Облигации Лайм-Займ

Уточнение по купонным выплатам12.12.22 должны были быть купонные выплаты по ЛайЗайм02, но не пришли. Брокер Сберинвеста предложил самостояте...

Уточнение по купонным выплатам12.12.22 должны были быть купонные выплаты по ЛайЗайм02, но не пришли. Брокер Сберинвеста предложил самостояте...

Эксперт РА повысило кредитный рейтинг МФК Лайм-Займ сразу на 2 ступени до BB-
https://raexpert.ru/releases/2022/dec14b

В этой связи, как и предполагали, сегодня увеличиваем долю облигаций ЛаймЗайм02 в портфеле PRObonds ВДО с 1% до 3% от активов.

/Не является инвестиционной рекомендацией/

На сегодняшний день Иволга Капитал продолжает размещения:

🍋 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);

💵 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);

🚕 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

🧱 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

5% с начала года. Портфель PRObonds ВДО достиг-таки первого круглого значения. Ожидаемая итоговая доходность 2022 года при таком темпе – к 6,5%.

Напомню результаты портфеля по годам, в % годовых:
• 2018 г 14,8%
• 2019 г 14,5%
• 2020 г 14,4%
• 2021 г 7,9%
• 2022 г 6,5% (прогноз)

Насколько реально в новом 2023 году возвращение к доходности ±14%, свойственной портфелю в 2018-20 годах? И реально, и высоко вероятно. Внутренняя доходность портфеля, включающая доходности к погашению облигаций и доходность размещения денег, сейчас 17,1%. По мере подъема портфеля она снижается, но весьма медленно, учитывая крутизну подъема. К началу нового года она, предположительно, опустится к 16,5%. Это и есть целевое значение для 2023 года. Хотя поправки на разного рода неожиданности могут быть.

На сегодняшний день Иволга Капитал продолжает размещения:

• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).
• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

@AndreyHohrin

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK | Сайт

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

• 8-го выпуска облигаций АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн руб., 24% до оферты, 4 года);
• 2-го выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (500 млн руб., 20%, 3 года с амортизацией);
• 3-го выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР (100 млн руб., купон 19% первые 6 мес., 3,5 года);
• 5-го выпуска облигаций ООО Лизинг-Трейд (100 млн руб, купон 17% первые 6 мес., до оферты 1,5 года).

Чистый портфель займов увеличился на 200 млн руб. за квартал (+13%) и на 400 млн руб. с начала года (+31%). Вместе с масштабом бизнеса продолжается рост выручки и прибыли. Относительный уровень долговой нагрузки незначительно снизился в сравнении с прошлым кварталом. Также наблюдаем рост рентабельности бизнеса, ROIC (LTM) по итогам 9 мес. 2022 года составил 21,2%.

Основные финансовые результаты (LTM):

• Процентные доходы 4,26 млрд руб. (+35% с начала года)
• Чистая прибыль 296 млн руб. (+66%)
• Финансовые обязательства 1,2 млрд руб.
• Капитал 0,77 млрд руб.
• Доля резервов в выручке 55%
• Долг / EBIT 2,4

Источник e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38085)

Напоминаем, продолжается размещение нового выпуска облигаций «Лайм-Займа» (ruB+, 500 млн руб., купон 20%). Скрипт по ссылке t.me/probonds/8503

/Облигации МФК «Лайм‑Займ» входят в портфель PRObonds ВДО на 2% от активов/

За полторы недели размещено уже 45% выпуска.

Основные параметры выпуска:

• эмитент: ООО МФК «Лайм-Займ»
• кредитный рейтинг эмитента: ruB (Эксперт РА), прогноз «позитивный»

Основные параметры размещения:

• Объем выпуска — 500 млн рублей
• Срок обращения — 1080 дней (3 года)
• Периодичность купона — месяц
• Ставка купона — 20% на весь срок обращения
• Амортизация каждые 6 месяцев (6, 12, 18, 24 и 30 купонные периоды) по 10% от номинала
• Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов

Скрипт для участия в первичном размещении:

• полное / краткое наименование: МФК Лайм-Займ 02 / ЛаймЗайм02
• ISIN: RU000A105AJ4
• контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
• режим торгов: первичное размещение
• код расчетов: Z0
• цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Событийный фон последних 3-4 недель – фон антирыночный. Закономерно спровоцировавший падение акций и облигаций.

Но биржевое ценообразование – ценообразование ожиданий. А они были наихудшими пару недель назад. Дальше началась адаптация. Так что и минимумы отечественных бумаг – это минимумы сентября. В октябре, по меньшей мере, в сегменте высокодоходных облигаций идет заметный отскок вверх. Падение, спровоцированное референдумами и мобилизацией, в большей степени выкуплено.

Индикативный портфель PRObonds ВДО вновь вернулся в прибыль с начала 2022 года: на 12 октября прирост составил 1,8%. Возвращаются шансы на закрытие этого года с результатом выше 5%.

Завтра (13 октября) в 10-00 — начало размещения второго выпуска облигаций МФК Лайм-Займ. Полная информация о компании и предстоящем выпуске в презентации. 

Организатор размещения — ИК Иволга Капитал

Основные параметры выпуска:

• эмитент: ООО МФК «Лайм-Займ»
• кредитный рейтинг эмитента: ruB (Эксперт РА), прогноз «позитивный»

размещения:

• Объем выпуска — 500 млн рублей
• Срок обращения — 1080 дней (3 года)
• Периодичность купона — месяц
• Ставка купона — 20% на весь срок обращения
• Амортизация каждые 6 месяцев (6, 12, 18, 24 и 30 купонные периоды) по 10% от номинала
• Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК Лайм-Займ 02 / ЛаймЗайм02
— ISIN: RU000A105AJ4
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

На четверг 13 октября намечен старт размещения второго выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (только для квал.инвесторов, ruB, 500 млн руб., 3 года с амортизацией, купон 20%).

Хотели бы в этой связи немного рассказать про наш корпоративный телеграм-бот @ivolgacapital_bot, который мы используем для подтверждения заявок.

Задача бота @ivolgacapital_bot – сократить дистанцию между покупателем облигаций и организатором выпуска. И сделать наше общение, а также ответственность организатора более персонифицированными. Диалог с Вами через бот будут, конечном итоге, вести сотрудники клиентского сервиса ИК Иволга Капитал.

Каков порядок действий:
• Для покупки облигаций на первичном рынке Вы выставляете заявку в режиме Z0 через Вашего брокера. Это неизменно.
• Однако после этого мы просим также сделать подтверждение выставленной заявки, через сообщение в телеграм-бот @ivolgacapital_bot.

Сегодня в 18:00 встречаемся на ютуб, Дмитрий Александров в прямом эфире разберет отчетность и операционные показатели МФК «Лайм-Займ».

Поговорим про:

• планируемые параметры нового выпуска;
• вероятность падения цены бумаг на вторичных торгах;
• финансовые показатели Эмитента относительно рынка МФО;
• влияние экономической ситуации на бизнес Компании.

Оставляйте вопросы в комментариях, мы обязательно их обсудим в эфире. До встречи по ссылке:

О философии компании, финансовом состоянии, рисках и перспективах роста бизнеса поговорили в большом интервью с топ-менеджментом МФК «Лайм-Займ»:

Компания перешла к массовой отправке обращений и ходатайств.

МФК «Лайм-Займ» пересмотрел порядок взаимодействия с Федеральной службой судебных приставов (ФССП) при взыскании долгов. Как рассказал Boomin руководитель департамента судебного взыскания компании Игорь Кирилловский, изменения связаны увеличением объема должников и ускорением процесса судопроизводства.

«От точечной проработки отдельных вопросов и упора на обжалование мы перешли к автоматизации — массовой отправке обращений и ходатайств с помощью специализированного программного обеспечения и налаживанию контакта с управлениями и территориальными отделами ФССП», — говорит Игорь Кирилловский.

По его словам, благодаря изменению стратегии взыскания взаимодействие компании с ФССП стало более эффективным. Впрочем, оно могло бы быть еще эффективнее, если бы не ряд сдерживающих факторов. В их числе Игорь Кирилловский назвал сбои в работе программного обеспечения ФССП, которые «влияют на качество рассмотрения обращений, скорость реагирования на ходатайства и сроки перечисления денежных средств».

Эксперты объясняют тренд влиянием сразу нескольких факторов.

Микрофинансовая компания «Лайм-Займ» отмечает рост доли досрочных погашений в сегменте PDL-займов (пер. «до зарплаты»).

«Доля займов, которые закрываются досрочно с первого по третий день с момента взятия, в I квартале составила 15,3% из всего количества оформленных в этот период займов. Во II квартале она сократилась на 0,3 п. п. в связи с реакцией заемщиков на нестабильную экономическую ситуацию. В III квартале наметился обратный тренд, и доля закрытых досрочно займов увеличилась, составив в августе 17,4%. Если же анализировать закрытие займов, которые оформлялись на срок до десяти дней, то около 45% в 2022 г. выплачивались в первую неделю», — рассказал Boomin product-аналитик МФК «Лайм-Займ» Валерий Гораш.

Как правило, клиенты МФО прибегают к PDL-займам в тех случаях, когда им срочно нужны финансы для решения неотложной проблемы за несколько дней до поступления денежных средств на счет. При этом возврат предполагается с ближайшего поступления денег.

Согласно данным Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), коллекторы стали чаще взыскивать долги россиян через суд. Если в начале года до суда доходило чуть больше 40% дел, то сейчас — почти 60%. О том, почему так происходит, а также о практике взаимодействия МФО с заемщиками, допустившими просрочку, Boomin поговорил с руководителем департамента судебного взыскания МФК «Лайм-Займ» Игорем Кирилловским.

— По данным Национальной ассоциации профессиональных коллекторских агентств (НАПКА), стоимость продажи портфелей долгов банками и МФО коллекторским компаниям упала. С чем связана данная тенденция?

— Действительно, на фоне экономической турбулентности размер и стоимость портфелей долгов заметно снизилась. Если до пандемии портфели достигали 300-400 млн рублей, то сейчас — 50-150 млн рублей. Еще недавно можно было купить портфель по цене от 15% до 19% от суммы долга, а в настоящее время это только 10-13%. Ряд клиентов столкнулись с финансовыми трудностями, и на фоне прироста объемов просроченной задолженности увеличились сроки процесса взыскания. Это связано, во-первых, с временными техническими проблемами при перечислении денежных средств от ФССП в первом полугодии и, во-вторых, с государственными мерами поддержки заемщиков (например, кредитными каникулами). Как следствие, работать с портфелями стало сложнее и спрос со стороны коллекторских агентств уменьшился.

Микрофинансовая компания заняла восьмую строчку по объему выданных микрозаймов.

Компания продолжает наращивать в портфеле долю IL-займов с более крупным средним чеком и возможностью погашения в рассрочку на фоне растущего спроса на онлайн-кредитование.

«Компания продолжает наращивать долю IL-займов. По итогам июля показатель составил 66%, что на 4 п. п. больше аналогичного периода прошлого года. Доля PDL-займов в июле 2022 г. — 34%, в 2021 г. — 38%», — комментирует управляющий директор МФК «Лайм-Займ» Олеся Киселева.