жилой площадью не менее 110 тыс. м2 в Казани.

🏢По данным ЕРЗ, на январь 2026 портфель текущего строительства — 770 тыс. кв. м.

Глоракс — лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии. Компания присутствует уже в 11 регионах и собирается в ближайшем будущем расширить это количество до 13-15.

Завтра, 21 января, наши топ-менеджеры: Глеб Шурпик, вице-президент блока экономики и финансов, и Петр Крючков, вице-президент по работе с публичными рынками, примут участие в прямом эфире Т-Инвестиций.

🔍 В прямом эфире обсудим:

• Операционные результаты GloraX за 4 квартал и весь 2025 год
• Состояние рынка жилья в преддверии изменений условий по семейной ипотеке и снижения ключевой ставки
• Итоги нашего выхода на биржу
• Ближайшие планы и перспективы компании
• Параметры и потенциал нового облигационного выпуска серии 001Р-05

⏰ Начало в 18:30. 

Будем рады ответить на все ваши вопросы в прямом эфире.

До скорой встречи! 

🏦 На фоне снижения ключевой ставки до 16% остается все меньше облигаций, которые предлагают доходность более 20% на срок от 2 лет. Тем более, таких выпусков практически нет среди качественных эмитентов. Или все-таки есть? Попробуем сегодня разобраться.

🧐 Наткнулся на размещение, которое проводит уже известный нам застройщик  GloraX, где обещают купон до 21% на срок в 3,5 года. Решил копнуть его чуть глубже, а заодно поделиться с вами своим взглядом и аналитикой.

Итак, что мы имеем по выпуску 001P-05:
➖ Объем размещения:не менее 3 млрд руб.
➖ Срок обращения: 3,5 года
➖ Наличие оферты: нет
➖ Наличие амортизации: нет
➖ Тип купона: фиксированный (постоянный)
➖ Размер купона: не более 21%, среднегодовая доходность составит около 23,14% за 3,5 года.
➖ Частота выплат купона:ежемесячно
➖ Кредитный рейтинг: «BBB» от АКРА (прогноз «Стабильный»), «BBB+» от НКР (прогноз «Стабильный»)
➖ Доступно неквалам: ДА (после тестирования)

⏳ Предварительная дата сбора заявок 23 января 2026 года с 11:00 до 15:00 мск.

🏗️ Российский рынок облигаций предлагает новую возможность для инвесторов, ищущих высокую купонную доходность. Девелопер GloraX, недавно вышедший на IPO и привлекший внимание аналитиков, объявил о сборе заявок на свой шестой биржевой выпуск облигаций. Новые бумаги обещают эффективную доходность (YTM) до 23,14% годовых при сроке обращения 3,5 года, что на 2-4 процентных пункта выше, чем у уже торгующихся выпусков компании.

💰 **В чем привлекательность выпуска?**
Ключевой аргумент — **стартовая премия к доходности**. Компания сознательно предлагает по новым бумагам более высокий купон, чем по уже обращающимся, чтобы обеспечить успех размещения. Для инвестора это шанс «зафиксировать» повышенную доходность на среднесрочную перспективу. Важно, что GloraX имеет короткую, но безупречную историю на долговом рынке, вовремя погашая обязательства и выплачивая купоны, что снижает кредитный риск. Кроме того, будущее снижение ключевой ставки Банка России может привести к росту цены этих облигаций, предлагая потенциал не только купонного, но и ценового дохода.