Криптовалютный крах и распродажа золота показывают, что инвесторам негде спрятаться

Впечатляющий крах криптовалютной биржи FTX , так называемого стартапа-единорога, который недавно был оценен в 32 миллиарда долларов, — это лишь последние плохие новости для инвесторов в биткойн, эфириум и другие цифровые активы. Но 2022 год уже был ужасным годом для криптографии перед мыльной оперой FTX-Binance .

Цены на биткойны в настоящее время колеблются в районе 16 500 долларов по сравнению с уровнем в 20 000 долларов всего неделю назад. Тем не менее, даже при 20 000 долларов это было далеко от цены чуть севернее 46 000 долларов, по которой биткойн торговался в последний день 2021 года.

Оказывается, инвесторов, которые надеялись, что рост процентных ставок и более высокий уровень инфляции будут полезны для так называемых 

Они пострадали точно так же, как акции и облигации, доказав, что действительно негде спрятаться на рынке, где безраздельно властвуют опасения по поводу повышения ставок и рецессии.

Цены на золото упали примерно на 6% в этом году, а цена на желтый металл недалеко от минимумов, которых она достигла в начале пандемии Covid-19 в начале 2020 года. Золото, как и биткойн, резко выросло во второй половине 2020 год как своего рода торговая гавань.

Так могут ли золото и криптовалюта восстановиться? Сила доллара США нанесла ущерб как драгоценным металлам, так и криптовалютам. Зачем покупать золото или цифровые активы, когда доллар оказывается королем валют?

Некоторые эксперты надеются, что худшее для биткойнов и других криптовалют скоро закончится.

Это не первая так называемая крипто-зима. Цены на биткойны, как известно, были волатильными в течение последних нескольких лет, но они все еще лучше, чем многие основные индексы фондового рынка.

Просто посмотрите на цены на биткойны с лета 2020 года. Они выросли более чем на 80%… хотя это было далеко не гладко. Для сравнения, Nasdaq вырос всего примерно на 1% по сравнению с уровнем июля 2020 года.

«Биткойн и эфириум шли прямо вверх и вниз, но они все же сильно выросли с середины 2020 года. В течение этого более длительного периода времени цифровые активы по-прежнему опережают акции технологических компаний», — сказал Джефф Дорман, главный инвестиционный директор Arca, фирмы, специализирующейся на криптовалютах.

Криптовалютный крах также привел к резкому падению акций публично торгуемых компаний, связанных с биткойнами, таких как Coinbase , крипто-майнинговые компании Hive (HVBTF) и Riot (RIOT) и биткойн-банк Silvergate (SI) .

Некоторые аналитики считают ошибкой наказывать всю криптоиндустрию из-за проблем на FTX. Почти крах FTX , одной из крупнейших бирж криптовалют, вызвал вопросы о заражении.

«Хотя мы признаем, что сага FTX может оказать давление на криптопространство в ближайшем будущем, мы также считаем, что распродажа акций [Silvergate]… отражает серьезное непонимание механики платформы компании», — сказал Марк Палмер, глава исследование цифровых активов в BTIG, в отчете.

«Похоже, инвесторов не беспокоит влияние FTX на будущее биткойнов», — сказала Элис Киллин, основатель и управляющий партнер венчурной компании Stillmark. С этой целью ее компания недавно инвестировала в фирму по инфраструктуре биткойнов Hoseki, компанию, которая также поддерживается материнской компанией Fidelity.

Киллин добавил, что падение цен на биткойны, которое произошло еще до краха FTX, является признаком того, что криптовалюты еще не являются настоящей защитой от инфляции и укрепления доллара.

Это может в конечном итоге измениться, когда биткойн созреет. Но на данный момент внедрение криптовалюты все еще находится в зачаточном состоянии. Таким образом, сила доллара по-прежнему является негативной для биткойна.

«Биткойн еще молод. Это по-прежнему новая форма валюты, платежа и средства сбережения», — сказала она.

Сила могучего доллара стала встречным ветром и для золота, и пока неясно, собирается ли доллар существенно ослабнуть в ближайшее время… хотя данные по инфляции за октябрь показали меньший, чем ожидалось, скачок потребительских цен. Это может привести к тому, что ФРС начнет замедлять темпы повышения ставок.

«В нынешних условиях денежно-кредитная политика остается доминирующей силой», — сказал Джо Каватони, главный рыночный стратег по Северной Америке из Всемирного совета по золоту. «Я посмотрю, что произойдет с инвестиционным спросом и ценой на золото, когда инфляция установится на устойчивом уровне».

Каватони сказал, что слабость золота в этом году в первую очередь связана с «более тактической реакцией на постоянное повышение ставок ФРС и рост доллара США» со стороны крупных институциональных инвесторов.

У доллара может быть больше возможностей для роста. Это может быть плохой новостью для золота.

«Наличные по-прежнему были королем», — сказал Боб Долл, директор по инвестициям Crossmark Global Investments. «Доллар в конечном итоге должен ослабнуть, и это может снова заставить золото двигаться, но трудно определить вершины и основания валют».

«Мы вряд ли смиримся со слабостью доллара. Сейчас не время пытаться стать героем с золотом», — добавил он.