Облигации ТГК-14

ВТБ, пришел купон и погашение

David Petraeus, И у меня только погашение пришло в 10.30 МСК. Жду купон

Сбер около 12:00 прислал погашение тела по выпуску 1, а вот купона до сих пор нет.

Вот думаю про тгк-14, зачислит мне сегодня бкс тело облигации и последний купон или зажмет деньги на 4 дня.
БКС говорит, что деньги в НРД н...

Владимир Московкин, в Т-Банке тело и купон не пришли еще. По другим облигациям тоже не всегда день в день приходят. По регламенту т-банка в ...

Вот думаю про тгк-14, зачислит мне сегодня бкс тело облигации и последний купон или зажмет деньги на 4 дня.
БКС говорит, что деньги в НРД н...

ТГК-14 отчиталась по МСФО за 2025 г. — для воблы все норм.

Очень внимательно наблюдаю за компанией, поскольку держу большую долю в облигациях эмитента.

ОФР для лохов — ОДДС для пацанов, сразу денежные потоки по диагонали


Деньги есть и даже небольшой запас еще на %%, ожидать какого-то роста было бы очень странно, учитывая объем размещения облигации в 2025 г.

Также на балансе компании лежит 8,2 млрд кэша в депозитах, которые приносили 15% годовых, из них 3 млрд в качестве гарантии, т.е. ликвидного 5 млрд руб. Но это так, просто для спокойствия.
Еще держат акции РусГидро на 18 млн руб., маловато, у меня это почти топ пик.

Теперь самое главное — капекс под ДПМ-2
Компания приводит такой график с учетом НДС

Приветствую, инвесторы! По вашему запросу сегодня мы препарируем пациента строго по приборам — ПАО «ТГК-14» и их выпуск 001Р-02. Бумага выглядит как классический спекулятивный стейк прожарки medium rare.

Давайте снимем розовые очки, вооружимся калькулятором и посмотрим на свежую отчетность по МСФО за 1 полугодие 2025 года и исторические мультипликаторы. Стоит ли пар свеч?

🩺Что предлагает эмитент по облигации 001р-02

— номинал 1000 руб.

— купон квартальный 12,85 %

— YTM 25,59%

— текущая цена 87,5

— срок до 27.07.27

— без амортизации и оферт

🟢 Почему этот актив манит к покупке

✅Выручка растёт как на дрожжах: +14,6% за 6 мес. 2025 года (10,89 млрд руб. против 9,5 млрд руб. годом ранее). Люди хотят тепла, и стабильно платят за него!

✅Чистая прибыль составила 402,8 млн руб. за первое полугодие 2025. Да, не миллиарды, но эмитент генерит кэш, а не убытки.

✅ROE на высоте: Рентабельность капитала в 2024 году достигла 24,79% против 12,94% в 2022 году. Капитал работает эффективно, как хорошая паровая турбина.

Я выбираю ВДО, Вроде все верно, но начиная с ареста руководства, все кошмарили этой компанией. Я все время в ней, и достаточно хорошо зарабо...

Анализ РСБУ компании «ТГК-14» за 3кв2025г📊 Кредитный рейтинг:
Эксперт РА (22.07.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ+» до «ВВВ-» (прогно...

📊 Кредитный рейтинг:
Эксперт РА (22.07.25): понизили кредитный рейтинг с «ВВВ+» до «ВВВ-» (прогноз со стабильного изменили на развивающийся)
НКР (27.11.25): понизил кредитный рейтинг с «А-» до «ВВВ» (прогноз стабильный)
АКРА отозван 29.12.25, ранее 11.12.25 снизили кредитный рейтинг с «ВВВ-» до «ВВ» (прогноз негативный)

Мои выводы:
🔴 30.05.25 был арестован председатель совета директоров и основной владелец ПАО «ТГК-14» Константин Люльчев, а 31.05.25 арестовали члена совета директоров ПАО «ТГК-14» Виктора Мясника. История тянется и по сей день. Последней новостью было это. Что будет с компанией и ее облигациями инвесторы могут лишь гадать по уже имеющимся похожим кейсам. АКРА вывела один из ведущих рисков: «Эти события, по мнению АКРА, сформировали риски как снижения уже установленных для Компании тарифов, так и возврата Компанией части денежных средств, ранее полученных за счет тарифов, что непосредственно влияет на входящий денежный поток Компании.» ❗️
🔴 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:

Купоны по 7 выпуску в сбере

cold013, огромное спасибо за ответ. полезная информация для дальнейших выводов. сбер переводит сразу, а бкс задерживает.

Купон по 5 пришел. Сбер