Блог им. Citizen

Опционы на ЛЧИ

    • 24 октября 2012, 23:51
    • |
    • Citizen
  • Еще
Интересны участники ЛЧИ, торгующие опционами. Введя в поиске участников ключевое слово «option», база данных выдаст вам 4 ника:

KPG_option
SellOption
options trader
XPIRA_Option

Я обратил внимание на участника с ником options trader. Проанализировав (поверхностно) сделки, можно увидеть, что его стратегия — практически классический маркет-мейкинг, котирующий ближнюю серию опционов на RI с дельта-хеджированием. Судя по скорости хеджа у него прямое подключение к бирже.
Впервые подобный алгоритм на ЛЧИ мы увидели в исполнении робот_Панда, и тогда эта стратегия давала совершенно невообразимую доходность (и доход в конечном итоге). options trader в плюсе, но его доходность не поражает: «всего» 4% (на сегодняшний день). При этом кривая эквити растет не монотонно (что характерно для многих хфт стратегий), есть небольшие просадки (возможно, связанные с искривлением улыбки волатильности).
В связи с этим можно ли говорить, что маркет-мейкинг на опционах перестал быть стратегией, способной приносить сверхприбыли, или же дело в конкретном участнике? Ваше мнение?



UPD
Грамотные люди (onemorefake и bar$) пишут, что мой поверхностный анализ оказался уж слишком поверхностным, и это не маркет-мейкинг, а трейдер набрал вполне конкретную позу, видимо, выбирая для этого наиболее подходящие (выгодные по цене) опционы, вероятно, котируя их, а не забирая по рынку. Анализ позиции от bar$
Опционы на ЛЧИ

Тем не менее, тема ММ на опционах очень интересна, возможно, при более глубоком анализе мы найдем на ЛЧИ участника с чистым ММ.
Еще опционщики
pantera — @http://smart-lab.ru/profile/pantera/
optn_sstms — @http://smart-lab.ru/profile/option-systems/
Debtum
Space
Еще торговля участника Az обсуждалась на смартлабике, правда, сейчас у него все совсем не так радужно.
И Johnny_22, у которого тоже эквити не радует((
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
205 | ★4
36 комментариев
Про ПАНДУ ничего не слышно?
avatar
GUNFU, насколько я знаю, панда жив и зарабатывает. Но речь таки не о нем, а о стратегии) Думаю, у них помимо этой еще штук десять других рабочих.
avatar
а можно сюды картинки добить? и таблички если можно…
а то клик мыши равносилен вставанию с дивана (я не знаю где там че смотреть)…
avatar
Так, небось, комиссионные сжирают остальные 20%
avatar
это не ММ :)
парень вполне осознанно набрал риск-реверсал
avatar
возможно нынче весь хабар сжирают комиссии за транзакции, поскольку активность на десках сдулась, а транзакций при котировании столько же, хотя вроде на участников ЛЧИ это не распространяется
avatar
ну и по тому как биржа косячит с доходностью по фьючам, на опционах там вообще только сделки можно смотреть пожалуй
avatar
самый любопытный товарищ это debtum из опционщиков
avatar
19042k7, да ничего особенно интересного у debtum нет. Вот его позиция на вечер 24 ноября: www.option.ru/analysis/option?shportf=0822bba82b82b96187c7ac96f70ea56d#position
Чел продаёт непокрытые OTM опционы на разных страйках, иногда пытаясь хеджировать их фьючерсом. Но такая стратегия до добра не доведёт. Вега и гамма огромны. Он ещё жив потому что рынок в боковике. А если рынок дёрнет, то и сделать может ничего не успеть с таким кол-вом коротких опционов.
avatar
options trader на вечер 24 октября имел такую позицию:
www.option.ru/analysis/option?shportf=4c709a3515a5747058064dcd984d5b0c#position
Хотя позиция и поинтереснее, чем у debtum, но не похожа на позицию маркетмейкера, т.к. слишком много дисбалансов. Скорее всего торгует человек, но позицию набирает при помощи робота с хеджированием.
avatar
19042k7, Вы были правы — debtum действительно довольно любопытно торгует, если приглядеться к его стратегии внутри дня.
avatar
А вы учитываете, какой рынок был тогда и какой сейчас, считай после сентябрьского выноса, весь октябрь жесткий боковик
avatar
KPG_option продаёт OTM опционы и хеджирует фьючерсом, ничего нового. Позиция по опционам на фьючерс RI на вечер 24 октября: www.option.ru/analysis/option?shportf=d4800540cf1b9c0e9c6c491c4be8311d#position
Похожую схему использует по фьючерсу на золото и евродоллар.
avatar
bar$, вы всех смотрю изучили…
интересно — как будет всплеск волы — что будет с ними.
avatar
Diamond-ah, топикстартер привёл список, вот мне и стало интересно посмотреть как народ торгует. Просто хотелось найти что-то новое, но пока не получилось.
Что касается всплеска волатильности, то всё зависит от их стратегии риск-менеджмента: кого-то смоет, а кто-то выплывет.
avatar
SellOption в начале конкурса поторговал немножко опционами, а потом, похоже, забросил это занятие, и перешёл на фьючерсы индекса и евродоллара, а опционы использует изредка лишь для увеличения плеча. Торговля не похожа на системную, видимо, товарищ находится в процессе поиска.
avatar
там был еще один товарищ space сначала почти удвоился но потом словил лося в 600к что интересно debtum на этих движениях (последних дней) не встрял и вполне неплохо себя чувствует в отличая от space
avatar
19042k7, у debtum стартовая сумма в 20 раз больше, чем у space. И размер позиции у debtum всего треть от депо, т.е. есть некоторый запас прочности и возможность для маневра. Ну и опыта, видимо, побольше :)
avatar
bar$, сдается мне у него неплохая рабочая стратегия хеджирования
avatar
19042k7, ну какая-то стратегия наверняка есть, а вот хорошая или нет — конкурс покажет :)
avatar
bar$, это точно )
Вы не поверите, но я до сих пор ещё в поисках )
Но вам спасибо за анализ меня и конкурентов — читать интересно и иногда узнаю новое )
просьба продолжать…
Гусев Михаил(debtUM), и кстати
OakStreet
не пробовали анализировать?
ОЧЕНЬ интересный )
Гусев Михаил(debtUM), там классический арб
он сам здесь где-то писал и на форуме ртс разобрали
avatar
Гусев Михаил(debtUM), onemorefake прав — OakStreet не опционщик, а валютный арбитражёр: работает фьючерсом против физической валюты.
smart-lab.ru/blog/83517.php
avatar
Az играет ва-банк — всё на рост. Если riz2 вытащат на 150000, то Az выйдет в ноль с нынешней позицией. Так что рано его списывать.
avatar
тогда еще несколько опционщиков, имхо поинтереснее будут:

PUNKSM
makdi067
Kemp008
avatar
onemorefake, у PUNKSM мощная позиция, замучился набирать (мог ошибиться где-то): www.option.ru/analysis/option?shportf=c56948f410b3a7e5fd99196e8cf9dca8#position
Позиция сложная (почти 2 десятка страйков), но нейтральная только по дельте. Для прибыли такой позиции нужна движуха и рост волатильности, и побыстрее желательно. Судя по обилию сделок, позиция постоянно модифицируется, и, вероятно, имеет какую-то автоматизацию.
avatar
makdi067 похоже торгует через опционный деск (значительные объёмы сделок по опционам внутри дня). В последнее время в основном покупает волатильность, либо просто встаёт в направленную позицию, используя опционы для увеличения рычага. Признаков системной торговли не имеет :)
avatar
позиция Kemp008: www.option.ru/analysis/option?shportf=704d8740deffff4debcf8719eaa3617f#position
Торгует позиционно. Текущая позиция имеет очень большой риск по веге, который несколько хеджируется фьючерсом на индекс волатильности.
avatar
bar$, вот это [Kemp008] в стиле Дяди Леши: купить волатильность справа и продать слева. Не совсем понятна направленность по дельте.
avatar
Citizen, с первого взгляда всё неплохо, но очень уж глубока яма справа. Уже при небольшом росте (примерно до 146000) тэта уйдёт в минус и будет заметно беспокоить. Нужен либо резкий скачок вверх процентов на 7-10, либо плавное сползание вниз. Сегодня Kemp008 какие-то сделки делал, может всё уже изменилось.
avatar
Надо отдать должное debtUM, он по доходу на данный момент вышел на первое место в ЛЧИ (robot_OakStreet+ robot_OakStreet_FX в минусе). Жаль что номинации в этом году все за доходность в процентах дают, а не в рублях.
avatar
bar$, робот оакстрит не может быть в минусе — он арбитражер) биржа криво нарисовала ему доходность. сколько он на самом деле заработал — для меня загадка. а вы говорили, у него были сделки с опционами?
avatar
Citizen, не, я не говорил, что он что-то делал с опционами :)
По акциям газпрома у него короткую позицию биржа показывает, но это, видимо, тоже что-то скривилось на бирже.
А что касается его прибыльности, то, возможно, он и прибыльный, но, судя по графику биржи за последнюю неделю, robot_OakStreet стабильно сливает практически каждый день, а robot_OakStreet_FX то в плюсе, то в минусе — в итоге за неделю в нуле. Даже за сегодня они в сумме «заработали» минус 250 тыс. Возможно, это особенность арбитража и позднее они восполнят убыток и выйдут в плюс. Время покажет…
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Мировое страхование. Мнение страховой компании Allianz
Вышел Годовой отчет Allianz, в котором компания делится взглядами на мировой страховой рынок (доступен на сайте компании). Ниже приводим резюме,...
Опрос инвесторов от Займера
Дорогие друзья! Мы проводим короткое исследование среди инвесторов. Хотим понять, как инвесторы воспринимают нашу компанию, сектор МФО,...
Фото
В чем причина коррекции на рынке госдолга?
Во вторник 7 июля индекс RGBI обновил минимум с апреля, опустившись ниже 111 пунктов — это одна из сильнейших распродаж на рынке ОФЗ за...
Фото
Сетевые компании. Изменение целевых цен и смена рейтинга!
Я последнее время наблюдаю такую тенденцию — у компании дивидендный гэп, но акции продолжают отвесно падать, это и произошло с сетевыми...

теги блога Citizen

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн