Облигации Европлан

Лизинговая компания «Европлан» (актив SFI) подвела итоги работы за первое полугодие 2023 года по международным стандартам финансовой отчетности. Делимся главными цифрами с вами:

• Чистая прибыль за отчетный период составила 7 млрд руб., что на 27% больше, чем годом ранее.
• Лизинговый портфель за шесть месяцев 2023 года вырос до 184,9 млрд руб. (рост + 12,6% с начала года).
• Капитал на 30 июня составил 39,1 млрд руб.
• Рентабельность капитала (RoAE) составила 39,1%.
• Рентабельность активов (RoAA) составила 6,8%.
• Объем нового бизнеса с начала 2023 г. достиг 98,1 млрд рублей с НДС.
• Число клиентов компании выросло до 139 тысяч благодаря активному развитию сотрудничества с новыми играми российского авторынка.

Напомним, результаты ЛК «Европлан» учитываются в МСФО-отчетности холдинга SFI. Свою отчетность по международным стандартам мы планируем опубликовать в конце августа – начале сентября.

По РСБУ

Об организации

1- Европлан — лидер автолизинга в России.

2- Лизинг легковых и грузовых автомобилей и спецтехники, для юридических и физических лиц.

3-Выпуски облигаций:
#RU000A1034J0

#RU000A102RU2

#RU000A106F40

#RU000A1004K1

#RU000A105518

#RU000A103S14

#RU000A103KJ8

#RU000A0ZZBV2

#RU000A100W60

#RU000A100DG5

#RU000A0JWVL2

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента.

Общие значения (за 3 мес. 2023г)

1-Выручка: 8883,078 млн.руб.

2-Прибыль: 1873,175 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 0,09

2-Коэфф. С.Л.: 2,4

3-Коэфф Т.Л.: 2,,46

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 14,30%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 85,7%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 46,54%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 65,53%

5-Коэффициент автономии (ER): 13,05% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 6,71 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 9,1% (YoY)

2-Динамика прибыли: 8,6% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: 2,5% (*)

4-Динамика активов: 4,6% (*)

Лизинговая отрасль считается одной из наиболее активных в сегменте ВДО. В преддверии возможного повышения ключевой ставки интерес компаний лизинга к долговому рынку становится еще выше.

Почему так происходит? Зачем лизингу займы? Стоит ли инвестору обратить внимание на этих эмитентов и сектор в целом? На вопросы ведущих РБК ответил Дмитрий Александров

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

В нашей постоянной рубрике «Инвестидея» 

❗️Добавляем в портфель надежные облигации, которые не будут лишними, какой бы инвестстратегии вы ни придерживались! 

📌Что это за компания?

ЛК Европлан – российская автолизинговая компания:

🔥топ-6 по объему лизингового портфеля,

🥇топ-1 рынка лизинга грузовых автомобилей,

🥈топ-2 рынка лизинга легковых автомобилей. 

📌Код облигации (ISIN):

RU000A1034J0

📌Почему мы уверены в этой бумаге?

У Европлана сильный финансовый профиль: умеренная долговая нагрузка и стабильно высокая рентабельность.

🔸Облигации финансовых компаний сейчас дают повышенную премию и к доходностям бумаг других отраслей, и к госдолгу. Это связано с тем, что в прошлом году рынок считал, что в этом секторе все довольно мрачно, но последние отчеты компаний заверяют в обратном.

🔸Но почему же именно лизинг? Дело в том, что в 2022 году на рынке сформировался дефицит машин и  оборудования, что поддержало стоимость лизинговых портфелей российских компаний. 

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило 100% «дочке» SFI – лизинговой компании Европлан – рейтинг кредитоспособности на уровне ruАА со стабильным прогнозом. Пресс-релиз агентства здесь. 

Аналитики «Эксперт РА» отметили такие положительные факторы, как высокая достаточность капитала и способность к его генерации, высокое качество лизингового портфеля, комфортная ликвидная позиция, высокий уровень корпоративного управления.

Сильные рыночные позиции обусловлены масштабом бизнеса лизингодателя на российском лизинговом рынке: по итогам 2022 года компания продолжает являться одним из лидеров в сегментах лизинга легкового и грузового автотранспорта. В 2022 году, несмотря на снижение объемов нового бизнеса на 12% вследствие влияния геополитических изменений на российский авторынок, остаток чистых инвестиций в лизинг вырос на 14%.

Снижение объемов сделок с легковыми автомобилями компания компенсировала увеличением объемов бизнеса в сегменте грузового транспорта и строительной техники, повысив диверсификацию портфеля. Риск повышенной концентрации портфеля на отдельных видах имущества сглаживается высокой ликвидностью предметов лизинга.

Вышел отчет Европлана за 2022 год, результаты ожидаемо отличные. Европлан — это лизинговая компания 100% которой принадлежит ЭсЭфАй.

Лизинговый портфель вырос на 13,6% до 164,2 млрд рублей.

Чистая прибыль на 37,1% 11,9 млрд рублей. В 4-ом квартале она выросла на 37,3% до 3,5 млрд рублей.

Динамика прибыли выглядит так, что это не может не впечатлять:

Европлан непубличный, единственная возможность быть его акционером — через ЭсЭфАй.

ЭсЭфАй — это холдинг, которому принадлежат:

100% Европлана

49% Страховой компании ВСК 

10,4% М.видео

11,2% Русснефти

51% GFN.ru

GFN — это гейминг в лизинг, если можно так сказать, где в аренду берутся сервера компании. То есть можно играть в требовательные игры на слабых компьютерах.

Про ЭсЭфАй и Европлан писал в этом разборе (надо поскролить).

В этой статье постараюсь коротко описать преимущества и риски в ЭсЭфАй и прикинуть возможную оценку холдинга.

Продолжаю следить за размещением интересных выпусков облигаций, и на этот раз из интересного — Европлан и Полюс. Причем Полюс в юанях. В свой портфель я решил взять только свежачок от Европлана. А что любопытно, так это то, что и Европлан, и Полюс в ближайшие годы будут сильно зависеть именно от Китая.

Европлан — автолизинговая компания. Сдает тачки в лизинг и предлагает другие автоуслуги: страхование, обслуживание автомобилей, доставку транспорта и др. На 100% принадлежит холдингу SFI, тикер 💶🚘

Больше рейтингов на fapvdo.ru

Рейтинг-статистика финансового состояния компании с 2017 года. Финансовые показатели, уровень инвестиционного риска и рейтинг предприятия рассчитывался по данным бухгалтерской отчётности предоставленной в ФНС России. С подробным финансовым анализом предприятия по годам, можно ознакомиться перейдя в раздел АО «Лизинговая компания „Европлан“

во. нашел. возможно из-за этого. доху подгоняют
24 сентября ПАО «ЛК «Европлан» планирует провести сбор заявок по открытой подписке по новому размещению выпуска облигаций серии 001Р-04.

Планируемый объем размещения – от 5 млрд рублей. Ориентир доходности не выше g-Curve + 225 б.п. по дюрации 2,2 года, что на текущий момент соответствует 9,2% годовых. Номинальная стоимость одной облигации – 1 000 рублей. Планируемый срок обращения – 3,5 года (дюрация 2,2 года), оферта не предусмотрена, погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 10% в даты выплат 5-14-го купонов, выплата купонов ежеквартально.

basterr, Например по серии 1Р1 текущая доходность 9,3% и ее льют нещадно. смысл продавать текущий выпуск если доха по новому выпуску такая же? Что-то странное твориться, а еще на IPO собрались. Это как-то по-моему ударяет по имиджу.

во. нашел. возможно из-за этого. доху подгоняют
24 сентября ПАО «ЛК «Европлан» планирует провести сбор заявок по открытой подписке по новому размещению выпуска облигаций серии 001Р-04.

Планируемый объем размещения – от 5 млрд рублей. Ориентир доходности не выше g-Curve + 225 б.п. по дюрации 2,2 года, что на текущий момент соответствует 9,2% годовых. Номинальная стоимость одной облигации – 1 000 рублей. Планируемый срок обращения – 3,5 года (дюрация 2,2 года), оферта не предусмотрена, погашение номинальной стоимости осуществляется амортизационными частями: по 10% в даты выплат 5-14-го купонов, выплата купонов ежеквартально.

Не знаю почему, но название АО «Лизинговая компания «Европлан» ассоциируется у меня с планером, а не с планированием. Поэтому я решил выяснить насколько предприятие летабельно в небе лизингового бизнеса.

Анализ финансового состояния АО «Лизинговая компания «Европлан» проводится с целью оценки:

1. финансовой устойчивости;
2. риска ведения бизнеса;
3. инвестиционного риска

с использованием бухгалтерской отчётности по российским стандартам (РСБУ)

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса и актуальны в течение следующего финансового года.