Блог им. ZizZz

Маркетмейкер - самое большое зло на рынке!

    • 03 марта 2020, 12:15
    • |
    • ZizZz
  • Еще

Маркетмейкер — это лицо, ТОРГУЮЩЕЕ на рынке с целью поддержания ликвидности биржевых торгов, он обязан исполнять клиентские заявки по самым лучшим ценам, возможным в данный момент.

Другими словами, маркетмейкер — это профучастник, создающий упорядоченный и честный рынок в рамках одного торгового инструмента (например, по одной акции, фьючерсу или валютной паре), он должен предотвращать излишне резкие скачки цен, а также удерживать величину спрэда на минимальном уровне (спрэд – разница между ценами покупки и продажи).

Так гласит теория, а теперь обратимся к практике.

Одна из функций маркетмейкера — СОЗДАВАТЬ котировки!

Ещё раз внимательно читаем… СОЗДАВАТЬ!

Для тех кто не понял со второго раза, повторю… СОЗДАВАТЬ котировки!

Правилами фондового рынка предусмотрено, что биржевая сделка может быть совершена ТОЛЬКО через маркетмейкера и никак иначе.

Рыночная котировка считается законной, ТОЛЬКО в том случае если она официально объявлена маркетмейкером!

Вы наверняка задавались очевидным вопросом, с какого перепугу возникают гэпы на открытии и в течение дня, ведь ни один трейдер в здравом уме не продаст активы дешевле текущей цены и не купит дороже.

Любой трейдер желает покупать или продавать актив по справедливой цене в силу своих умозаключений относительно будущего движения рынка.

НО маркетмейкер «в одно рыло» решает какой будет «справедливая» котировка в следующий момент времени.

Теперь давайте пофантазируем и представим каким был бы рынок без этой бесполезной «прокладки».

Первое и самое важное — отсутствие гэпов, цены и объёмы будут плавно двигаться от покупателей к продавцам и обратно.

Второе и не менее важное — справедливая текущая цена актива, сформированная исключительно на потребностях продавцов и покупателей.

Третье — прозрачные сделки между всеми участниками торгов!

Для примера, в магазине у Вас нет посредника между Вами и полками с ценами, Вы сами решаете какой товар покупать и в каком количестве.

Не стройте иллюзий насчёт спекуляций, Вас всегда жёстко поимеют.

В казино всегда выигрывает казино!

Инвестируйте в дивитикеры и консервативные облигации.

Только время защитит Вас от недобросовестных профучастников торговли.

Маркетмейкер - самое большое зло на рынке!

★2
31 комментарий
маркет-мейкер создает волатильность, а не котировки. восполняя, дыры между покупателями и продавцами
Нэш Ван Дрейк (Кот Скрипаля), только не волатильность, а ликвидность) 
avatar
Captain_Smirnoff, точняк,  затупил 
ну если бы не маркетмейкер просадки у нас были бы не по 5%, а по 20-25%. При росте рынка стаканы были бы пустые. 
avatar
websan, вот как раз без мм были бы ровные и «бесшовные» торги! Степень падения или роста формировалась бы исключительно на интересах и возможностях продавцов и покупателей.
avatar
ZizZz, у вас полное не понимание работы ММ. И о каких гепах вы говорите?
Дмитрий Новиков, допустим о сегодняшних утренних гэпах. Кто устанавливал цены открытия? Вы и другие трейдеры своими справедливыми заявками? Нет! Это сделал мм «в одно рыло». В стакане вы ежесекундно видите интерес мм, а не справедливую цену.
avatar
ZizZz, До сегодняшнего утреннего геппа мир торговал целую ночь. Все активы связаны через бетту. До торгов вы смотрите торгующийся в китае актив, умножаете на бетту и получаете цену открытия рынка. 
ZizZz, а кто бы покупал, если бы какой-нибудь фонд продавал на несколько ярдов? Торги были примерно как в 4 эшелоне, типа акцией арсагера
avatar
websan, нет, рынок съедал бы любой объём равномерно. В этом и есть прелесть отсутствия прокладки. Например, как насекомые поедают труп крупного животного. Неважно насколько он большой, от него ничего не останется рано или поздно.
avatar
ZizZz, сразу видно, что не торговал в третьем эшелоне… Рынок бы откупал, но цена покупки стояла бы у плинтуса — хочешь — продавай почти любой объем!
avatar
fiser, и это была бы справедливая цена!
avatar
ZizZz, ну дык и торгуй в третьем эшелоне… Там справедливые как ты думаешь цены… На самом деле где нет ликвидности, там полный беспредел… Не платят дивы и потом неожиданно снимают бумаги с торгов… Хлебни фунт лиха справедливости!
avatar
Правилами фондового рынка предусмотрено, что биржевая сделка может быть совершена ТОЛЬКО через маркетмейкера и никак иначе.

Рыночная котировка считается законной, ТОЛЬКО в том случае если она официально объявлена маркетмейкером!
Я дальше даже читать не стал
Вот правила торгов https://www.moex.com/s182  ссылку дайте где такое написано
Феликс Осколков, вы почитайте «дальше» мой блог и посмотрите как я торгую и какие делаю предположения относительно движения цены в будущем. Может быть даже денежек заработает вместе со мной. :)
avatar
ZizZz, это не отменяет, что вы написали чушь
Феликс Осколков, когда в очередной раз ваша позиция покажет огромный убыток на утреннем гэпе, вспоминайте о «великой пользе» маркетмейкера.
avatar
Бред. Полный. Без маркетмейкеров было бы существенно хуже… На голубых фишках была бы ликвидность такая как на третьем эшелоне, т.е. никакая и разброс цен был бы соответствующим. И ни один разумный маркетмейкер не будет стоять в стакане по средней справедливой цене, если рынок сверхоптимистичен или идут панические продажи… Иначе его тупо смоет! Рынок не замкнутая система. Продавцов всегда может быть существенно больше чем отдельный маркетмейкер может  откупить или продать.
avatar
fiser, нет, без прокладки рынок был бы абсолютно справедливым относительно спроса и предложения. Если бизнес унылое г$вно, то рынок его адекватно будет оценивать, а не как сейчас. Маркетмейкер — это как ЦБ на финансовом рынке, столько же «пользы».
avatar
 а волатильность создают хеджфонды и крупные спекулянты, да и политика сам по себе не хилый фактор для изменения цен, в том числе и резких разбросов.
avatar
fiser, волатильность создаёт маркетмейкер. Если у вас крупная заявка и рынок способен её проглотить, то в чём проблема? Покупайте или продавайте! Зачем здесь прокладка со своими интересами? Тогда уж лучше ограничивать период исполнения заявок, чтобы волатильность колебалась в узком диапазоне. Вся проблема рынков из-за спекулятивной составляющей деятельности маркетмейкеров.
avatar
ZizZz, Я вижу зря я с Вами ввязался в спор… Оставайтесь при своем мнении, только знайте, что вероятно оно одно против сотен.
avatar
fiser, удачных спекуляций в казино! :)
avatar
ZizZz, и вам не хворать — на заводе.
avatar
fiser, мне к счастью не знакомы ощущения наёмного работника. Никогда не понимал зачем тратить своё личное время на зарабатывание денег другим людям.
avatar
ZizZz, это похвально, что волею судеб вы принадлежите к элите, которая не знает, что такое наемный труд и деньги на жизнь вам сыпятся с небес.
avatar
Хотите рынок без Мм — идите в третий эшелон ...
вон в опционы идите попробуйте купить и продать что нибудь дальонеее

Генри Уилер Шоу: "На моей памяти ведущий аукциона не соврал ни разу, кроме тех случаев, когда это было совершенно необходимо..." 

avatar
Как здорово торговать без ММ расскажите тем кого отмаржинколили в нефти 25 декабря 2018.
avatar
Если маркетос заплатил за свое место, то как то он должен отбить затраты...

Пример с магазином — огонь! Магазин вообще-то и есть ММ, который решает что и почем продавать, манипулирует при помощи акций, скидок и карт лояльности. Надо покупать не через прослойку, а напрямую у производителей, тогда была бы честная цена :)
avatar

теги блога ZizZz

....все тэги



UPDONW