Облигации ОЗОН Фармацевтика

Мы рады поделиться ключевыми выводами нашего нового совместного с DSM Group исследования, которое раскрывает самые актуальные тренды развития рынка.

Краткий обзор ключевых выводов

Рост рынка: в 2025 году объём рынка достиг 2,9 трлн рублей (+17%), а в 2026 году превысит 3 трлн рублей.

Драйвер роста сместится в коммерческий сегмент (прогноз роста — 10–11%).

Факторы роста: укрупнение упаковок, переход к более дорогим препаратам, инфляция (6,7% в 2025 г.) и рост в минимальных единицах потребления на 17,6%.

Аптечный и онлайн-каналы: аптечный канал остаётся ключевым, а онлайн-продажи растут быстрее офлайн, хотя темпы замедляются.

Воспроизведенные препараты: доминируют в росте за счёт истечения патентов, импортозамещения и локализации производства.

Отечественные производители: укрепляют позиции благодаря государственным мерам поддержки (например, механизм «второй лишний»).

Rx-препараты: доля выросла до 72% рынка, OTC-препараты теряют позиции.

Биотехнологии: рынок вырастет в 1,6 раза к 2030 г., фокус — на биосимилярах (доля вырастет с 45% до 56%), особенно в онкологии.

Делимся ключевыми данными независимых отраслевых агентств (DSM Group и AlphaRM):

🔹 продажи «Озон Фармацевтика» конечным покупателям (Sell-out) в коммерческом сегменте превысили динамику рынка в 3 раза;
🔹 компания лидировала по темпам роста среди ТОП-10 производителей в розничном сегменте — как в денежном, так и в натуральном выражении;
🔹 в государственном сегменте «Озон Фармацевтика» заняла первое место по объёму поставок в натуральном выражении — рост составил 31 % год к году (DSM Group);
🔹 «Озон Фармацевтика» вошла в десятку самых быстрорастущих компаний в онлайн-сегменте, показав прирост на 36 % в 2025 году (AlphaRM).

Коммерческий директор «Озон Фармацевтика» Ольга Ларина:

«По итогам 2025 года мы демонстрируем устойчивые результаты и продолжаем расти, существенно опережая рынок по продажам конечному потребителю (Sell Out). При этом мы активно задействуем каждый из каналов продаж.

Сегодня основной рост рынка формируется за счёт воспроизведённых, рецептурных и локализованных препаратов — сегментов, которые находятся в центре нашего продуктового предложения.

Уже завтра «Озон Фармацевтика» выступит на одной из ключевых конференций для инвесторов и профессионалов рынка капитала — Smart-Lab Conf 2025 в Москве!

🏢 Место проведения: Новый Арбат, 24, Москва

Конференция объединит лидеров отраслей, аналитиков и представителей бизнеса для обсуждения стратегических трендов и инвестиционных возможностей.

🕒 11:00, Зал №5
Мария Рыбина, заместитель директора по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика», совместно с аналитиком Mozgovik Research Анатолием Полубояриновым обсудят:
🔵ключевые тенденции фармацевтического рынка;
🔵перспективы развития бизнеса «Озон Фармацевтика»;
🔵новые направления и стратегические ориентиры компании.

🕒 15:00, Зал №1
Сессия «ТОП-IR: откровенно о коммуникациях с инвесторами»
Команда IR «Озон Фармацевтика» совместно с коллегами по рынку обсудит:
🔵 современные практики взаимодействия с инвесторами;
🔵 подходы к построению эффективных коммуникаций;
🔵 инструменты повышения прозрачности бизнеса.

С нашим годовым отчётом попали в шорт-лист конкурса сразу в четырёх номинациях:

• Лучший дебют
• Эффективная коммуникация
• Лучший годовой отчёт нового эмитента
• Выбор розничных инвесторов

В категории «Выбор розничных инвесторов» компания заняла призовое🥈место.

Мария Рыбина, заместитель директора по связям с инвесторами:

«Для нас этот отчёт особенный — первый в публичном статусе. Мы хотели не просто поделиться цифрами, а рассказать понятным языком о компании и о фармацевтической и биотехнологической отрасли, которая пока мало представлена на инвестиционном рынке. Нам важно, чтобы инвесторы лучше понимали суть нашей работы и отраслевые процессы, формирующие результаты и перспективы компании. Мы признательны за доверие и внимание к нашей работе и будем продолжать выстраивать открытый, профессиональный диалог с рынком».

Оценка конкурсных работ проводилась в два этапа: сначала экспертной группой, затем жюри. В их состав традиционно входят руководители СРО, представители консалтинговых компаний, информагентств, банков, инвестиционных компаний и рейтинговых агентств. Работы также оценивали финансовые аналитики, представители бизнес-ассоциаций и специалисты по корпоративному управлению и коммуникациям.

💊 С 13 октября 2025 года акции компании включены в первый уровень котировального списка Московской Биржи. Решение стало итогом корпоративных изменений, реализованных в 2025 году:

✅ 20 июня 2025 — проведено SPO (вторичное публичное предложение) с размещением 65,9 млн акций.
✅ 9 октября 2025 — завершена дополнительная эмиссия, включая реализацию преимущественного права для акционеров.

Free float (доля акций в свободном обращении) достиг 14%, что соответствует требованиям биржи.

Преимущества первого уровня листинга:

🔵 Расширение круга потенциальных инвесторов.
🔵 Повышение рыночной узнаваемости акций и репутации компании.
🔵 Подтверждение соответствия стандартам корпоративного.
🔵 Рост ликвидности и оборотов торгов.

«Повышение уровня листинга стало прямым следствием увеличения количества акций в свободном обращении после SPО. Этот шаг открывает доступ к более широкому кругу институциональных инвесторов и способствует потенциальному увеличению ликвидности.
Мы продолжаем последовательно развивать практики публичной компании и рассматриваем включение в Первый уровень листинга как важный этап развития инвестиционного кейса ПАО «Озон Фармацевтика» — Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами Группы «Озон Фармацевтика».

По многочисленным просьбам (нет) — мы не планируем запускать брокерский сервис!

Желаем нашим коллегам из OZON успехов в их амбициозных проектах. Пусть у них всё получится! 🚀

ПАО «Озон Фармацевтика» (OZPH) и МКПАО «ОЗОН» (OZON) — разные компании, они не имеют ни общих собственников, ни управленческих связей и никак не аффилированы.

Мы остаёмся в своей производственной реальности. Если вдруг увидите у нас акции «Доставка к заказу аскорбиновой кислоты в подарок» — знайте: это шутка. Или нет? (Шутка! Или… Ладно, шутка. Наверное.)

Финансовые результаты:
— Выручка: 11677 млн. руб.
— Чистая прибыль (убыток): 887 млн. руб.

Резюме:
(*) — динамика указана за отчетный период.

Собственный капитал без существенных изменений, долгосрочные обязательства сократились на 42% (+), краткосрочные прибавили 27% (-).

Предприятие незакредитованное, финансовое состояние с преобладанием собственных средств. Долговая нагрузка увеличилась на 4% (-).

По финансовым результатам (год-к-году): выручка — без существенных изменений, чистая прибыль сократилась на -49%.

1 октября на V конференции ESG-day от «Эксперт РА» получили награду за лидерство в категории «Фармацевтика и биотехнологии». Мероприятие собрало 150+ участников: от ESG-гуру до новичков На мероприятии обсудили: как нефинансовая отчётность стала стратегическим инструментом бизнеса, практики внедрения ESG в операционную деятельность.

Тренды 2024–2025:

✅ Рост отчётности — требования Мосбиржи и запросы стейкхолдеров подтолкнули компании к раскрытию ESG-данных.
✅ Стандарты — рекомендации Минэкономразвития лидируют. Появляются дополнительные инструменты оценки вклада компаний в достижение Национальных целей.
✅ Регуляторы — Банк России готовит обязательные ESG-показатели для эмитентов.

В 2025 году мы впервые опубликовали годовой отчёт, включающий разделы о бизнес-модели, стратегии развития бизнеса и экологической ответственности. Будем и дальше продолжать делиться результатами нашей работы, прогрессом в развитии корпоративного управления и социальной повесткой нашей бизнес-деятельности.

ООО «Озон» — российский производитель фармацевтических препаратов, входит в группу «Озон Фармацевтика». Компания имеет широкий портфель лекарственных средств в различных нишах фармацевтики, а также высокотехнологичные производственные активы и обширные производственные компетенции. Производственные мощности позволяют выпускать более 500 препаратов различного назначения с широким выбором фармацевтических форм.
ИНН — 6345002063

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Стали победителями в двух номинациях престижной IR-премии от Московской биржи!

🔹 Наши победы:

• «Лучший IR-руководитель» (капитализация 40–200 млрд ₽) — Дмитрий Коваленко, директор по связям с инвесторами.
• 2-е место в номинации «Лучшая IR-коммуникация» (капитализация 20–400 млрд ₽).

💬 Дмитрий Коваленко:

«Победа нашей команды подтверждает, что открытость и последовательная коммуникация на основе лучших практик получает высокую оценку рынка. Мы благодарны за доверие инвесторов и поддержку наших партнеров. Текущий результат вселяет дополнительную уверенность, что мы на верном пути».

📌 О премии:

• Учреждена Мосбиржей для компаний с высочайшим уровнем работы с инвесторами.
• Оценка — по качеству раскрытия данных, проактивности и опросам институциональных инвесторов.

Благодарим коллег, партнёров и команду за доверие!

📊 29 августа мы представили финансовые и операционные результаты компании за первое полугодие 2025 года — и сегодня разбираем их подробнее.

Как нам удалось сохранить рост на фоне рыночных вызовов? Какие стратегии обеспечили увеличение продаж? И почему сейчас как никогда важно говорить об эффективности производства?

🏭 Несмотря на то, что рынок в упаковках снизился на 3,2% (по данным DSM Group), продажи «Озон Фармацевтика» в первом полугодии выросли на 2% и достигли 152,9 млн упаковок. Это обеспечило дополнительный прирост выручки на 0,3 млрд рублей.

Рост стал возможен благодаря целому ряду факторов:

✅ Ротация ассортимента в пользу наиболее востребованных препаратов и вывод новых препаратов;
✅ Расширение представленности в аптечных сетях и онлайн-каналах;
✅ Активное участие в государственных закупках.

💊 Средняя стоимость упаковки увеличилась на 14% — до 87 рублей. Это связано как с инфляцией, так и с увеличением доли более дорогих препаратов в ассортименте и выводом новинок.

📈 Ключевые цифры:

🔵 Выручка: +16% г/г → 13,3 млрд руб.
🔵 Скорректированная EBITDA: +7% г/г → 4,4 млрд руб. (рентабельность 33%)
🔵 Чистая прибыль: 1,7 млрд руб.
🔵Соотношение чистый долг/12M EBITDA снизилось до 1,0х.
🔵Соотношение ЧОК / 12М выручка улучшилось до 64%.

Прогноз на 2025: рост выручки ≥25% г/г — подтверждаем!

🚀 Что стимулировало рост?

• Расширение ассортимента и представленности в аптечных сетях;
• Участие в госзакупках;
• Рост доли дорогих препаратов и средней цены упаковки.

🔧 Инвестиции в будущее:

2,0 млрд руб. — капитальные вложения:
— Регистрация дженериков и биосимиляров (1,3 млрд);
— Строительство «Озон Медика» (360 млн);
— Оснащение «Мабскейл» (125 млн).

Подробнее — в нашем пресс-релизе

В основе — оценки 11 ведущих организаций, включая Альфа-Банк, Сбербанк КИБ, Финам, Т-Банк, Mozgovik research и другие. Консенсус отражает среднюю оценку независимых экспертов по состоянию на 26 августа 2025.

📊 Основные прогнозы:

Выручка: 31,3 млрд руб.(+22,4% г/г)
EBITDA: 11,4 млрд руб. (рентабельность 36,3%)
Чистая прибыль: 5,8 млрд руб.(рентабельность 18,6%)
Чистый долг: 12,2 млрд руб. (долг/EBITDA 1,08x)

🗓️ 29 августа 2025 года
Группа представит операционные и финансовые результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года. Менеджмент компании прокомментирует итоги и ответит на вопросы инвесторов в прямом эфире.

🔗 Для участия в трансляции заполните регистрационную форму

Подробнее в релизе

Прогнозы не являются мнением компании или её менеджмента.

Результаты будут опубликованы на нашем официальном сайте в разделе «Отчеты и результаты», в ленте новостей Интерфакс и на наших страницах в социальных сетях.

Мы также проведем прямой эфир 29 августа в 10:30, на котором менеджмент прокомментирует результаты, а инвесторы смогут задать интересующие вопросы.

Присоединяйтесь к эфиру, предварительно заполнив регистрационную форму

Озон Фармацевтика — ведущий российский производитель лекарственных препаратов, признанный фармкомпанией №1 в 2024 году по версии Forbes. Вчера компания объявила о вторичном размещении акций на биржу для реализации стратегии устойчивого роста.

В прямом эфире обсудим:
👉 Зачем компании понадобилось SPO?
👉 Какие основные драйверы роста видит компания после SPO?
👉 Как компании удается опережать темпы роста отрасли и почему она интересна инвесторам в 2025?

Гостем #smartlabonline станет:
• Дмитрий Коваленко — Директор по связям с инвесторами

Прямые трансляции:
YOUTUBE  ▎VK VIDEO

Также смотрите в записи
ДЗЕН   ▎RUTUBE

На сайте компании опубликован отчёт, утверждённый Общим собранием акционеров.

🔍 Что внутри?

🔷 Ключевые показатели деятельности, включая финансовые и производственные результаты, развитие продуктового портфеля, стратегические направления и планы на среднесрочную перспективу.

🔷 Отчет дает представление об обеспечении качества продукции, корпоративном управлении, кадровой политике и устойчивом развитии.

🔷 Отдельное внимание в документе уделено системе разработки и регистрации лекарственных препаратов — от лабораторных исследований до вывода на рынок. Подробно описаны этапы создания дженериков и биосимиляров.

А еще в отчёте мы затронули характерные особенности фармацевтического рынка и подробно описали существующие заблуждения в отношении дженериков.

Павел Алексенко, Председатель Совета директоров «Озон Фармацевтика»:

«Мы рады представить вам первый в истории «Озон Фармацевтика» годовой отчет. 2024 год стал для нас особенным – мы преобразовали компанию в публичное акционерное общество и провели первичное размещение акций на Московской бирже под тикером OZPH.

📈 Выручка увеличилась до 6,9 млрд рублей (+45% г/г), многократно опережая динамику рынка, благодаря росту во всех каналах продаж.

📊 Валовая прибыль выросла до 3,2 млрд рублей (+74% г/г). Рентабельность по валовой прибыли увеличилась до 46,9% (+7,8 п.п. г/г). Существенное улучшение рентабельности стало возможным в первую очередь благодаря эффекту масштаба и развитию прямых контрактов с производителями сырья и упаковки.

📑 Показатель скорректированная EBITDA увеличился до 2,5 млрд рублей (+61% г/г). Основными драйверами роста стали: рост выручки, гибкий подход к ценообразованию и возможности Группы по адаптации портфеля выпускаемых препаратов к потребностям рынка.

📈 Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 3,6 п.п. и достигла 36,4% — за счёт эффекта масштаба, мер по улучшению операционной эффективности и перехода на прямые закупки сырья и упаковки.

💰 Чистая прибыль выросла до 1,0 млрд руб. (+28% г/г). Рентабельность по чистой прибыли снизилась на 1,9 п.п. до 14,5%, в основном из-за роста чистых финансовых расходов (после присоединения «Мабскейл»). Эффективная ставка налога на прибыль составила 23%.

✅ Утверждена выплата дивидендов по итогам 2024 года.
✅ Избран Совет директоров.
✅ Аудитором консолидированной финансовой отчетности за 2025 год утверждено АО «Технологии Доверия — Аудит».
✅ Аудитором бухгалтерской отчетности за 2025 год (по РСБУ) утверждено ООО «Финэкспертиза».
✅ Утверждена новая редакция Устава.
✅ Утверждены новые редакции Положения о Совете директоров и Положения об Общем собрании акционеров.

Павел Алексенко,
Председатель Совета директоров Группы «Озон Фармацевтика»:

«Прошедший год мы завершили с отличными результатами. Менеджмент компании последовательно реализует стратегию, представленную инвесторам в ходе IPO, поддерживает высокую операционную эффективность и создает добавленную стоимость нашим акционерам.

Мы рады, что компания была позитивно встречена рынком и многие инвесторы поверили в нашу стратегию устойчивого и прибыльного роста. Сейчас наша акционерная база насчитывает уже свыше 90 тысяч акционеров, включая крупнейшие инвестиционные фонды.

Приглашаем вас присоединиться к презентации операционных и финансовых результатов «Озон Фармацевтика» за 1 квартал 2025 года.

🔍 Спикеры:

Олег Минаков, генеральный директор
Галина Кремер, финансовый директор
Дмитрий Коваленко, IR-директор
Модератором встречи выступит Мария Рыбина, заместитель IR-директора.

📅 Дата и время: 28 мая, 10:30

Не упустите возможность узнать первыми о наших результатах и задать интересующие вас вопросы напрямую руководству компании.

Регистрация

Будем рады видеть вас среди участников!

Oзон Фармацевтика — один из крупнейших российских производителей лекарственных препаратов, фармкомпания №1 в 2024 году по версии Forbes. Компания активно расширяет продуктовую линейку, наращивает мощности, делает ставку на импортозамещение и развитие линейки наукоемких препаратов в сфере биотеха.

В рамках отчета за 2024 год в эфире обсудим:
👉 Финансовые итоги компании за 2024 год.
👉 Какие основные драйверы роста и инвестиции в R&D.
👉 Как компании удается укреплять свои позиции на рынке фармацевтики.

Гостем #smartlabonline станет:
• Дмитрий Коваленко — Директор по связям с инвесторами

Основная трансляция:
youtube.com/live/gKhStejqL8A

Параллельная трансляция:
vkvideo.ru/video-53159866_456240030

Смотрите в записи на Rutube и Дзене
dzen.ru/smart-lab.ru

rutube.ru/channel/25760253