Информация
Блог им. Alacer303
Облигации. Как далеко может зайти ошибка в оценке доходности? Лучше один раз увидеть!
- 24 октября 2019, 13:30
- |
Прошу не бить ногами — мой первый пост. И вообще я новичок, как на форуме, так и в теме инвестиций.
Разбирался с теорией по облигациям и расчётом доходности и нашёл интересную ошибку у Брокера.
Бумага Облигации Нижегородской области:
www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A0JVPR3/
Доходность у брокера: к погашению 10,35%, а текущая 12,5%. Заманчиво? Конечно!
Посмотрим расчёт на сайте МосБиржи:
www.moex.com/ru/bondization/calc
Эффективная доходность 6,86%. Почти в 2 раза меньше. А простая доходность 3,63% (чтобы увидеть её на сайте нужно указать текущую цену в калькуляторе)
А теперь давайте посчитаем самостоятельно.
Мы купим бумагу сейчас за (615 + 12,97) = 627,97 руб
Через 304 дня мы получим (600 + 46,94) = 646,94 руб
Доходность за 304 дня составит (646,94 / 627,97) = 103,02% или 3%
Пересчитаем на годовую 3% / 304 * 365 = 3,63%
У меня и у МосБиржи 3,63% а у брокера 10,3%.
Как он так обсчитался? Я не знаю! И это ещё без учёта комиссии брокера
Для себя сделал вывод: доверять расчётам можно только на сайте МосБиржи, в уме понижая её примерно на 0,3%-0,5% из-за комиссии брокера и налога.
Понравилось? Нашли полезное для себя? Тогда welcome в мой канал в телеграмм @FinBoosting Пока разгоняемся, но будет приятна поддержка в обучении и исследовании темы инвестиций.
ну и уж, конечно, тиньковым..
есть специализированные сайты сибондс, русбондс… Только им можно доверять
Тогда из бесплатных русбондс…
"… я не ел три дня.
— Братан, ну надо как то себя заставлять"
заявляемые биржей/брокером vs реальные,
в такой забавной штукенции,
как РЖД-32...
«вера в человечество», включая веру в мосбиржу,
моментально потускнеет…
Не знаю как автор считал, но доходность у брокера почти верная, возможно просто я еще какие-то мелочи не учел.
Мосбиржа считает доходность без реинвестирования, брокер с реинвестированием, это абсолютно разные числа.
Aneto, скорее всего, небольшой косяк брокера, но вот автор еще больше отжигает:
«Мы купим бумагу сейчас за (615 + 12,97) = 627,97 руб
Через 304 дня мы получим (600 + 46,94) = 646,94 руб
Доходность за 304 дня составит (646,94 / 627,97) = 103,02% или 3%
Пересчитаем на годовую 3% / 304 * 365 = 3,63%» ©
Если уж считаешь так, то считай правильно:
Мы купим бумагу сейчас за (615 + 12,97) = 627,97 руб
Через 304 дня мы получим (600 + 19,67*4) =678,68 руб
Доходность за 304 дня составит (678,68 / 627,97) =108,07% или 8%
Пересчитаем на годовую 8,07% / 304 * 365 = 9,69%
Бить ногами не буду, так и быть. :)
имхо будет (19,67-12,97)+19,67*3= 65,71
Vladimir T, Вы серьезно или шутите? Какую поправику? Вы заплатите 12,97 при покупке и получишь их обратно в первом же купоне.
За 304 дня вы получите 4 полных купона (по версии автора), т.е. 78,68 рублей. При расчете доходности вы учтетене сумму покупки (615 рублей/102,5% номинала), а сумму покупки + уплаченный НКД, т.е. эти 12,97 рублей.
Все это описано выше, откуда вы вычитаете 12,97? Вы лично брокеру подарите эти деньги и скажите «Не надо, не возвращайте мне их в купоне, пожалуйста»?
Вас абсолютно не смутило уменьшение купона на 9,5 руб (в ~2 раза), при это % купона уменьшился лишь на 1%.
Отдельно для автора расчет текущей доходности:
(19,67 * 365 / 91) = 78,90 руб
78,90 / 627,97 = 12,56 %
В чем проблема? С математикой?
https://www.rusbonds.ru/tyield.asp?tool=119386
не могу нигде найти инфу об амортизации
https://www.rusbonds.ru/ftam.asp?tool=119386
Найдете мне на таком горизонте ставку выше на офере? Рассмотрю.
При этом вычисление цены из доходности он нормально делает.
Если им написать, они реагируют. Прошлый раз один товарищ им написал, они исправили.
Все равно, чтобы настоящую доходность считать, надо самому учиться использовать функцию ЧИСТВНДОХ (XIRR) в excel/google spreadsheets.
Налоги и комиссии за вас никто не посчитает.
Не понял, почему столько плюсов.
У Тинькова не только облиги не точные. Там вообще и PE и дивы от балды написаны… ХЗ как в таком виде можно было запустить личный кабинет.
Облиги я ручками свожу в excel по исходным данным MOEX.