Dismal trader, ну, не скажите: по тому, как торгуются опционы относительно теор.ст-ти, можно многое понять (если, конечно, наблюдать и делать правильные выводы)
Stig, теопрайс вычисляется в реальности от бид-аск, а не наоборот. Это потом уже программа (если робот) выставляет бид-аск на основе теории. А на практике, — да, — бид-аск это и есть то место, где сидит теопрайс. По иному никак.
Александр Черников, Блэк-Шоулз говорит что должны.
это такое следствие допущения что вола вверх и вних одинаковая.
потому что это один параметр в уравнении.
однако по факту это не подтверждается.
Блэк-Шоулз это ПРИБЛИЖЕНИЕ к некоторой реальной функции.
А не сама функция.
Антон Б, если использовать оригинальные предположения, то да, действительно так. Но вроде уже все поняли что стоит втыкать разные волатильности и поверхности калибровать.
Stig, премию им дали не потому, что она такая уж совершенная, а потому, что эта модель позволяет напрямую получить любые греки. В других моделях так не получится
«Теоретическая цена опциона рассчитывается в режиме on-line на основании цены базового фьючерса и кривой волатильности, сложившихся на рынке в настоящий момент» — пишет Мосбиржа на своем сайте.
А это и есть модель Блэка-Шоулза
Stig, а откуда берется кривая волатильности? — дык она и вычисляется по бид-аскам по всему спектру страйков. Т.е. в модель вбивается вола, которая получается в результате подстановки в эту же модель бид-аск (есть просто бид, есть вариант с аск, а есть по средней между ними)
Не верите, — почитайте литературу.
Или возьмите справочные материалы у CQG — там открытым текстом сказано об этом.
Остальные предпочитают с умным видом умалчивать
Зачем вы на теорию смотрите, она для подсказки, бид/аск спред вот что нада, ну а биржа просто тупит.
быть равны.
продать непокрытй страйк сверху и снизу по одной цене можно в теории.
а на практике это не так.
потому что вниз на 20% == вверх на 25%
это такое следствие допущения что вола вверх и вних одинаковая.
потому что это один параметр в уравнении.
однако по факту это не подтверждается.
Блэк-Шоулз это ПРИБЛИЖЕНИЕ к некоторой реальной функции.
А не сама функция.
и фонд от них же разорился на той классике.
с одной волой в одной переменной.
и учат до сих пор ту самую.
а это неоклассика уже.
улучшения.
Если у тебя есть модель лучше то ты все равно ее сравниваешь с бенчмарком.
а бенчмарк это Блэк-Шоулз.
на мой непросвещенный взгляд.
я просто на пальцах объясняю где там слабые места в классике.
так что понятно даже не математикам.
математика на пальцах)
опять-же калибровка поверхности это подгонка на истории.
попадает в тот-же оверфиттинг.
казалось бы калибруй и ок.
а нужно понимать что за неэффективность торгуется.
«Теоретическая цена опциона рассчитывается в режиме on-line на основании цены базового фьючерса и кривой волатильности, сложившихся на рынке в настоящий момент» — пишет Мосбиржа на своем сайте.
А это и есть модель Блэка-Шоулза
Не верите, — почитайте литературу.
Или возьмите справочные материалы у CQG — там открытым текстом сказано об этом.
Остальные предпочитают с умным видом умалчивать
Вот это реакция!