🔥Что известно про IPO Mercury Retail

Основатель сети «Красное и белое» Сергей Студенников может получить до $585 млн в результате IPO Mercury Retail, которая объединила «Красное и белое» и «Бристоль», в случае, если размещение пройдет по верхней границе ценового диапазона. Основатели сети «Бристоль» Игорь Кесаев и Сергей Кациев могут выручить до $485 млн и $100 млн соответственно.

Продающим акционером выступает Mercury Retail Group Limited, она реализует до 10% акций ритейлера в виде GDR. Соответственно, эффективные доли в компании нынешних акционеров, которыми они владеют через Mercury Retail Group Limited, сократятся на 10%.

Так, предполагается, что после IPO Кесаев снизит долю с 37,25% до 33,52%, Кациев — с 7,69% до 6,92%, сообщается в проспекте к IPO Mercury Retail Group. Доля Студенникова сократится до 40,5% с 45% в настоящее время (еще 4% принадлежат члену его семьи, соответственно, его доля составит 3,6%).

В среду Mercury Retail сообщила, что ценовой диапазон в рамках ее IPO определен на уровне $6-6,5 за GDR. Это соответствует рыночной капитализации компании в размере $12-13 млрд. Объем предложения — до 200 млн GDR, то есть продающие акционеры (сама компания в рамках IPO средства не привлекает) выручат $1,2-1,3 млрд. Базовый объем сделки, следовательно, равен до 10% акций.

Таким образом, в результате IPO Кесаев за 3,73% акций может получить $447,6-485 млн, Кациев за 0,77% — $92,4-100,1 млн. Предполагается, что больше всех от IPO выручит Студенников — $540-585 млн за 4,5% акций.

Кроме того, член семьи Студенникова за свои 0,4% может получить $48-52 млн.

Оставшимися 6% акций Mercury Retail владеют миноритарии, которых компания не раскрывает. На их долю придется $72-78 млн.

В рамках стабилизации в 30-дневный период после прайсинга может быть выкуплено до 13% GDR, продаваемых в рамках предложения. Таким образом, итоговый объем привлечения для продающих акционеров может снизиться максимально на сумму порядка $155-170 млн (исходя из нижней и верхней границы диапазона).

Free float в случае выкупа 13% от объема размещения, соответственно, составит не 10%, а 8,7%.

Капитал Mercury Retail разделен на 2 млрд акций номиналом $0,5 каждая.

При капитализации в $12-13 млрд доля Студенникова будет стоить $4,86-5,26 млрд (без учета доли члена семьи, с учетом $5,3-5,7 млрд), в списке Forbes за 2021 год такой показатель обеспечил бы место в районе топ-30 богатейших российских предпринимателей. Доля Кесаева после IPO при капитализации $12-13 млрд будет стоить $4-4,36 млрд. Forbes оценивал состояние Кесаева и Студенникова по итогам 2020 г. в $4 млрд и $1,8 млрд соответственно. При этом у Кесаева есть еще один крупный актив — табачный дистрибутор «Мегаполис», в котором у бизнесмена вместе с Кациевым 52,8%.

Mercury Retail — третий по размеру выручки и числу магазинов ритейлер в России. На конец сентября группа объединяла 14,039 тыс. магазинов, в том числе 9,843 тыс. магазинов «Красное и белое» и 4,196 тыс. магазинов «Бристоль». По итогам первого полугодия 2021 года выручка компании выросла на 26,5%, до 328,7 млрд рублей.

Ещё больше аналитики 👉 https://t.me/marketinvestnews