Блог им. Kuziomkin

Возможно ли спекулировать на рынке облигаций?

Добрый день смартлаб! Предлагаю нашему комьюнити рассмотреть возможность сделать ставки на рынке облигаций, а именно игра на падение десятилеток  ОФЗ

Есть несколько причин для игры на понижение:
1. Выход зарубежных инвесторов из carry trade. Как сегодня писал в своем утреннем обзоре многоуважаемый Drozdov.S:
Goldman Sachs рекомендует инвесторам фиксировать прибыль по carry trade с валютами EM, включая рубль т.к потенциал дальнейшего роста валют развивающихся стран в настоящее время представляется ограниченным.В целом Goldman сохраняет позитивную оценку валют emerging markets, но аналитики инвестбанка считают, что в предстоящие месяцы рубль, реал и рупия вряд ли заметно подорожают.

2. Заседание ЦБ по процентным ставкам 28 июля. Вполне возможно, регулятор не станет опускать ставки в июле, что вызовет переоценку облигаций.

3. Техническая картинка.
График индекса государственных облигаций (RGBI), неделька+дневка:
Возможно ли спекулировать на рынке облигаций?
   На картинке выше видна слабость индекса, цена так и не смогла преодолеть уровень 137.8. Кроме этого, по моему мнению,  существует неплохой потенциал падения до 136 с хорошим соотношением риск/профит.

Как продавать ?

1. Продажа фьючерса на десятилетние облигации OF10-9.17, надо учесть, что у него есть проблемы с ликвидностью
2. Продажа облигаций Su26207RMFS9 с датой погашения 03.02.2027
3. Продажа облигаций Su26207RMFS9 с датой погашения 03.02.2027 и покупка облигаций Su26204RMFS6 c датой погашения 15.03.2018


   Последний вариант мне нравится больше всего, т.к он страхует нас от неожиданного роста RGBI и дает возможность отбить деньги за купонный доход, который мы выплатим при продажи дальних по сроку облигаций.

   Перед открытием позиции стоит также обратить внимание на величину обеспечения под эти операции. Спекуляция облигациями подразумевает большие плечи. Посчитайте стоимость кредитования данного шорта, к примеру мой брокер берет:
При переносе позиции через ночь –стоимость займа определяется плавающей процентной ставкой, установленной на уровне Ключевой ставки* Банка России, увеличенной на 5,25% годовых, от суммы использованных Клиентом денежных средств и/или ценных бумаг, предоставленных Клиенту Брокером

Спасибо за внимание.
Удачи в торговле!


P.S. За моими сделками можно следить здесь http://www.itinvest.ru/trader-liga2/users/Kuziomkin/.
  • Ключевые слова:
  • RGBI
★4
5 комментариев
имхо физлицу шортить офз оочень дорого! а фьючи на офз -там вообще астрономия в расчетах, даже профучастники не суются туда, отсюда никакая ликвидность.
уж лучше найти облиг у которого купон привязан к рыночной ставке- так безопасней и дешевле))
avatar
shortillo, в чем астрономия? очень часто цены даже лучше чем на споте на нормальный объем
avatar
Если продать облиги то там уже -15% годовых за шорт
avatar
а FXRB здесь как-то относится к теме скакания ставок, как считаете? между прочим, он вырос недавно, но почему — я не в курсе.
avatar

А зачем платить стоимость займа, если есть фьючерс с вмененной ставкой -8,69%, а не -(9%+5,25%)=-14,25%.
Плечо на OF10  14:1
И еще — какая нужна ликвидность? В стакане по фьючерсам маркет-мейкеры на 30 млн руб в обе стороны, спреды как на споте. Этого мало?

avatar

теги блога Dzianis Kuziomkin

....все тэги



UPDONW