Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
---|---|---|---|---|---|---|---|
ПолюсБ2 | 1.2 | 0.0% | 100.02 | 0 | 0 | 2022-01-06 | 2021-07-15 |
ПолюсБ3 | 1.2 | 0.0% | 100.06 | 0 | 0 | 2022-01-06 | 2021-07-15 |
ПолюсБ1 | 1.2 | 0.0% | 100.05 | 0 | 0 | 2022-01-06 | 2021-07-15 |
Полюс Б1P1 | 5.4 | 16.4% | 96.7 | 36.9 | 5.68 | 2024-10-07 | 2024-10-10 |
Полюс Б1P2 (CNY) | 3.3 | 5.8% | 94.2402 | CNY18.95 | CNY7.18 | 2024-08-27 | |
Полюс Б1P3 | 3.8 | 13.8% | 91.48 | 51.86 | 22.79 | 2024-08-16 | |
PolyusZL1 | 5.2 | 0.0% | 105.33 | 58.45 | 2024-07-26 |
Конвертируемые облигации Полюса
Также сообщается, что речь идёт о 3-х летнем выпуске, номинированном в юанях. Предусмотрен полугодовой купон 1.8 — 2.2%. При погашении возможен обмен на акции, при условии роста стоимости акций на 40-45% (3y OTMS Call опцион со страйком 140-145%). Уточняется, что цена исполнения будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов, что даёт некую защиту для инвестора.
Самое главное, что стоит сказать про этот выпуск, — слишком сложно. Стандартная практика предполагает конвертируемые бонды с возможностью их конверсии в будущем в акции при определенных условиях. В данном случае появляется ещё несколько вводных, посчитать влияние которых довольно затруднительно, если вообще реально.
1️⃣ Облигации выпускаются в юанях, а акции, которые можно получить в случае конвертации, — в рублях. Если с классическим конвертируемым бондом все более менее понятно — он растет в цене по мере приближения к дате оферты в случае роста базового актива и увеличения вероятности конвертации, то в данном случае возникает слишком много вариантов развития событий, которые будут влиять на ценообразование. Например:
Тут у нас интереснейшее свежее размещение. Не «Селигдаром» единым, как говорится.
⚜️«Полюс» завершил размещение выпуска облигаций с номиналом в золоте серии 001PLZL-01 объемом около 15 млрд рублей, что соответствует примерно 2,6 тоннам золота, сообщается в пресс-релизе эмитента. Давайте-ка взглянем подробнее на параметры выпуска, и чем он может быть интересен для инвесторов.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я в свое время погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 миллиона рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.
А теперь — давайте заглянем в «сундук с золотом» от Полюса!
ПАО «Полюс» — компания умерено-высокого инвестиционного риска. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные. Динамика финансового состояния резко нисходящая, ниже порога надёжности. Проблемы у компании начались во второй половине 2022 года и продолжаются до сих пор. Динамика чистой прибыли нестабильная, колоколообразная к 2020 году. Все мы уже знаем, что резкий рост ни к чему хорошему не ведёт и после него практически всегда ожидается резкий спад. И Полюс не стал исключением, он даже пошёл дальше, со второй половины 2022 года контора убыточная. Тем не менее, компания не закредитованная и ликвидная. Чтобы там не говорили относительно деятельности этой конторы, а контора 100% финансовая и 1.422 трлн денег из 1.429 трлн находятся в долгосрочных финансовых вложениях в дочерние структуры. Только теперь у дочек что-то пошло не так и они тупо не возвращают деньги маме. Отсюда и убытки и 253 млрд денег, которые контора задолжала государству в виде налогов. Что касается заёмных денег, то их у компании значительно меньше чем своих, но свои как-то начали буксовать и прибыль не приносить. Одним словом, инвестировать в компанию сейчас не рекомендуется, но если кого-то не убедил, то можете попробовать вложить 1-2% от своего портфеля на свой страх и риск.
АО «Позитив Тек» — https://fapvdo.ru/db-7718668887/
ПАО «Полюс» — https://fapvdo.ru/db-7703389295/
ООО «Промомед ДМ» — https://fapvdo.ru/db-7724365841/
ООО «ПЮДМ» — https://fapvdo.ru/db-7703408540/
ООО «Реаторг» — https://fapvdo.ru/db-5036117570/
Выпуск Полюс-ПБО-03 (ISIN код RU000A105VC5)
Этот обзор облигаций интересен еще и тем, что я разбираю финансовый отчет за 2022г, что применительно и к акциям компании🤝
Параметры облигации:
Погашение — 11.02.2028
Номинал — 1000 рублей
Тип купона — постоянный
Ставка купона — 10,4%
Периодичность выплаты — 2 раза в год
Текущая стоимость от номинала — 103,5%
Текущая доходность — 10,05%
Эффективная доходность к погашению — 9,7%
Амортизация — НЕТ
Оферты — НЕТ
Дюрация — 1402 дня
Модифицированная дюрация — 3,5%
Цель выпуска: Средства, полученные от размещения облигаций, планируется использовать на общекорпоративные нужды эмитента, включая финансирование дочерних, контролируемых и связанных обществ эмитента.
По параметрам видно, что облигация среднесрочная (срок до погашения около 5 лет) торгуется с премией к номиналу и выплачивает купон два раза в год.
Среднесрочные (долгосрочные) облигации более рискованны, чем краткосрочные, это легко объясняется следующим фактором: чем больше срок, на который занимаются деньги, тем выше неопределенность. Поэтому нужно очень внимательно оценивать долговую нагрузку и финансовые показатели компании, а также перспективы развития бизнеса.
Подскажите, если сегодня купить Полюс Б1P2 (CNY), то выплата по купону будет или уже поздно?