Блог им. Denis78

Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

Ключевые события прошлой недели

 

Прошлая неделя, которая плавно перетекла в начало текущей, запомнится в памяти на долгое время. Уверен, что через n-количество лет текущую рыночную ситуацию будут описывать в классических книгах по трейдингу. Возможно даже хорошо, что в связи с «международным женским днем» в странах СНГ был выходной в понедельник 9 марта (которого окрестили как очередной «черной понедельник») и это позволяет более здраво оценить текущую ситуацию на рынке. 

  1. Экстренное понижение ставки ФРС на 0.5 б.п. Без пресс-конференции, без брифинга, без публичных выступлений, ФедРезерв понизил ставку сразу на -0.5%. Обошлись только одним абзацем на сайте, а также короткими комментариями. Хочу отметить, что это не первое экстренное снижение ставки, но прошлые подобные меры эффективности не продемонстрировали. Если ФРС пошел на этот шаг настолько резко, то дела в экономике совсем плохи.  Более того, уже рынок закладывает повторное снижение ставки на 0.5 б.п. на официальной пресс-конференции 18 марта. То есть сразу на -1.0% всего за 2 недели. Замедление темпов экономической активности Китая сказывается на мировую экономику. ФРС это понимает, поэтому принимает эти решения. Но это ничто иное, нежели поддержка рынка и формирование видимости «действия». Не думаю, что понижение ставки в этот раз окажет существенную помощь. Рынок и так залит деньгами. 

  2. Старт ценовых войн на рынке нефти на фоне отсутствия решений в ОПЕК+. Встреча ОПЕК+ не только не оказала нужной поддержки рынку нефти, а еще больше усугубила ситуацию. Нефть снизилась наибольшим импульсом за последние 29 лет. Волатильность в моменте достигала -35%. В четверг ОПЕК согласовал сокращение добычи нефти на -1.5 млн. баррелей в день. Эту инициативу поддержали все и основную массу сокращения должна была взять Саудовская Аравия. Но по факту в пятницу ни о каком сокращении речь и не шла. В итоге текущую сделку продлили всего на месяц, ну а доп. сокращение так и осталось на бумаге вчерашнем днем. На выходных пошли угрозы. Саудовская Аравия заявила о том, что будет наращивать добычу к 12 млн. баррелей в день и готова продавать нефть «по дешевым ценам» и даже «ниже рынка». Для чего это? Во-первых: вернуть РФ за стол переговоров, ведь нефть по 30$ = бюджетный дефицит и девальвация рубля (рубль уже по 75 за доллар, хотя пятницу закрывал на отметке в 63. +12 рублей за выходные). Во-вторых: начать ценовую войну на рынке нефти. Стоит отметить, что с проблемами в потреблении со стороны Китая, на фоне коронавируса, сейчас существует огромный дисбаланс между спросом и предложением. А если еще понизить цены на нефть для поставки, то можно «давить» на конкурента сколько угодно. Учитывая уровень добычи в СА по 13-15 за баррель, то падать еще есть куда. Кооперация между РФ и ОПЕК может полностью прекратиться после текущих соглашений. То есть в марте.


Фондовый рынок

 

Фондовые площадки в понедельник также переживают худшие свои времена. Общий процент падения S&P500 от своего максимума составляет -19.5%. Более того, в понедельник сработал «limit down» и фондовые площадки попросту перестали работать – торги были приостановлены. То есть S&P500 упал более чем на 7%, что согласно правил остановило торговлю на 15 минут. После этого S&P500 начал немного корректироваться вверх, но не думаю, что тренд продолжится длительное время. Я ожидаю дальнейшего падения по индексу в диапазон 2600 пунктов. 

Риски замедления мировой экономики никуда не делись. И даже несмотря на тот факт, что реальный сектор экономики большинства стран войдет в рецессию, это будет известно только в конце второго квартала. То есть летом. И у нас впереди еще как минимум 3 месяца, нисходящего ралли, поскольку обычно рынок реагирует намного раньше, нежели экономические показатели. 

Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

График 1. Динамика котировок S&P500, D1


Валютный рынок

 

Бегство с американского доллара продолжается 3ю неделю подряд. И это логично. С падением фондовых котировок и все больших страхов на рынке, иностранный инвестор на рынке США желает фиксировать свои результаты и выводить деньги в национальную валюту. То есть логика не меняется и её более подробно описывал в прошлом торговом плане. Если вкратце, то инвестор, к примеру с ЕС, фиксирует сделки и получает долларовую прибыль (ну или убыток). Данную денежную массу сейчас направляет обратно к себе, то есть «продает доллар» и «покупает евро». Соответственно это снижает спрос на первую валюту и повышает спрос на вторую. Этим также можно объяснить неудержимое ралли по EURUSD. 

Среди открытых позиций продолжаю удерживать все те же позиции что и на прошлой неделе. То есть покупку по USDCAD, которая с текущей ситуацией на рынке нефти генерирует отличную прибыль и сделку уже перевел в БУ (если котировки будут идти на перекрытие гэпа). Также продолжаю держать короткую позицию по GBPUSD. SL выставил по закрытию сегодняшнего дня, который совпадает с максимальным риском в 1%, поскольку закрытие образует новый экстремум, а это будет сигналом к дальнейшему росту. 

Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

График 2. Динамика котировок USDX, D1


Сырьевой рынок

 

Падение рынка энергоресурсов вызвало снижение сырьевого индекса от Bloomberg сразу на -6.3%. Таким образом сформирован новый исторический минимум, который к тому же выходит за границы нисходящего канала. Я жду коррекции обратно внутрь канала к перекрытию гэпа и котировки в 71 пункт. 

  1. Нефть марки Brent, как писал ранее, продемонстрировала небывалое ралли. Если взять суммарное снижение в 35%, то это значит, что даже торговля с третьим плечом уже была бы убыточной. Тем не менее, несмотря на острые заявления членов ОПЕК, я думаю коррекция небольшая должна быть. Как минимум в диапазон 42-43$ за баррель. А оттуда вновь возврат в нисходящий тренд в апреле. 

  2. Котировки золота пока реагируют слабым ростом, учитывая пике на рынках. Все дело в том, что ФРС вновь может понижать ставки, а это сдерживает инвесторов от бегства в золото, которое и без того находится на своем локальном максимуме. Зато прекрасно видно бегство в валюты убежища (франк / иена). Я ожидаю долгосрочного роста стоимости золота к своим историческим максимумам и что золото вновь станет одним из лучших активов по итогу года. 
Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

 

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

Безусловно следует наблюдать за перепалкой между представителями ОПЕК+, ведь их вербальные заявления и будут определять дальнейшую рыночную динамику. Также всем рекомендую подписаться на твиттер Трампа. Думаю, там будет множество постов на поддержку рынка. 

Ну а центральным событием выступит решение по процентной ставке от ЕЦБ в четверг. Лично я ожидаю понижение со стороны монетарного регулятора и заход в отрицательную зону по ключевой учетной ставке.

Табл. 1 Календарь событий на неделю

Торговый план на неделю 10 – 13.03.2020

 
Всем прибыльной недели!

★1

теги блога Повторенко Денис

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн