Ирина Голещихина
Ирина Голещихина личный блог
27 июня 2017, 00:05

Вклады, ОФЗ-н, продолжение

Недавно мы обсуждали предварительно заявленные параметры ОФЗ-н и теперь, когда они выпущены в обращение, давайте сравним на цифрах преимущества и недостатки ОФЗ-н, ОФЗ и обычных банковских депозитов.

Допустим, у нашего инвестора есть 400 000 руб. и он знает, что какое – то время они ему не понадобятся. Для чистоты эксперимента рассмотрим несколько вариантов событий:

1. Инвестор планирует разместить деньги на 3 года.

2. Инвестор планирует разместить деньги на 1 год.

3. Инвестор не знает точный срок размещения денежных средств и предполагает, что возможно они ему понадобятся через 1 месяц.

Рассмотрим следующие варианты размещения денежных средств:

1. Крупные надежные банки.

2. Народные облигации (ОФЗ-н).

3. Облигации федерального займа – ОФЗ.

4. Облигации федерального займа, купленные на индивидуальный инвестиционный счет.

 

Параметры

3 года

1 год

Деньги понадобились досрочно – через 1 месяц

Вклад в банке

Сбербанк

4,6% годовых

+ 55200 руб. за весь срок

+ 50,4 руб. в день

4,75%  годовых

+ 19000 руб. за весь срок

+ 52,1 руб. в день

3,15% годовых

+ 1053 руб. за весь срок

+ 34,5 руб. в день

ВТБ 24

3,1% годовых

+ 37200 руб. за весь срок

+ 34 руб. в день

7,2% годовых

+ 28800 руб. за весь срок

+ 78,9 руб. в день

4,1% годовых

+ 1370 руб. за весь срок

+ 44,9 руб. в день

Альфа-Банк

5,9% годовых

+ 70800 руб. за весь срок

+ 64,7 руб. в день

6,8% годовых

+ 27200 руб. за весь срок

+ 74,5 руб. в день

5,3% годовых

+ 1772 руб. за весь срок

+ 58,1 руб. в день

Облигации

ОФЗ-н

(народные облигации)

8,9% годовых

+ 101 732,6 руб. за весь срок

+ 97,6 руб. в день

7,5% годовых

+ 30 112,1 руб. за весь срок

+ 82,5 руб. в день

 

-

За счет комиссий и возврата купонного дохода будет отрицательная доходность

ОФЗ

8,1% годовых

ОФЗ-26214-ПД

+ 94 975,7 руб. за весь срок

+ 88,7 руб. в день

9,8% годовых

ОФЗ-26208-ПД

+ 39 288,1 руб. за весь срок

+ 107,6 руб. в день

6,2% годовых

ОФЗ-25081-ПД

+ 2 074,7 руб. за весь срок

+ 66,9 руб. в день

 

ОФЗ+ИИС

12,5% годовых

ОФЗ-26214-ПД

+ 146 975,7 руб. за весь срок

+ 137,2 руб. в день

 

min срок ИИС – 3 года

 

min срок ИИС – 3 года

 

Допущения, принятые при расчетах:

 Доходность в виде процента годовых рассчитана без учета реинвестирования, т.к. не всегда инвестор сможет разместить полученный доход под тот же процент, под который была размещена основная сумма капитала.

 Количество рублей в день приведено для сравнения денежных средств исходя из одного дня, т.к. сроки размещения вкладов и облигаций отличаются.

 Вклады в крупнейших банках сравниваются с ОФЗ т.к. они сопоставимы по уровню риска. Если оценивать доход по вкладам не системообразующих банков, их целесообразно сравнивать не с ОФЗ, а с корпоративными облигациями, которые также имеют более высокую доходность, но и уровень риска более высокий.

 По ОФЗ-н намеренно не рассматривался срок 1 месяц, т.к. возникнут дополнительные затраты при досрочной продаже. В отличие от ОФЗ, ОФЗ-н не являются гибким инструментом, если держать их менее 12 месяцев придется заплатить не только комиссию за продажу, но и вернуть купонный доход, в т.ч. уже полученный инвестором.

 Итак, если есть уверенность, что деньги не понадобятся в ближайшие 3 года и инвестор платит налоги в РФ, наилучшим выбором будут облигации федерального займа (ОФЗ), купленные с использованием индивидуального инвестиционного счета (ИИС). Немаловажно, то, что налоговый вычет в размере 52 000 руб. инвестор получит уже в апреле следующего года, после внесения 400 000 рублей на ИИС.

 При размещении денежных средств на один год, хорошим выбором будут ОФЗ, купленные на обычный брокерский счет (не ИИС). С учетом постепенного снижения ключевой ставки они будут набирать в цене и при продаже/погашении через год можно будет заработать не только на купонном доходе, но и на разнице в цене.

 В случае если нет понимания, когда могут понадобиться деньги, лучшим выбором будут также ОФЗ, купленные на обычный брокерский счет. Такие облигации с ближним сроком погашения имеют низкую волатильность, и всегда можно рассчитывать на купонный доход.

2 Комментария
  • Albert Rudolfovich
    27 июня 2017, 00:21
    400 000  банку давать взаймы.
    да и к тому же нельзя воспользоваться...
    куплю ка доллар и продам его через 3 года.

  • SergeyJu
    27 июня 2017, 10:43
    Есть одна интересная особенность в этой таблице. Инвестиции на год ДОХОДНЕЕ в подневном или годичном исчислении, чем на 3 года. В данном случае это выраженный в денежной позиции прогноз банков и покупателей ОФЗ о существенном падении доходности рублевых инструментов в диапазоне 1-2 лет.
    Не прогноз аналиста-брехуна, а ставка размером в сотни миллиардов рублей. Большие деньги ждут падения процентных ставок. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн