Блог им. Aphelion

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

В презентации биржи о новой системе риск менеджмента (которая уже полтора месяца как работает), среди прочих изменений, рассказывается о новых правилах расширения лимитов цен фьючерсов. Лимиты цен расширяются в кризисные дни, когда фьючерс ложиться на планку. Расширение лимитов и вызывает сильный рост ГО.

Как я понял, лимиты цен теперь будут расширяться ассиметрично, то есть если цена встает на нижнюю планку, то расширяться будет только нижний лимит. (Зачем раньше нужно было расширять верхний лимит и следовательно еще сильнее повышать ГО одной бирже известно). Также после клиринга противоположный лимит будет значительно сужаться.

Эти изменения направлены на предотвращение скачков и сильного роста ГО в кризисных ситуациях. В теории, ГО должно перестать взлетать, аки Юра с Байконура, отправляя любителей продавать дальние опционы кредитоваться в быстроденьги, чтобы внести средства на депозит.

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Spectra 6.0. Кризисы и новые правила расширения лимитов

Полностью презентацию можно найти здесь - https://fs.moex.com/files/16979

Ура! теперь можно спокойно продавать краевые опционы (нет)
★7
14 комментариев
По моему выложили уже по этой теме видео с конфы, там более менее подробно было рассказано и отвечено на вопросы
avatar
Видимо подвох теперь где-то в другом месте)




qlewer, да да, в соседнем комменте я про него и написал :)
avatar
Я копал документы, когда начали публиковать инфу о 6.0. Так вот, было две вещи, которые меня конкретно напрягли.

В 5.8 раздвижек в одной сессии могло быть максимум две и четко регламентировалось на сколько увеличивается лимит в 1-ю и во 2-ю раздвижку. В 6.0 ограничения на число раздвижек нет! Более того, величина раздвижки может быть изменена в зависимости от рыночной ситуации в большую сторону.

Теперь внимание вопрос, когда можно заранее рассчитать максимальное необходимое ГО? Когда ты знаешь, что будет максимум две раздвижки, причем точно известно насколько будет 1-я и насколько будет 2-я (5.8)? Или когда ты не знаешь ни сколько будет раздвижек, ни насколько широкими они будут (6.0)?
avatar
bstone, теперь го могут поднять хоть до 100 процентов?
Константин, ну по факту нет ограничений. Да и не надо до 100%. Пять раз раздвинул по 5-7% и все свободны :)
avatar
bstone, вопросы хороший, вот только ответы мы получим в боевых условиях. Типичный при пример 9 апреля 2018
avatar
_Beginner_, хз, к 9 апреля 2018-го я был совершенно готов. К следующему шухеру я не знаю пока как готовиться из-за 6.0.
avatar
bstone, если во время клиринга противоположный лимит будет сильно уменьшен, то сильного роста ГО быть не должно, но информации мало, регламент стал менее четким, да и как все это будет реализовано на практике большой вопрос.
avatar
Aphelion, вот именно…
avatar
SECRET, в отсутствие регулятора можно всё :)
avatar
SECRET, к сожалению, эта ниша уже занята форекс брокерами.
avatar

теги блога Aphelion

....все тэги



UPDONW