Блог им. Bekas21

И снова Александр Просвиряков! Помогите найти подвох

Странно, что никто не комментирует: человек с таким солидным опыто за копейки продает свой ГРААЛЬ. Дублирую пост:
Недавно мне прилетает вопрос от моего приятеля: «Есть  такой товарищ, Александром Просвиряковым зовут. Инвестбанкир с большим стажем работы в инвестбанках и хедж-фондах, который готов передавать свои знания через социальный проект Whitestone AG». Провентилировал я немного эту тему и вот что узнал: Товарищ реальный. Вот выдержка из биографии (banki.ru): «В 2000—2004 годах работал в Citigroup (позиция — FICC Trader).Следующие два года трудился в Standard Bank(позиция — Deputy Head of Global Markets).С 2006 по 2011 год работал в UBS Investment Bank(позиция — Director, Head of FICC, Russia & CIS), с 2011 года на протяжении двух лет — в компании Uralsib Capital(Managing Director, Head of FXIR). Из «Уралсиб Кэпитал» перешел в «Третий Рим», позднее — в Lakeshore International(Chief Investment Officer). Затем являлся консультантом по казначейским операциям в PwC.В настоящее время — президент Whitestone Capital.» Что касается списка образования, то тут также не менее солидный список -MA, Academy of National Economy; -MBA, New York University; - MBA, London School of Economics and Political Science; - MBA, HEC Paris. Как мы видим все очень солидно. Так вот сейчас он развивает «социальный» проект, направленный на обучение слушателей, которые после обучения смогут получать и  наращивать безрисковый доход путем постоянных ребалансировок ОФЗ/бондов, а также портфеля акций. Весь этот проект реализуется через разного рода телеграмм-каналы (по бондам, акциям) с платной подпиской, а также обучением в онлайн университете Whitestone AG — компании, основателем которой является Александр. Каналы стоят по 100 долларов, обучение делится на 3 уровня: 1-й уровень — облигации, 1000 USD, 2-й уровень (акции): 2000 USD, полный (деривативы): 3000 USD. С одной стороны думаешь, что очередной инфоцыган, но с другой стороны такой послужной список очень нехарактерен для инфоцыгана — они либо: бывшие таксисты и бьюти-блогеры вдруг ставшие мегаинвесторами, либо бывшие ведущие РБК (надеюсь тут не забанят:)). Стало довольно интересно попробовать, что называется, продукт на собственной шкуре, прежде чем делать какие-то суждения, и записался на что-то среднее м/у онлайн-университетом (уж больно дорого) и каналами (по ним не поймешь логики грааля), а именно на так называемые мастер-классы по акциям и облигациям (100 USD/штука).В итоге рассказываю что происходило на мастер-классе. В первой части была чисто теория, справленная примерами из жизни Александра, где он рассказывал, что теме ребалансировок облигаций его научили на трейдинг-деске еще в конце 90-х. Александр для наглядности объясняет базовый принцип ребалансровки следующим образом: допустим, вы берете 2000 рублей и покупаете 2 разные облигации с номиналом 1000 рублей. Далее. допустим, происходит шурум-бурум (2014, 2020,2022) и облигации начинают терять стоимость: одна, допустим, падает до 600 рублей, другая до 300. Мы продаем ту, что опустилась до 600 и покупаем 2 по 300. В итоге у нас в портфеле уже 3 облигации. Итого, если мы держим их до погашения, то по сути мы получаем 3000 рублей, то есть помимо купонных платежей мы получаем прирост капитала в 50%. Как эта базовая логика интерпретируется в  систему. Ты рассчитываешь так называемую доходность худшего сценария (далее — ДХС) — сценария, при котором в случае невозможности больше ребалансировать (например, телефон утонул в туалете и пароль забыл, не дай Бог помер или еще что-то) у тебя в портфеле будут ОФЗ с наибольшей доходностью на тот момент, когда ты делал последнюю ребалансировку. Условно ты распределяешь свой капитал по 10-20 ОФЗ (здесь как вы хотите) в зависимости от ДХС по принципу: большая часть капитала — в ОФЗ с большей доходностью, меньше капитала — в ОФЗ с меньшей доходностью. Далее с частотой, которую вы определяете самостоятельно, (хоть раз в минуту, если рынок позволяет) проводится ребалансировка. Итог: вы постоянно наращиваете кол-во облигаций. Самое забавное, что в качестве источника данных для котировок Александром использовался SMART-LAB! Да, да — SMART-LAB!!! Что еще хотелось бы отметить: что логика расчета ДХС давала результаты, которые не совпадали с YTM в smart-lab. По словам Александра, среди его учеников есть ребята, которые достигли доходности с темпом 300% годовых. На вопрос: «А почему те же банки так не делают?» был дан вполне логичный ответ: «Для банка важна переоценка портфеля, что не так важно для физлица.» «По акциям расскажу в следующий раз, если будет интересно. Итак, подвожу итоги своего исследования: на первый взгляд солидный бэкграунд товарища распологает — согласитесь, не каждый раз видишь инфоцыгана с таким бэкграундом. Не думаю, что у человека нет денег — не понаслышке знаю сколько зарабатывали трейдеры Bulge Bracket в нулевых и которые до сих пор прекрасно живут на пассивный доход с них. С другой стороны смущает следующее: а) вроде бы товарищ декларирует „социальность“ (каждому — безрисковый доход) проекта, но постоянные маркетинговые уловки (а-ля мастер класс стоит 500 долларов, но по промокоду 80% скидка) и постоянная игра с ценой подписки на каналы/мастер-классы/курсы добавляют сомнения; б) товарищ сидит в США и по его словам очень занят в каких-то проектах там, но при этом находит время на постоянные стримы и курсы/мастер-классы… в) поверх всего этого постоянно декларируется следующее: » я с этих денег за курсы/подписки на каналы/мастер-классы ничего не имею, все деньги идут моим ребятам-администраторам" и т.п. Тут нужно отметить: когда переводил деньги за мастер-класс, там были данные Просвирякова А. — странновато… можно ведь сразу администраторам. В общем вот такое неоднозначное мнение о персонаже и его продукте: с одной стороны персонаж приводит разумные доводы и объяснения, с другой — вся это подписочно-курсовая тема наводит на мысли о классическом инфоцыганстве. А может я такой циник и не могу поверить в то, что человек реально решил поделиться своими знаниями, пусть и за небольшую плату… Будет интересно узнать ваше мнение: может вы заметите то чего я не заметил. СпасибО!
    30 комментариев
    может просто однофамилец? 
    avatar
    Pringles, не так поняли: никто на смарт-лабе не может почелленджить методику ребалансировки ОФЗ, которой торгует Александр. Никто не видит подвоха? То есть это грааль?
    avatar
    Андрей Аперов, или подгон задним числом…
    avatar
    Пока читал, аж носками завоняло так добротно… Кто понимает о чем речь, тот поймет)
    Мультитрендовый, честно признаюсь, не понял о чем вы говорите. Было бы здорово, если раскорете мысль — интересно, возможно уже встречались с этим «мегабанкиром»)
    avatar
    Андрей Аперов, и не поймете… написано же сразу было в сообщении…
    Мультитрендовый, к сожалению, не такой умный — не могу разобраться)
    avatar
    Мультитрендовый, буду очень благодарен, если сможете прокомментировать по существу)
    avatar
    Заинтриговали. Жду про акции.
    Василий Федорович, Не все сразу) нужно с ОФЗ разобраться в чем подвох. Наверняка он есть, а иначе все звучит как Грааль
    avatar
    Андрей Аперов, обычный мартингейл, цена упала — удваиваете лот, ждете повышение цены или дефолт 1998 года.
    Василий Федорович, При мартингейле вы усредняете цену, находясь в том же активе. Здесь же имеет место переход из одного актива в другой
    avatar
    Андрей Аперов, без разницы, цель остается та же — дождаться повышения цены актива, перекрыв прошлые потери.
    Василий Федорович, ну по такому принципу все портфельное инвестирование, которое по сути своей предполагает постоянную ребалансировку — Мартингейл :). Это конечно не так: в Мартингейле у вас убыток, и вы добавляетесь по ходу убытка. При ребалансировке вы выходите из актива, который дорожает, поскольку у него снижается ожидаемая доходность. Я позже распишу это на акциях.
    avatar
    Андрей Аперов, а снижение с 1000 рублей до 600 рублей — это не убыток?
    Василий Федорович, Ок, давайте пойдем другим путем: у вас какой номинал облигации? 
    avatar
    Андрей Аперов, ни какого, но если придем к выводу, что подвоха нет, то куплю.
    Василий Федорович, ничего просто покупать не надо. Вся суть в постоянной ребалансировке внутри портфеля ОФЗ: покупке тех ОФЗ, которые имеют более высокую доходность и продаже более низкой доходности. Вы — не банк, вам не нужна переоценка портфеля, для вас важно сколько вам, простите, капнет каждый день
    avatar
    Андрей Аперов, актив дорожает, вы его продаете, покупаете дешевый актив? так? то есть на заработанную прибыль вы покупаете новый, но более дешевый актив? так?
    Василий Федорович, сразу оговорюсь, это работает только на акциях США, где есть стабильный дивидендный поток. Можно конечно адаптировать модель под РФ, но с учетом подхода «плачу, когда хочу» не сработает.
    avatar
    Андрей Аперов, это работает везде, где пилообразный тренд вверх, долгие годы и десятилетия.
    Василий Федорович, по сути весь рынок это пилообразный тренд вверх, в России правда он иногда выглядит как штопор))
    avatar
    Андрей Аперов, ну про это и речь идет.
    undefined, на своем опыте скажу, что мой опыт ребалансировок с июля по текущий день дал прирост в кол-ве облигаций на 18%. Смущает другое, что товарищ декларирует якобы прирост одного из своих «студентов» в 300% за год, который якобы смог автоматизировать ребалансировку ОФЗ. На мой запрос уточнить как ему это удалось ничего внятного в ответ я не получил. :( 
    avatar
    Андрей Аперов, автоматизировать — это буквально или фигурально? робот подключил?
    Василий Федорович, буквально — автоматизировал сам процесс ребалансировки. Теоретически я понимаю, что это может реально улучшить результаты, но чтобы на столько… К тому же реблансировка хороша, когда рынок ОФЗ падает(чем хуже — тем лучше), но что делать когда он растет?
    avatar
    undefined, составил топ-20 ОФЗ по доходности и вперед:
    Выпуск
    ОФЗ 26233
    ОФЗ 26235
    ОФЗ 26230
    ОФЗ 26221
    ОФЗ 26228
    ОФЗ 26225
    ОФЗ 26232
    ОФЗ 26237
    ОФЗ 26218
    ОФЗ 26227
    ОФЗ 26236
    ОФЗ 26224
    ОФЗ 26234
    ОФЗ 26223
    ОФЗ 26212
    ОФЗ 26226
    ОФЗ 26229
    ОФЗ 26222
    ОФЗ 26219
    ОФЗ 26207
    avatar

    теги блога Андрей Аперов

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн