Облигации МКБ

МКБ не ВТБ
МКБ покажет пример как кидать владельцев субордов вслед на Открытием и ВТБ

информация в открытых источниках и новостных лентах, которая косвенно касается финансового состояния Московском кредитном банке (МКБ) и его капитала:

1. **2020 год**: Аналитики агентства «Эксперт РА» отмечали, что МКБ, будучи вторым по величине активов частным банком в России, мог столкнуться с риском снижения нормативов достаточности капитала до минимально допустимого уровня при обесценении 3% активов. Это указывало на потенциальную уязвимость, но не на фактическую нехватку капитала. В МКБ тогда заявили, что их норматив достаточности базового капитала (Н1.1) на 1 сентября 2020 года составлял 9,2%, а совокупного капитала (Н1.0) — 17,5%, что превышало минимальные регуляторные требования (4,5% и 8% соответственно). Также банк рассматривал различные варианты докапитализации в зависимости от планов развития.

2. **2023–2024 годы**: Финансовые показатели МКБ демонстрировали устойчивость.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вот тоже сегодня узнал, что 2027 это суборд) Ну банкротство банка из топ 10 как то маловероятен, а если нет банкротства, то разницы особой н...

War30, суборды доступны только для квалов, поэтому стоит также обращать внимание на доступность, чтобы не перепутать.

У МКБ, к сожалению, есть проблемы и очень-очень большие. 29% кредитного портфеля недорезервированы по уровню качества, и ЦБ это категорическ...

Gera63, с рисками в субордах все понятно. А вот пролив в обычных замещайках интригует. Думаю, что рисков дефолта почти нет, а вот рестракт абсолютно исключить нельзя. Лично я взял одну бумагу (МКБ ЗО26-2), надеюсь доходность стоит рисков.

У МКБ, к сожалению, есть проблемы и очень-очень большие. 29% кредитного портфеля недорезервированы по уровню качества, и ЦБ это категорически не устраивает. Как написал автор одного ТГ-канала, «до 1,5 трлн из 5 трлн активов портфеля банка — потенциально просто невозвратный мусор. Фактически, как сообщают мои собственные источники, ЦБ в моменте требует доначислить разом как минимум 120 миллиардов рублей резервов при капитале банка в 350 млрд, что делать с остальным — пока, видимо, никто не знает». Цифры не совсем корректны в части попадания: 29% от ссудного портфеля — это ближе к 1 трлн., а не 1,5. Капитал сейчас 324 млрд., а не 350. Но не суть. Если во всей этой информации верным является слух о возможности создания 120 млрд рублей резервов (а на фоне такого размера портфеля и его качества эта сумма не кажется нереальной), то это приведет к снижению капитала на 37% и падению достаточности капитала до уровней ниже всех нормативов (Н1 тогда будет где-то в районе 7% про нормативе 8%). Будет ли это основанием для списания суббординированного долга в капитал, я не знаю — это надо решение о выпуске читать по каждой бумаге, но причина паники и такой распродажи в суббординированных замещайках становится понятной. Другое дело, что размещенный объем долларовых замещаек (ЗО-2017, 2021, 2027) совокупно около 300 млн долларов, а за все время панических распродаж на бирже сделок прошло дай бог процентов на 10% от этого объема. И, как правильно замечено, кто-то из все-таки скупает. С точки зрения веры можно, конечно, надеяться, что Роснефть опять вольет денег в капитал до уровня достаточности по нормативам, угроза для суббордов будет снята, а инсайдеры в нужный момент выйдут с покупками, сами хорошо на этом заработают и других успокоят, когда вернут цены к прежним уровням. Но это надо посмотреть еще. Не все так очевидно.

ЦБ и АСВ сейчас не особо санацию используют. Сейчас банки оздоравливают. А МКБ — системно значимый = не дадут упасть, могут дать льготный период на пополнение капитала и прочие льготы на норативы достаточности капитала.
Да и нет у МКБ проблем с достаточностью капитала. И вообще у него нет проблем.

Есть какой-то крупный продавец его валютных субордов, который в рынок их льет по каким-то своим причинам. И кто-то же его огромные пакеты по 500-1000 бумаг в день скупает, ну понятно с дисконтом и просаживает цену бумаги.

Вот тоже сегодня узнал, что 2027 это суборд) Ну банкротство банка из топ 10 как то маловероятен, а если нет банкротства, то разницы особой нет суборд или нет. Там и вкладов столько, что АСВ лопнет сразу. Другой вопрос если его санировать будут, то вклады то останутся, а вот судьба суббордов какая будет, неизвестно.

Roman K, точно, я попал в ловушку неполных данных т.к. в описаниях облиги не пишут что она суборд и погашается уже в 27 году, то и подумал ч...

Vlad Kol, тоже купил не понимая, что это суборд, не было в описании бумаги у брокера указано это. Особо не беспокоюсь, капиталу банка ничего не угрожает судя по отчетности. Да и до списания субородов в капитал дойдет в каком-то апокалиптичном сценарии. Даже ВТБ свои суборды в акции не переводил при огромной дыре в капитале… максимум несколько купоном пропустят, полагаю.

Vlad Kol, Понапридумывают всякой фигни, потом люди путаются!

witosp,

Roman K, точно, я попал в ловушку неполных данных т.к. в описаниях облиги не пишут что она суборд и погашается уже в 27 году, то и подумал ч...

Vlad Kol, Понапридумывают всякой фигни, потом люди путаются!

Vlad Kol, ЗО2027 — как раз суборд.облигация!

Roman K, точно, я попал в ловушку неполных данных т.к. в описаниях облиги не пишут что она суборд и погашается уже в 27 году, то и подумал что она простая. Но она по нормативу дополнительного а не основного капитала считается, т.е. если правильно понял то сначала в капитал спишут те выпуски субордов которые в основной капитал включены и только потом этот. Но все равно переложусь в несуборд ЗО26. Спасибо

Может какой-нибудь ЕБРР решил выйти из капитала банка из-за СВО и прочей геополитики и, возможно, тоже имел на балансе валютные суборды МКБ и теперь вынужден их продавать в рынок?

Из не субордов есть: МКБ ЗО26-1 (Eur), МКБ ЗО26-2 (USD), МКБ 1P4 (Руб).

Кстати, судя по объемам торгов мая и июня, суборды начали сливать 20-23 мая. А не суборды МКБ ЗО26-1 и МКБ ЗО26-2 стали лить с 27-29 мая… что скорее напоминает паровозик из запаниковавших физиков.

А рублевый МКБ 1P4 вообще никто не сливал. Как и рублевый суборд МосКред 15…

Акции ведут себя нормально. Но поскольку облигации старший долг, доходность с учётом текущего курса валюты вообще не адекватно высокая, то п...

Vlad Kol, ЗО2027 — как раз суборд.облигация!

Оля Пушкова, так ликвидности нет. Вот и скачет от любого десятка бумаг.

IZIB, это так не работает.

Акции ведут себя нормально. Но поскольку облигации старший долг, доходность с учётом текущего курса валюты вообще не адекватно высокая, то переложился из акций в ЗО2027. Да, у банка прибыль снижается, но она (прибыль) есть и капитал продолжает расти. Ситуация с доходностями облигаций мутная конечно, но взял риск в пределах 3% портфеля. Надеюсь, чтобы там ни происходило, обычные облиги (не суборды) будут погашаться.
В мае сменился состав правления, возможно поменялся хозяин банка (если кто в курсе деталей, дайте пояснения) и из-за этого прежнее руководство стало продавать обязательства банка, версия не боле.

Кстасти, здесь на Смартлабе почему-то не все облигации МКБ внесены.

Акции МКБ ведут себя обыденно, не валятся. Рублевые облигации типа МКБ 1Р4 с датой погашения 31июля 2025 торгуются с доходностью 16,15 годовых (на уровне ОФЗ). Это также на напоминает о каких-то проблемах у эмитента и сливом долга инсайдерами из-за этого.
Отдельно отмечу, что часть замещаек и все бессрочные/вечные их облигации доступны только квал.инвесторам. Кроме МКБ 1P4, МКБ ЗО26-1 (EUR), МКБ ЗО26-2 (USD).
Не доступны обычным инвесторам МосКред 15, МКБ ЗО2027 (USD), МКБ ЗО2017, МКБ ЗО2021.
Это создает пустые стаканы и возможность манипуляций большими холдерами бумаг.
Видим, что где-то с 15-21 мая кто-то сливает замещайки огромными пакетами по сравнению с кол-вом заявок в стаканах.

Мне это больше всего напоминает «бычьи манипуляции», а не проблемы у эмитента. А возможно сам банк схематозит в своих интересах (ну разве плохо при таком курсе $ выкупить часть своих валютных облигаций и тихонько их погасить или просто на балансе держать схлопнув долговые обяз-ва).

Всем добра! Берегите себя и капитал!

может кто знает, что происходит с замещайками — в пике, с окончанием на первом слоге

Оля Пушкова,
Сначала начали валить суб бонды, но сейчас уже и старший долг (плгашение 2026). Для меня это большая загадка. держимся в стороне

может кто знает, что происходит с замещайками — в пике, с окончанием на первом слоге

Оля Пушкова, так ликвидности нет. Вот и скачет от любого десятка бумаг.

может кто знает, что происходит с замещайками — в пике, с окончанием на первом слоге

Что-то нет сегодня информации про купон от МКБ ЗО26-2 (21-03-2025)...

всем привет, подскажите по погашению евробонда мкб 25 в долл США если не замещали, но бонды в рос контуре купоны приходили. Погашение будет ли? замещайки рассчитали, а евробонд так и висит у брокера (

Московский кредитный банк (МКБ) — Прибыль рсбу 5 мес 2024г: 20,084 млрд руб (+6% г/г)
Московский кредитный банк (МКБ) – рсбу/мсфо
33 429 709 866 обыкновенных акций
mkb.ru/investor/emitent-news/regulations
Капитализация на 02.07.2024г: 251,291 млрд руб

Общий долг на 31.12.2021г: 3,194.31 трлн руб/ мсфо 3,138.12 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 3,800.02 трлн руб/ мсфо 3,699.30 трлн руб
Общий долг на 31.12.2023г: 4,468.78 трлн руб/ мсфо 4,319.09 трлн руб
Общий долг на 31.03.2024г: 4,617.82 трлн руб/ мсфо 4,469.05 трлн руб

Прибыль 1 кв 2021г: 6,715 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,276 млрд руб
Прибыль 4 мес 2021г: 9,401 млрд руб
Прибыль 5 мес 2021г: 10,715 млрд руб
Прибыль 2021г: 29,139 млрд руб/ Прибыль мсфо 26,199 млрд руб
1 кв 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
6 мес 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
9 мес 2022г: рсбу/ мсфо банком не опубликованы
Прибыль 2022г: 8,727 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,467 млрд руб
Прибыль 1 кв 2023г: 13,382 млрд руб/ Прибыль мсфо 13,013 млрд руб
Прибыль 4 мес 2023г: ______ млрд руб
Прибыль 5 мес 2023г: 19,011 млрд руб
Прибыль 2023г: 40,827 млрд руб/ Прибыль мсфо 59,778 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мкб 24 в долларах кому нибудь пришел купон и тело, 25 июня они погасились

Московский кредитный банк (МКБ) разместил локальные облигации на 22,2 млн рублей в рамках замещения выпуска субординированных еврооблигаций с погашением в мае 2025 года.
Банк заместил меньше 1% выпуска евробондов-2025, первоначальный объем которого составлял 5 млрд рублей, доля фактически размещенных облигаций от общего количества ценных бумаг выпуска, подлежавших размещению, составила всего 0,44%.


Единственный случай при замещениях, когда держатели организованно решили не кормить комиссиями брокеров.
Молодцы.


______________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

МКБ разместил локальные облигации на $137,2 млн в рамках замещения "вечных" евробондов, выпущенных в 2017 году
Московский кредитный банк (МКБ) разместил локальные облигации на $137,2 млн в рамках замещения «вечных» евробондов, выпущенных в 2017 году, сообщила кредитная организация.

Доля фактически размещенных облигаций от общего количества бумаг, подлежавших размещению, составила 25,41%. Таким образом, банк заместил около четверти номинального объема бессрочных субординированных евробондов, размещенных в 2017 году.

Ставка купона по этому выпуску сейчас составляет 8,974%, выплаты производятся ежеквартально.

@ifax_go

Авто-репост. Читать в блоге >>>