Вариационная маржа по опционам

17 ноября 2019, 16:24
|
Renat Akhmadishin

Есть вопрос тем кто разбирается в опционах, общался с тех поддержкой, но есть сомнения в том что сказали.
Как конкретно начисляется вариационная маржа по опционам между экспирациями?
Допустим я купил 100 Si64000 путов по 230 рублей на Si-12.19 утром в 11.00, к 12.00 рубль ушел в укрепление и я продал купленные путы по 280 рублей, получается прибыль 5000 рублей.
Но мне в тех поддержке сказали, что путы которые я уже продал все еще числятся за мной и на них до клиринга будет начисляться вариационная маржа. То есть если на момент клиринга в 14.00 цена путов будет снова 230, то у меня спишется прибыль которую я получил за их продажу. А если увеличится до 330, то мне еще доначислят 5000 рублей прибыли.
Это правда или я что то не так понял?
Если это правда, то получается до момента клиринга нет вообще никакого смысла продавать купленные опционы? Лотерея какая-то получается, куда уйдет цена до клиринга, после моей продажи )))

Ключевые слова:
Вариационная маржа

1К

8 комментариев

Если вы купили 100 путов, а потом продали 100 путов, то маржа начисляется на остаток. А ваш остаток 0. Вариационка на 0 будет 0. Поэтому ваша прибыль 5000 останется в вашем депо при любой цене клиринга.

buy_sell

17 ноября 2019, 16:35
Ответить

они сказали БРЕХНЮ!!!

Другое дело, есть ньюанс, если фьючи или опционы с валютной составляющей. Там, даже если всё закрыть, вармаржи будет до вечернего клиринга пересчитываться. Почему? Курс для пересчёта валютного выигрыша определится в 18-30.

Московский Лоссбой

17 ноября 2019, 16:35
Ответить

У меня какой-то когнитивный диссонанс получается ))) Как тех поддержка БКС может не знать таких вещей?
Контракт Si, поэтому валютной составляющей нет.

Renat Akhmadishin

17 ноября 2019, 16:52
Ответить

Тогда следующий вопрос, эти 5000 рублей из моего примера сразу попадают мне в свободные средства или только после клиринга? Потому что, опять же согласно тех поддержке они все еще до клиринга будут заблокированы в качестве ГО и разблокируются только после клиринга? Зачем вообще биржа держит мое ГО, если я закрыл все свои позиции?
У меня даже скрин есть, где видно, что позиций у меня 0, а ГО все еще заблокировано и разблокировалось только поле клиринга.

Renat Akhmadishin

17 ноября 2019, 17:05
Ответить

Arenbo, ГО разблокируется только после вечернего клиринга. А если бы образовался убыток, то он бы начал действовать сразу, ограничивая операции на счете. Такие правила… :-/

Shadow

17 ноября 2019, 17:50
Ответить

скорее всего в опционах так же как и во фьючах — ГО разблокируется сразу после продажи, а вот маржа поступит на счёт после вечернего клира (если маржа положительная — вы заработали). А если маржа отрицательная, то будет заблокирована до вечернего клиринга и там списана со счёта.

Барсик

17 ноября 2019, 18:00
Ответить

Барсик, если бы Тень был прав, то купив с макс плечом и продав, я до вечернего клира не смог бы больше делать сделок, так как весь счёт был бы заблокирован в ГО. А я же могу тут же открыть ещё сделки (я делаю во фьючах, но думаю, алгоритм здесь единый)

Барсик

17 ноября 2019, 18:05
Ответить

Барсик, В том то и дело, что заблокирована была не маржа, а ГО. Если это правила биржи как сказал Shadow, то это грустно, но хотя бы знать буду. Вопрос конечно к МосБирже зачем это делается, если вариационная маржа идет только на остаток как написал buy_sell, то при отсутствии позиций зачем ее блокировать?

Renat Akhmadishin