Блог им. Aphelion

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

В презентации биржи о новой системе риск менеджмента (которая уже полтора месяца как работает), среди прочих изменений, рассказывается о новых правилах расширения лимитов цен фьючерсов. Лимиты цен расширяются в кризисные дни, когда фьючерс ложиться на планку. Расширение лимитов и вызывает сильный рост ГО.

Как я понял, лимиты цен теперь будут расширяться ассиметрично, то есть если цена встает на нижнюю планку, то расширяться будет только нижний лимит. (Зачем раньше нужно было расширять верхний лимит и следовательно еще сильнее повышать ГО одной бирже известно). Также после клиринга противоположный лимит будет значительно сужаться.

Эти изменения направлены на предотвращение скачков и сильного роста ГО в кризисных ситуациях. В теории, ГО должно перестать взлетать, аки Юра с Байконура, отправляя любителей продавать дальние опционы кредитоваться в быстроденьги, чтобы внести средства на депозит.

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Полностью презентацию можно найти здесь - https://fs.moex.com/files/16979

Ура! теперь можно спокойно продавать краевые опционы (нет)
★6
По моему выложили уже по этой теме видео с конфы, там более менее подробно было рассказано и отвечено на вопросы
avatar

Андрей К

Видимо подвох теперь где-то в другом месте)




avatar

Friendly Deep Space

qlewer, да да, в соседнем комменте я про него и написал :)
avatar

bstone

Я копал документы, когда начали публиковать инфу о 6.0. Так вот, было две вещи, которые меня конкретно напрягли.

В 5.8 раздвижек в одной сессии могло быть максимум две и четко регламентировалось на сколько увеличивается лимит в 1-ю и во 2-ю раздвижку. В 6.0 ограничения на число раздвижек нет! Более того, величина раздвижки может быть изменена в зависимости от рыночной ситуации в большую сторону.

Теперь внимание вопрос, когда можно заранее рассчитать максимальное необходимое ГО? Когда ты знаешь, что будет максимум две раздвижки, причем точно известно насколько будет 1-я и насколько будет 2-я (5.8)? Или когда ты не знаешь ни сколько будет раздвижек, ни насколько широкими они будут (6.0)?
avatar

bstone

bstone, теперь го могут поднять хоть до 100 процентов?
Константин, ну по факту нет ограничений. Да и не надо до 100%. Пять раз раздвинул по 5-7% и все свободны :)
avatar

bstone

bstone, вопросы хороший, вот только ответы мы получим в боевых условиях. Типичный при пример 9 апреля 2018
avatar

_Beginner_

_Beginner_, хз, к 9 апреля 2018-го я был совершенно готов. К следующему шухеру я не знаю пока как готовиться из-за 6.0.
avatar

bstone

bstone, если во время клиринга противоположный лимит будет сильно уменьшен, то сильного роста ГО быть не должно, но информации мало, регламент стал менее четким, да и как все это будет реализовано на практике большой вопрос.
avatar

Aphelion

Aphelion, вот именно…
avatar

bstone

SECRET, в отсутствие регулятора можно всё :)
avatar

Aphelion

SECRET, к сожалению, эта ниша уже занята форекс брокерами.
avatar

Aphelion


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW