Облигации ТГК-14

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ» подтвержден АА-(RU), ПАО «ТГК-14» понижен ВВ(RU), АО «МОНОПОЛИЯ» понижен С(RU))

🟢ООО «БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ»

АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне АА-(RU), изменив прогноз на «Развивающийся».

«Балтийский лизинг» — одна из ведущих компаний лизингового рынка России, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Филиальная сеть Компании насчитывает 83 филиала на территории Российской Федерации, головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Показатель достаточности капитала (ПДК) по итогам шести месяцев 2025 года составляет 14%. С учетом прогнозируемого на 2026 год сопоставимого размера дивидендных выплат относительно чистой прибыли отмечается риск снижения оценки достаточности капитала, на который может повлиять снижение как ПДК, так и КУГК.

Сильная оценка риск-профиля обусловлена достаточно низкой концентрацией рисков лизингового портфеля и его относительно высоким качеством. Доля десяти крупнейших групп клиентов на 30.06.2025 составляла 8,6%. По результатам первого полугодия 2025 года договоры с просроченными более чем на 90 дней платежами составляли менее 0,5% от лизингового портфеля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мне одной монополии мало :) теперь еще у меня есть тгк 14 :) 50 штук :) знаю что у нее понизили рейтинг и она упала к номиналу. Там я его и ...

Ирина Мовсесян, зачем? Чего Вы хотите от этих бумаг? Головной боли? Тогда еще ГИ прикупите

Игорь Морозов, сейчас нет времени и возможности, позже сообщу. Главное не забыть.

Андрей Иванов, я уже посмотрел бегло на e-disclosure.ru
Думаю вы не ошиблись )

Мне одной монополии мало :) теперь еще у меня есть тгк 14 :) 50 штук :) знаю что у нее понизили рейтинг и она упала к номиналу. Там я его и забрала вчера. Вижу знакомые лица с монополии и урал стали :)

Андрей Иванов, прошу ссылку на официальную инфу на мсфо 6 месяцев. Спасибо !

вопрос мой был в этом.

Игорь Морозов, сейчас нет времени и возможности, позже сообщу. Главное не забыть.

Игорь Морозов, цифры за 6 месяцев и 9 месяцев будут одинаковые?

Андрей Иванов, прошу ссылку на официальную инфу на мсфо 6 месяцев. Спасибо !

вопрос мой был в этом.

Андрей Иванов, я знаю что разные ) я про ваши цифры спросил.

Игорь Морозов, цифры за 6 месяцев и 9 месяцев будут одинаковые?

Игорь Морозов, за 6 месяцев 2025, МСФО. Вы пишите за 9 месяцев. Это же разные вещи?

Андрей Иванов, я знаю что разные ) я про ваши цифры спросил.

и ссылку дал — что не из своей головы.

что я пропустил? почему падаем?

zaraza1mln, растем же уже)) ракета!

Андрей Иванов, верные данные?
на сайте ТГК 14 есть бух.отчетность за 9 м-цев 2025 от 11.11.2025

Чистая прибыль 108 650 за 9 м 2025 713 173 ...

Игорь Морозов, за 6 месяцев 2025, МСФО. Вы пишите за 9 месяцев. Это же разные вещи?

что я пропустил? почему падаем?

zaraza1mln, паника, пытаются сохранить хоть что то заработанное тяжким трудом

что я пропустил? почему падаем?

Анализ отчета ПАО «ТГК-14» за 6 месяцев 2025, МСФО

1. Выручка: 10 894 677 тыс. руб.
· Темп роста: +14,6%
· Вывод: Выручка выросла, что сви...

Андрей Иванов, верные данные?
на сайте ТГК 14 есть бух.отчетность за 9 м-цев 2025 от 11.11.2025

Чистая прибыль 108 650 за 9 м 2025 713 173 за 9 м 2024

www.tgk-14.com/upload/medialibrary/4af/2dm628dx0sf1hda957mdabw7uze4djna/Otchetnost-po-RSBU-za-9-mes.-2025g..pdf

Анализ отчета ПАО «ТГК-14» за 6 месяцев 2025, МСФО

1. Выручка: 10 894 677 тыс. руб.
· Темп роста: +14,6%
· Вывод: Выручка выросла, что свидетельствует о росте операционной деятельности.

2. EBITDA: 2 493 412 тыс. руб.
· Темп роста: +35,1%
· Вывод: EBITDA значительно выросла, что указывает на улучшение операционной эффективности.

3. CAPEX: 2 770 992 тыс. руб.
· Темп роста: +307%
· Вывод: Капитальные затраты резко выросли, что может быть связано с масштабными инвестициями в основные средства.

4. FCF (Свободный денежный поток)
· 2025 (6 мес.): -2 993 317 тыс. руб.
· Темп роста: Снижение
· Вывод: Отрицательный FCF из-за высоких CAPEX и отрицательного операционного потока.

5. Чистая прибыль: -37,1%
· 2025: 402 759 тыс. руб.
· 2024: 640 646 тыс. руб.
· Вывод: Чистая прибыль значительно снизилась, несмотря на рост выручки.

6. Общая задолженность
· Краткосрочная: 8 034 042 тыс. руб.
· Долгосрочная: 14 243 899 тыс. руб.
· Общая задолженность: 22 277 941 тыс. руб.

7. Закредитованность (Debt-to-Equity): 3,39
· Норма: < 1
· Вывод: Высокая закредитованность, на 1 рубль капитала приходится 3,39 рубля debt.

8. Equity/Debt: 0,295
· Норма: > 0,5
· Вывод: Низкая доля собственного капитала в структуре financing.

9. Debt/Assets: 0,636
· Норма: < 0,6
· Вывод: Превышение нормы, активы сильно заложены.

10. NET DEBT / EBITDA: 2,24
· Норма: < 3
· Вывод: Умеренный уровень, но близко к верхней границе.

11. Покрытие процентов (ICR): 1,42
· Норма: > 2
· Вывод: Низкое покрытие процентов, рискованно.

12. Чувствительность к рискам
· Причины: Высокий долг, отрицательный FCF, снижение чистой прибыли, зависимость от тарифов государства, судебные риски.

13. Гипотетический рейтинг
· S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B (спекулятивный уровень)

14. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 45/100
· Уровень ФС: Средний риск
· Инвестиционный риск: Высокий

Владельцем АКРА является государственная компания Китая — China Orient Asset Management, учрежденная Минфином КНР
а где ТГК 14 ?
рядом с Китаем… и Монголией...
делаем выводы…
Монголо — Китайское нашествие 😂

Чет так тихо тут, где паникеры все?)

Silrowd, легко — ее обанкротят, скажут, что директора жулики, все долги простят и станет ТГК14 собственностью государства, никому ничего не должной. Можно снова выходить за облигациями.

ТГК-14
Ну, что, сегодня все тарят ТГК? :)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Zakharkin79, на смарте да) «гипс снимают, клиент уезжает» =)

Silrowd, Усё будет без шуму и пыли… Гы-гы-гы!!!

Silrowd, Уже пора паниковать?

Zakharkin79, на смарте да) «гипс снимают, клиент уезжает» =)

Чет так тихо тут, где паникеры все?)

Silrowd, Уже пора паниковать?

Чет так тихо тут, где паникеры все?)

Чат для обсуждения дефолтников и
проблемных эмитентов на 1350 человек
( в тренде Гарант, Монополия и Уральская сталь )
t.me/garantinvestbon...

Kk_Vd, рано еще туда записывать эту компанию

Дмитрий Г., они 6,5 ярда взяли в т.ч. на погашение предстоящих долгов.
У них должны быть деньги на банковском счете. Еще и ставку будут сни...

Gotamcity77, дефицит потому-что нет денег на увеличение мощностей.

🔻АКРА понизил рейтинг ТГК-14 до ВВ, прогноз негативный❗️

Причины: высокий долг и несовпадение темпов его снижения планам; арест собственников, что влечет риск снижения тарифов и возврата части полученных денег, начало инвест.цикла и сложности с привлечением денег с рынка

 

Более существенный рост долговой нагрузки, чем было ранее указано в прогнозах Компании. Ухудшение оценки за корпоративное управление на фоне ареста собственников и членов совета директоров Компании и принятия судами Республики Бурятия и Забайкальского края решений о признании незаконными приказов служб по тарифам об установлении тарифов на тепловую энергию для потребителей ТГК-14. По мнению АКРА, указанные события сформировали для Компании риски как снижения уже установленных для нее тарифов, так и возврата Компанией части денежных средств, ранее полученных за счет тарифов. ТГК-14 планирует обжаловать эти претензии

 

Ранее было снижение кредитного рейтинга от Эксперт РА

👉Наш обзор

Ухудшена оценка за ликвидность, поскольку, по мнению АКРА, у Компании могут возникнуть сложности с привлечением нового долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Понижение рейтинга от АКРА.

Running68, Благодарю! Но все равно выкупят. может и не до тех уровней, купоны хороши