Вклады, ОФЗ-н, продолжение

Недавно мы обсуждали предварительно заявленные параметры ОФЗ-н и теперь, когда они выпущены в обращение, давайте сравним на цифрах преимущества и недостатки ОФЗ-н, ОФЗ и обычных банковских депозитов.

Допустим, у нашего инвестора есть 400 000 руб. и он знает, что какое – то время они ему не понадобятся. Для чистоты эксперимента рассмотрим несколько вариантов событий:

1. Инвестор планирует разместить деньги на 3 года.

2. Инвестор планирует разместить деньги на 1 год.

3. Инвестор не знает точный срок размещения денежных средств и предполагает, что возможно они ему понадобятся через 1 месяц.

Рассмотрим следующие варианты размещения денежных средств:

1. Крупные надежные банки.

2. Народные облигации (ОФЗ-н).

3. Облигации федерального займа – ОФЗ.

4. Облигации федерального займа, купленные на индивидуальный инвестиционный счет.

Допущения, принятые при расчетах:

 Доходность в виде процента годовых рассчитана без учета реинвестирования, т.к. не всегда инвестор сможет разместить полученный доход под тот же процент, под который была размещена основная сумма капитала.

 Количество рублей в день приведено для сравнения денежных средств исходя из одного дня, т.к. сроки размещения вкладов и облигаций отличаются.

 Вклады в крупнейших банках сравниваются с ОФЗ т.к. они сопоставимы по уровню риска. Если оценивать доход по вкладам не системообразующих банков, их целесообразно сравнивать не с ОФЗ, а с корпоративными облигациями, которые также имеют более высокую доходность, но и уровень риска более высокий.

 По ОФЗ-н намеренно не рассматривался срок 1 месяц, т.к. возникнут дополнительные затраты при досрочной продаже. В отличие от ОФЗ, ОФЗ-н не являются гибким инструментом, если держать их менее 12 месяцев придется заплатить не только комиссию за продажу, но и вернуть купонный доход, в т.ч. уже полученный инвестором.

 Итак, если есть уверенность, что деньги не понадобятся в ближайшие 3 года и инвестор платит налоги в РФ, наилучшим выбором будут облигации федерального займа (ОФЗ), купленные с использованием индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Немаловажно, то, что налоговый вычет в размере 52 000 руб. инвестор получит уже в апреле следующего года, после внесения 400 000 рублей на ИИС.

 При размещении денежных средств на один год, хорошим выбором будут ОФЗ, купленные на обычный брокерский счет (не ИИС). С учетом постепенного снижения ключевой ставки они будут набирать в цене и при продаже/погашении через год можно будет заработать не только на купонном доходе, но и на разнице в цене.

 В случае если нет понимания, когда могут понадобиться деньги, лучшим выбором будут также ОФЗ, купленные на обычный брокерский счет. Такие облигации с ближним сроком погашения имеют низкую волатильность, и всегда можно рассчитывать на купонный доход.