Как купить опционы в 2 раза дешевле рынка. Если ты криптобиржа.

Криптобиржа Binance предлагает новый способ заработка на криптовалюте - Dual Investment с доходностью до 90%.

Суть такова, что ты инвестируешь свои кровные BTC или USDT (BUSD) на фиксированный срок под фиксированный же процент (20, 46, 74 или 90% годовых). Но с одним нюансом — для каждой линейки депозитов задана страйк-цена. И если в конце срока реальный курс биткоина будет выше страйка, то BTC депозит будет сконвертирован в USDT (BUSD) по курсу страйка, а если ниже, то USDT (BUSD) депозит будет сконвертирован в BTC. 

www.binance.com/en/support/announcement/0da72a6274ed4360a6b0d7e597cc9972



Я не силён в деривативах, но полагаю, что фактически со стороны биржи это является покупкой европейских опционов call и put соответственно, только подаётся в новой маркетинговой обёртке.
И всё бы ничего, но получается, что курс в 1,5-2 раза ниже рынка.

Например, вкладывая 1 BTC до 26 марта под 20%, на выходе мы получаем либо 1,0121 BTC, либо $62750,2 (в зависимости от того, ниже или выше страйк цены, соответственно, будет курс биткоина на дату окончания депозита)



Т.е. по сути мы продаём бирже call опцион со страйком 62000 и премией 0,0121 BTC ($750,2).
А на другой бирже (Deribit) такой же можно продать по $1630,3. Разница более чем в 2 раза!



Вот и получается, что Бинанс под соусом нового инвестиционного продукта для пользователей покупает у них опционы намного дешевле рынка. И, судя по скорости набора средств, желающих хватает. Это уже 32й набор средств с лимитом 50 BTC / $100000. Почти все предыдущие тоже были забиты пользователями под 99% лимита.



Видимо, не последнюю роль здесь играют магические 20-46-74-90% обещанных годовых, на которые смотрят пользователи, не вникая как следует в важные детали.

Или, может, я ошибаюсь и не замечаю ещё какие-то нюансы?