Правильное управление капиталом.

Правильное управление капиталом в первую очередь затрагивает два аспекта торговли: риск и доходность.
Трейдер не может решить вопрос о риске, не уделив должного внимания вопросу о доходности, и при этом ожидать какого-либо дохода от управления капиталом. 
Это — одна из основных проблем систем рискменеджмента. Любые варианты управления капиталом предполагает рост прибыли без учета общих рисков (как, например, оптимальное плече), либо занимается исключительно управлением рисками (как, например, риск в размере менее 3% по каждой сделке), все это невольно приводит к тому, что прибыль не может подняться до необходимого уровня, подобно птице с одним крылом. Делались попытки совместить управление риском и вознаграждением, используя нечто среднее между вариантом «ставка риска, не превышающая 3%», и оптимальной фракцией. Однако эффективность такого метода не подтвердилась.
В итоге оптимальным совмещенным вариантом является метод представленный Райаном Джонсом. 
Суть его заключается в том что увеличение торгуемой позиции происходит когда за каждый контракт заработана фиксированная дельта.
Формула для расчета уровней возможного увеличения числа контрактов выглядит следующим образом: 

Капитал предыдущего + (число контрактов х дельта) = следующий уровень

Рассмотрим на примере торговлю фьючерсом на индекс РТС.

Начальный баланс = 30 000 руб (капитал первоначального уровня) 

Число контрактов = 1

Дельта = 15 000
30 000 + (1 х 15 000) = 45 000 чтобы увеличить число контрактов на 1
Если баланс счета превысит 45 000 рублей, то 45 000 станет исходным требуемым уровнем в уравнении: 

45 000 + (2 х 15 000) = 75 000 
75 000 + (3 х 15 000) = 120 000 
120 000 + (4 х 15 000) = 180 000
180 000 + (5 х 15000) = 255 000

Дельта лежит в основе изменений.
Это — единственная варьируемая константа в уравнении, которую пользователь свободно изменяет в соответствии со своим методом и/или стилем торговли.
Также дельта может изменять динамику исхода. Общее правило такое: чем меньше дельта, тем более агрессивным может быть управление капиталом, а чем дельта больше, тем более консервативным становится метод.
скачать книгу можно тут