ОГК-2

Фундаментально хорошая бумага. Введены новые мощности, в последнее время компания демонстрирует рост финансовых показателей, снижает долговую нагрузку и увеличивает прибыль. В случае выплаты 35% от чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность составит 4-5%. ОДНАКО — держим на карандаше, покупать не торопимся, ибо это не Сургутнефтегаз вам, и вся выручка в рублях. Если рубль на панике и новых санкциях (Трамп психически нестабилен) уедет сильно на север, что весьма вероятно, компанию начнут заливать, и, как это уже бывало в эшелонах не раз, биды могут просто на время уйти, обозначившись где-то существенно ниже.

По ТА — в сентябре-октябре 2017 идеально отработали «двойную вершину» в районе 0,58, затем бумага показала слабость. В начале апреля компанию сильно подзалили, потом активно выкупали, но мы с вами помним — где была тень свечи, там будет тело свечи. Ждем на уровне 0,34, а там «будем посмотреть».

В целом же в обозримом будущем российский рынок, на мой взгляд, не ждет ничего хорошего. Инвесторы долгое время недооценивали возможные последствия противостояния России и Запада, постепенно перерастающее в столкновение политических, экономических и финансовых систем. При этом  краткосрочные подъемы курса рубля и рынка акций безусловно возможны, но в долгосрочной перспективе,   рынок будет демонстрировать отрицательную динамику, а инвесторы могут стать случайной жертвой действий обеих сторон новой холодной войны.


Удачи.