Облигации Байсэл

🌾 Агротрейдер Байсэл спустя год возвращается на рынок облигаций:

🌾Основные предварительные параметры нового выпуска ООО Байсэл:
— Кредитный рейтинг: BB-.ru со стабильным прогнозом
— 250 млн р.
— 3,7 года до погашения (оферты call через 1 и 2 года)
— купонный период 91 день
— купон / доходность (на весь срок обращения): 23,0% / 25,1% годовых

🌾 Ориентир размещения: 18-19 сентября

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Байсэл:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Байсэл: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39148

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Отчётность эмитента

⭐Контора Байсэл опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

👉Разбор конторы: Зачем Байсэл будет занимать?

Предварительный анализ с помощью ЛИСП показал, что финансовое состояние конторы улучшилось, но проблемы остаются.

Скачать отчётность Байсэл за 2 квартал 2025 года.

Какой купон на следующий год?

ООО «Байсэл» публикует отчетность (РСБУ) за первое полугодие (6 мес.) 2025 года.

Отчетность доступна по ссылке: www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39148&type=3

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Classic2023, что-то нет пока нового выпуска или они планируют за два дня разместиться? Под 32 годовых может и получится…

Vlad Kol, скоро третий выпуск будет, к середине лета, может условия получше с ежемесячным начислением.

Финансовые результаты:
— Выручка: 915 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 19 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал увеличился на 12% (+), долгосрочные обязательства без существенных изменений, краткосрочные прибавили 18% (-).

Предприятие закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 2,7 раза. Долговая нагрузка уменьшилась на 4% (+).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка выросла на 76%, чистая прибыль прибавила 342%.

Новый купон по первому выпуску процента 32 хотя бы будет?

Алексей Судаков, ну и все кто отслеживает на оферту пойдут.

Vlad Kol, Максимум 26

Новый купон по первому выпуску процента 32 хотя бы будет?

ООО «Байсэл» предлагает качественные продукты по выгодным ценам, удобные способы оплаты и оптимальные условия доставки и приглашает к сотрудничеству покупателей сельскохозяйственного сырья и продуктов его переработки. Компания успешно зарекомендовала себя надежным партнером на внутреннем и внешнем рынках.
ИНН — 5401995271

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

🟢 ООО «Байсэл»
НКР подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB-.ru

ООО «Байсэл» — агротрейдинговая компания из Новосибирска. Основана в 2019 году. Закупает сельскохозяйственную продукцию (зерновые, зернобобовые и рапсовое масло) у производителей и реализует их конечным покупателям, преимущественно на экспорт.

Отношение совокупный долг/OIBDA на конец прошлого года увеличилось до 2,7 против 1,9 в 2023 году. Рассчитанная агентством долговая нагрузка (совокупный долг/OIBDA) к концу текущего года может достигнуть 3,6, если компания реализует планы роста операционных показателей в рамках бюджета.

Оценку финансового профиля также ограничивают умеренные показатели операционной рентабельности, которые по итогам 2024 года составили 6% и, вероятно, сохранятся на этом уровне в 2025 году. Вместе с тем оценку финансового профиля поддерживает высокий уровень рентабельности активов — 15% в 2024 году и не менее 7% по прогнозам на 2025 год.

Собственный капитал компании на конец 2024 года составлял 27% активов, что оказывает умеренно позитивное влияние на оценку финансового профиля.

🌾В начале мая мы проводили эфир с ООО «Байсэл» по итогам прошедшего года и 1-го квартала 2025 года

Приводим основные тезисы прошедшего эфира

🌾Финансовые итоги 2024 по МСФО (цифры РСБУ очень близки, млн):

⬆️Выручка: 2,464 (+49% к 2023 году)
⬆️Чистая прибыль: 71 (+49% к 2023 году)
⬆️Долг: 312 (+67% к 2023 году)
⬆️Собственный капитал: 165 (+75% к 2023 году)

🌾Ключевые тезисы:

— Компания закупает продукцию преимущественно в Алтайском крае, основная сельхоз культура “Соя бобы”, но сохраняется диверсификация по другим культурам

— Выручка в 1К2025 +76%, чистая прибыль x4,4, при этом долг даже немного снизился

— Тест вагонов: начали осваивать ЖД-перевозки собственными вагонами-зерновозами. Пока модель экономически не оправдывает себя (доходность недостаточная, не покрывает потенциальный лизинговый платеж), но тестирование продолжается. Требуется больше времени на сбор статистики. Компания смотрит на динамику прибыльности и стоимости вагонов

🌾Планы на 2025 год:

• Выручка выросла на 74,6% до 915 млн. (518 млн. за 1 кв 24 г.)

Отчетность доступна по ссылке

Публикация МСФО эмитентами ВДО в случае отсутствия группы компаний — практика, к сожалению, редкая. Тем ценнее существующие примеры. 

Основные результаты: 

— Выручка 2 464 млн и чистая прибыль 70,5 млн, рост обоих показателей на 49% к результатам 2023 года.

— Собственный капитал вырос на 75% до 165 млн рублей.

— Кредит и займы выросли на 124% до 371 млн.

— Доля собственного капитала в балансе составила 27%.

— Долг / EBITDA 2,7.

Отчётность компании доступна по ссылке: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39148&type=3.

/Облигации ООО «Байсэл» входят в портфель PRObonds ВДО на 2,3% от активов/

👉 Новый чат Иволги, для любых тематических обсуждений: https://t.me/ivolgavdo

ООО Байсэл публикует отличную отчетность 2024 по РСБУ. Выручка +49% за год, чистая прибыль +42%.

Облигации Байсэл 1Р1 входят в публичный портфель PRObonds ВДО на 2,3% от активов/

И с чего вдруг облигации БайСэл так просели? Вроде и купон хороший, и грозовых туч не видно?