Модель Morgan Stanley за сохранение длинных позиций по рублю

Южноафриканский ранд, турецкая лира и бразильский реал, возможно, и являются одними из аутсайдеров среди валют развивающихся рынков за последний месяц, но Morgan Stanley не оставляет надежды.

Разработанная банком модель VIRP, которая шлет сигналы к покупке и продаже на основании премии за волатильность и идиосинкратические (обусловленные генетически на неспецифические раздражители) риски, предлагает сохранять длинные позиции по этим валютам, а также по рублю, даже несмотря на то, что ралли активов развивающихся стран теряет обороты на фоне растущих геополитических рисков и сохраняющейся торговой напряженности между США и Китаем.

“Несмотря на недавнюю паузу в ралли EM, модель по-прежнему показывает предпочтение этом классу активов на фоне голубиной политики крупных центральных банков и ожиданий дальнейшего прогресса в торговом споре между Китаем и США",-написал в клиентской записке Андрес Хайме, Нью-Йоркский количественный стратег Morgan Stanley. “Мы признаем, что премия за риск EM была снижена, и для запуска второго этапа ралли в EM необходимо больше полагаться на более мягкий доллар.”



www.bloomberg.com/news/articles/2019-03-04/morgan-stanley-keeps-faith-in-some-of-em-s-worst-currency-losers