SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. Aphelion
Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов
- 13 июля 2018, 14:36
- |
- Aphelion
В презентации биржи о новой системе риск менеджмента (которая уже полтора месяца как работает), среди прочих изменений, рассказывается о новых правилах расширения лимитов цен фьючерсов. Лимиты цен расширяются в кризисные дни, когда фьючерс ложиться на планку. Расширение лимитов и вызывает сильный рост ГО.
Как я понял, лимиты цен теперь будут расширяться ассиметрично, то есть если цена встает на нижнюю планку, то расширяться будет только нижний лимит. (Зачем раньше нужно было расширять верхний лимит и следовательно еще сильнее повышать ГО одной бирже известно). Также после клиринга противоположный лимит будет значительно сужаться.
Эти изменения направлены на предотвращение скачков и сильного роста ГО в кризисных ситуациях. В теории, ГО должно перестать взлетать, аки Юра с Байконура, отправляя любителей продавать дальние опционы кредитоваться в быстроденьги, чтобы внести средства на депозит.
Полностью презентацию можно найти здесь - https://fs.moex.com/files/16979
Ура! теперь можно спокойно продавать краевые опционы (нет)
Как я понял, лимиты цен теперь будут расширяться ассиметрично, то есть если цена встает на нижнюю планку, то расширяться будет только нижний лимит. (Зачем раньше нужно было расширять верхний лимит и следовательно еще сильнее повышать ГО одной бирже известно). Также после клиринга противоположный лимит будет значительно сужаться.
Эти изменения направлены на предотвращение скачков и сильного роста ГО в кризисных ситуациях. В теории, ГО должно перестать взлетать, аки Юра с Байконура, отправляя любителей продавать дальние опционы кредитоваться в быстроденьги, чтобы внести средства на депозит.
Полностью презентацию можно найти здесь - https://fs.moex.com/files/16979
Ура! теперь можно спокойно продавать краевые опционы (нет)
В 5.8 раздвижек в одной сессии могло быть максимум две и четко регламентировалось на сколько увеличивается лимит в 1-ю и во 2-ю раздвижку. В 6.0 ограничения на число раздвижек нет! Более того, величина раздвижки может быть изменена в зависимости от рыночной ситуации в большую сторону.
Теперь внимание вопрос, когда можно заранее рассчитать максимальное необходимое ГО? Когда ты знаешь, что будет максимум две раздвижки, причем точно известно насколько будет 1-я и насколько будет 2-я (5.8)? Или когда ты не знаешь ни сколько будет раздвижек, ни насколько широкими они будут (6.0)?