Атомстройкомплекс, облигации

В последние дни стала частенько попадаться на глаза информация про облигации Атомстройкомплекс (выпуск: 4B02-01-00313-R-001P.). Предлагают, посмотрим. Что бросается (по презентации для инвесторов):

Акционеры и структура группы ООО «Атомстройкомплекс – строительство»:

— Бенефициар 1 (50%): Ананьев Валерий Михайлович 18.06.1958 г.р., Генеральный Директор;

— Бенефициар 2 (50%): Кузнецов Павел Аркадьевич 11.06.1961 г.р., Главный инженер.

Идем дальше:

— Виктор Ананьев, 17.10.1984 г.р., Директор по стратегии;

— Кузнецов Данил, 11.10.1986 г.р., Коммерческий директор.

Вот интересно, если у них еще по ребенку/внукам народится, они тоже каждому из них должности с приставкой «директор» придумают?

Судя по презенташке, пока они остановились на 6 директорах.

За последние пять лет средний размер выплаченных дивидендов не превышал 30% от чистой прибыли (из презентации).

Для справки: В первом полугодии 2019 г. чистая прибыль — 114 млн руб. В 2018 г чистая прибыль в абсолютном выражении 1,5 млрд руб. Основной актив управляющей компании — финансовые вложения, которые занимают в структуре активов 94%.

boomin.ru/sobytiya-dnya/atomstroykompleks-stroitelstvo-obzor-emitenta-developera/

За период 2020-2024 гг. ожидают чистую прибыль – 5,8 млрд руб (информация из презенташки). 30% на дивиденды — за ребят можно порадоваться.

Презенташка для инвесторов красочная, по первости цепляет. Зайдем с другого края. И тут, оказывается что:

19.02.2020-22:14

Строительство микрорайона «Пихтовый» в Среднеуральске Свердловской области обернулось для «Атомстройкомплекса» чередой судебных разбирательств. После перехода управления домов жилищного комплекса к ТСЖ от, по всей видимости, «карманной УК», были вскрыты заметные недостатки по объектам. Претензии коснулись как отделочных работ и благоустройства, так и, например, организации системы ГВС. Застройщик пошел на соглашение с товариществами, но обязательства свои своевременно и качественно не выполнил, что и обернулось разбирательствами. На текущий момент ТСЖ уже выиграли у актива Валерия Ананьева десяток процессов, добившись решений по миллионным штрафам. Не избавили застройщика от проблем, ни ссылки на волокиту со стороны «Газпром газораспределение», ни заявления об устранении недостатков. При этом, как отмечают участники конфликтов, даже спустя полтора года после соглашения застройщика и ТСЖ весь объем работ не выполнен, и стройкомпанию в ближайшее время могут ждать новые иски и финансовые обязательства. Между тем на рынке заговорили, что «Атомстройкомплекса» уже сейчас резко не хватает не только земли, но и денег для продолжения деятельности.

...

Продолжение далее по ссылке:

pravdaurfo.ru/articles/185510-tszh-oblozhili-atomstroykompleks-millionnymi

Верить дословно, ну не знаю. Журналист/блогер может и наговаривать на людей, не специально (работа у него такая).

Перепроверим, заглянем сюда: www.rusprofile.ru/id/6714798

Связи: Выявлено 67 действующих и 65 ликвидированных связанных организаций. По учредителям: Ананьев Валерий Михайлович (34),  Кузнецов Павел Аркадьевич (42). Детали сокрыты — не беда, можно и здесь посмотреть:

synapsenet.ru/searchorganization/organization/1136685004576-ooo-atomstrojkompleksstroitelstvo

Пересматривать все — время уйдет прилично. Интересно, а у них самих физически время хватает на все свое учрежденное?

На остальных директорах компании тоже есть компашки. Например: Олег Минкин, 03.11.1952 г.р., Исполнительный директор, примечателен раздел «Связи» на страничке: www.rusprofile.ru/id/1092242

и информация о количестве судебных дел (349) на последнем персонаже/АО «Корпорация „Атомстройкомплекс“ (кнопка „Суды“).

Перейдем к вопросу с другого края и видим:

93% реализованных объектов – Екатеринбург.

3,3 млн кв.м – возведено жилья и объектов социального назначения на территории Свердловской области с 1995–2020 гг.

Внешне звучит шикарно, но, тут же вылезает:

«Атомстройкомплекс» из-за мэрии Екатеринбурга не смог начать несколько проектов

www.znak.com/2019-12-24/atomstroykompleks_iz_za_merii_ekaterinburga_ne_smog_nachat_neskolko_proektov

К конфликту с мэрией Екатеринбурга олигарх Ананьев подключил блогера-провокатора?

federalcity.ru/index.php?newsid=9309

И чего так мэрия Екатеринбурга на них въелась? Заглянем в историю и оказывается, что, если верить сплетням на страничке:

veved.ru/eburg/press/22089-so-smenoj-rukovodstva-dlya-atomstrojkompleksa-nastupila-chernaya-polosa.html

то ранее в составе учредителей были пару человек, которые как бы с администрацией Екатеринбурга того. Хотя, возможно и наговаривают, да еще заголовок какой выбрали: „Со сменой руководства для «Атомстройкомплекса» наступила черная полоса“.

Пуп ли они для Екатеринбурга, не знаю. Говорят, что в 2020 в г. Екатеринбург они ввели 14%.

Еще хвалятся, что они занимают 1 место по узнаваемости среди брендов застройщиков города Екатеринбурга. Интересно, в узнаваемости какая доля от информации о судебных тяжбах и историях об учредителях?

2023 — год, когда надо погасить 1601+1024. Но раз, ожидают чистую прибыль за период 2020-2024 гг. – 5,8 млрд руб., то для владельцев облигаций, как бы, ничего страшного, на бумаге.

У компании есть уже один выпуск: smart-lab.ru/bonds/ASK-Stroitelstvo

В середине декабря 2020 года АКРА повысило кредитный рейтинг ООО „Атомстройкомплекс-строительство“ до уровня „BBB+(RU)“, прогноз — »стабильный" и отметило, что на уровень кредитного рейтинга компании оказывают давление очень высокий отраслевой риск, малый размер, слабая географическая диверсификация и слабая оценка денежного потока.

На мой взгляд, последнее из приведенного что-то из серии взаимоисключающее. Хотя, наверное, для АКРА виднее.

Сам не уверен, что в них следует лезть. Может кто есть из Екатеринбурга, что можете о них сказать?