Облигации ТГК-14

Евгений,

Ничего подобного… мне Альфа аж 1 января списала почти 200 косарей НДФЛ в минус по счету

dreikspb, Что значит «ничего подобного»? Я писал о периоде с 1 по 31 января для списания налога. Вы пишете про 1 января — как раз то, о чём я и написал

Евгений,

Ничего подобного… мне Альфа аж 1 января списала почти 200 косарей НДФЛ в минус по счету

dreikspb, раньше 05.01 Альфа НДФЛ не списывала, проверьте по брокерскому отчету. Торговые терминалы в этой части врут.

ProstoVladimir, если вы купоны не выводили на банковский счёт, то налог с них будет удержан брокером с денежных средств на брокерском счёте ...

Евгений,

Ничего подобного… мне Альфа аж 1 января списала почти 200 косарей НДФЛ в минус по счету

У меня в облигационном портфеле 100% выпусков тгк-14 🤷

Gotamcity77, вот на таких самоотверженных героях как вы и держится рынок долга)

У меня в облигационном портфеле 100% выпусков тгк-14 🤷

Gotamcity77, херасе… ты бессмертный что ли?
Там страх потери капитала, не?

Братья объясни мне пожалуйста, какой на хрен ещё налог они хотят в брокерском счёте удержать, если и так есть налог на купоны, который удерж...

ProstoVladimir, если вы купоны не выводили на банковский счёт, то налог с них будет удержан брокером с денежных средств на брокерском счёте с 1 по 31 января следующего года. Если денег нет, то брокер передаст информацию в налоговую и налог придётся платить самостоятельно

Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (Вератек - понижение, Делимобиль - понижение, ТГК-14 - отзыв)

🟢ООО «ИЛС»
НКР присвоило кредитный рейтинг BB-.ru

ООО «ИЛС» образовано в 2007 году, предоставляет услуги дистрибьютера, преимущественно продуктов питания и кормов для животных. Входит в холдинг AP Trade, в рамках которого является дочерней компанией ООО «Эй-Пи Трейд». География присутствия: Уральский, Сибирский, Дальневосточный федеральные округа.

Долговая нагрузка компании, которую НКР рассчитывает как отношение совокупного долга к OIBDA, снизилась с умеренно высокой в 2023 году (3,3) до умеренно низкой в 2024 году (1,5). По итогам 2025 года агентство ожидает сохранения уровня долговой нагрузки 2024 года (1,4-1,5).

Метрики обслуживания долга НКР рассматривает как умеренно низкие: OIBDA в 2023 году была больше процентных расходов в 2,6 раза, в 2024 году — в 2,3 раза. При этом агентство отмечает высокое покрытие фактически уплаченных процентов и краткосрочного долга свободным денежным потоком до уплаты процентов (FCF), значения покрытия фактически уплаченных процентов и краткосрочного долга свободным денежным потоком до уплаты процентов (FCF) имеют высокие оценки за 2023 и 2024 годы — 50% и 49% соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Братья объясни мне пожалуйста, какой на хрен ещё налог они хотят в брокерском счёте удержать, если и так есть налог на купоны, который удерж...

ProstoVladimir, купил дешевле, продал дороже, с гешефта позолотишь ручку ИФНС

плохо поздно подумал об этом, можно было бы снизить налогооблагаемую базу

Братья объясни мне пожалуйста, какой на хрен ещё налог они хотят в брокерском счёте удержать, если и так есть налог на купоны, который удерживаются автоматически 13% при выплате, есть комиссия которая взымается за продажу и покупку ценной бумаги, какой они ещё хотят налог взять?

У меня в облигационном портфеле 100% выпусков тгк-14 🤷

a_tak, ты зачем коверкаешь слова? очередная жертва ЕГЭ решила зайти на форум?

ED, учите фольклор, жертва битвы экстрасенсов :)

ED, когда не знаешь ответ, можно просто промолчать.
Или евгейское нутго не дает покоя, если не ответить вопросом на вопрос? )))

a_tak, ты зачем коверкаешь слова? очередная жертва ЕГЭ решила зайти на форум?

SZ, а сам как думаешь?

ED, когда не знаешь ответ, можно просто промолчать.
Или евгейское нутго не дает покоя, если не ответить вопросом на вопрос? )))

SZ, а сам как думаешь?

ED, знал бы — не спрашивал

Это хорощо или плохо?

SZ, а сам как думаешь?

Это хорощо или плохо?

АКРА отозвало кредитный рейтинг ТГК-14 по инициативе рейтингуемого лица
По инициативе рейтингуемого лица — ПАО «ТГК-14» — АКРА отзывает ранее присвоенный ему кредитный рейтинг на уровне BB(RU), прогноз «Негативный», без одновременного подтверждения.

www.acra-ratings.ru/press-releases/6469/

Авто-репост. Читать в блоге >>>

АКРА ОТОЗВАЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ПАО «ТГК-14» ПО ИНИЦИАТИВЕ РЕЙТИНГУЕМОГО ЛИЦА
Подробнее: www.acra-ratings.ru/press-releases/6469/

Не нормально там все. Ждут дальнейшего развития по ключу и ситуации в целом. Если тенденция сохранится, возможно тоже откажутся от купонов

Гражданин,

А что такое «Откажутся от купонов»?
Бред какой то!
Если техдефолт, то на что уголь покупать то будут!?
Выплата Долгов (купонов) первична по счету компании перед закупками будет при дефолте! А без угля чем станции топить?😎. С тгк-2 уже такое было — им заблокировали платежи за газ и они быстро купоны выплатили.
Юрист (консалтинг) у меня для этого случая уже есть — готов! 😀 Я ему официально плачу, так что если что присоединяйтесь, тгк-14 еще и ему заплатит, если что!😎

по 5му выпуску купон дали. в январе будет посложнее. держите в курсе о выплате купонов. заранее спасибо.

Не нормально там все. Ждут дальнейшего развития по ключу и ситуации в целом. Если тенденция сохранится, возможно тоже откажутся от купонов

У меня из свежиш 1р5 и 1р6, по ним выплаты 26го, флоатер просел, но он и не отрастал высоко, а 1р5 с фиксированный купоном по 990 торгуется, посмотрим, надеюсь как с монополией не получится

Телеграмм канал PROFIT разобрал ТГК 14.
ТГК 14: ВСЕ ИЛИ НЕ ВСЕ?

Автор: Кирилл Шалыганов (https://t.me/c/1517003300/8761)

Друзья, всем привет!

Последняя неделя на рынке облигаций выдалась очень неспокойной

На фоне техдефолта по погашению Монополии многие бумаги с высоким/повышенным долгом начали сыпаться вслед за ней. Люди нервничают — понимаю…

Масла в огонь добавили рейтинговые агентства, понизившие КР ряда эмитентов параллельно с некоторой паникой инвесторов

Облигаций, столкнувшихся с «проливом» на этой неделе достаточно много и разобрать их всех в 1 посте невозможно. Если этот пост наберет много реакций — продолжу разборы!

Сейчас хотелось бы поговорить про бонды ТГК-14, которые вчера обавалились на 10-13% в зависимости от выпуска после понижения КР АКРА сразу с «ВВВ» до «ВВ»

Самое интересное, что акции ТГК-14 вчера росли с некоторой коррекцией сегодня (доходность за 5 дн = 4,32%)

Многие написали мне в личку и спрашивают в комментариях: «КИРИЛЛ, ЧТО ДЕЛАТЬ, ЧТО ПРОИСХОДИТ❓»

Давайте спокойно и без эмоций разберемся. Я выскажу СВОЕ ЛИЧНОЕ мнение, а далее каждый должен принять решение самостоятельно…

Кратко пройдем по финансам компании (см. графики к посту) и потом сделаем основной акцент на том, что волнует держателей бондов: дефолтник или нет?

1️⃣ У компании действительно есть трудности с финансами — это не секрет: большие Capex в период высоких ставок; арест собственников, неопределенность с тарифами на тепло

2️⃣ Масло в огонь добавляет падение операционной прибыли на фоне опережающего рост выручки увеличения операционных расходов — операционный CF падает

3️⃣ ЧП под давлением возросших % расходов (1,9 vs 0,66 млрд руб, 9м. 2025/2024 по РСБУ)

Финансы, как говорится, поют романсы…что делать, время такое…

А теперь, ответим на вопрос: «Дефолтник? Бежать или нет?»

Думаю, что такое падение котировок бондов на фоне снижения рейтинга — излишние эмоции и вот почему:

✔️ Общий негативный рыночный сентимент после Уральской стали и Монополии. Все проблемы ТГК-14 были известны давно и снижение рейтинга от АКРА лишь подтвердило факты с большим опозданием

✔️ ТГК-14 является стратегическим предприятием, обеспечивающим теплом и электричеством 2 холодных региона: Забайкальский край (26% всего тепла и 35% электричества) и Бурятия (31% и 11%). Никто не позволит обанкротить критически важный социально-экономический объект

✔️ В крайнем случае ТГК-14 заберет государство или «крупняк». Весь бондовый долг на ПАО «ТГК-14», а не какой-нибудь пустой SPV с поручительствами материнской структуры. Так что он перейдет вместе с активами

✔️ ТГК-14 даже в самом плохом сценарии будет платежеспособна по бондам еще долго. По данным РСБУ за 9м. 2025 (МСФО пока нет) у компании на балансе:

— 7,7 млрд живого кэша на счетах и коротких депозитах (которые дают % доход)

— 0,3 млрд руб векселей (менее ликвидно, но тем не менее)

— долгосрочные депозиты на 2,7 млрд (можно закрыть и получить ликвидность). Это данные МСФО за 1П 2025, но в РСБУ за 9м 2025 эта сумма видна

А ТЕПЕРЬ ПОСМОТРИМ НА ДОЛГ (см. таблицу к посту):

— большая часть долга — долгосрочная, в краткосрочной части — задолженность на 7 млрд (ликвидности хватит для погашения даже без учета операционных притоков). Выпуск ТГК-14, 001Р-07 на 6,5 млрд и вовсе гасится в 2030 году

— % расходы за 9м 2025 составили 1,9 млрд. Имеющихся денег достаточно чтобы спокойно обслуживать бонды и прочий долг

— Из всего долга, 4,07 млрд приходится на плавающую ставку, что уже сократило % расходы по сравнению с 1П 2025. Тенденция продолжится по мере снижения КС

ВЫВОД

В ТГК-14 определенно присутствуют операционные, административные и финансовые риски

Но катастрофы в ближайшие 1-2 года я не жду, ликвидности у компании достаточно, а значит бонды будут обслуживать. Как только уйдет негативный фон и КС будет далее снижаться — бонды вырастут в цене

ЧТО ДЕЛАЮ Я?

Держу бонды ТГК-14 3 и 5 выпуски на ~3% в сумме. Продавать не планирую. Жду восстановления котировок и потом буду принимать решения

Возможно в понедельник докуплю 5 выпуск на просадке

Всем спасибо за внимание!1️⃣

P.S. Призываю не паниковать и не «резать лосей»

Что-то печальное с этой компанией происходит. Если посмотреть первый выпуск, там вообще не собираются его гасить

Гражданин, самое интересное, что выпуски для квалов они маленькие. 3 4 и 6 выпуски. Их точно погасят.
А вот для неквалов обьемы в десятки раз больше.

Да погасят они все. Просто хомяков ошкуривают

Что-то печальное с этой компанией происходит. Если посмотреть первый выпуск, там вообще не собираются его гасить

Гражданин, smart-lab.ru/blog/1244918.php