Кредитный рейтинг: Литана

Новая рубрика #кредитныйрейтинг

ООО «Литана» - ruВ (Эксперт РА)

Негативно:
— сфера деятельности характеризуется повышенной степенью риска и низкой устойчивостью к внешним шокам, возможен резкий рост себестоимости реализации проектов, их срыв или увеличение срок реализации
  — доля крупнейшего проекта в структуре контрактной базы составляет около 24%, что свидетельствует о низкой концентрации заказчиков
  — негативная динамика выручки и EBITDA
  — на 30.06.2021 отношение Долга к EBITDA стало выше бенчмарка агентства в 4.5х (агентство ожидает существенного снижения показателя в ближайшие 12 месяцев с отчётной даты до уровней в пределах 3.5-4.0х)
  — отсутствие аудированной МСФО отчетности, а также публикации годового отчёта и иной финансовой информации на официальном сайте
  — умеренно-негативно оценивается качество стратегического обеспечения деятельности компании из-за нестабильности контрактной базы.
 
Нейтрально :
— позиции на рынке сбыта сдерживаются низкой долей компании на рынке нежилого строительства (доля компании меньше лидера более чем в 6 раз)
— качественная оценка ликвидности оценивается нейтрально вследствие низкой диверсификации источников фондирования и отсутствия дивидендной политики.

Позитивно:
— долгосрочный опыт реализации проектов в сфере промышленного строительства  — собственные проектное и конструкторское бюро, мощности по изготовлению металлоконструкции, возможности выполнять проекты по всей России
  — низкий объем используемого долга в прошедшие периоды и низкая стоимость банковских кредитов обусловили низкий уровень общей процентной нагрузки (показатель EBITDA в 2-3 раза покрывает процентные расходы)
  — ликвидность оценивается умеренно положительно по причине отсутствия краткосрочных кредитов и займов
  — структура собственников компании прозрачна, действует Совет директоров с сильным отраслевым бэкграундом
  — качество риск-менеджмента оценивается умеренно позитивно благодаря наличию внутреннего аудита
  — строительно-монтажные работы страхуются в страховых компаниях с высоким уровнем кредитоспособности.