Блог им. Ae0n

Дивиденды Россети ап

Мнение о предстоящей отсечке дивидендного лидера и будущих дивидендах

463 | ★3
42 комментария
+1
При каких сценариях, кроме роста капитализации дочек, прибыль у Россетей будет достаточной, чтобы продолжить платить такие дивиденды?
avatar
Александр Гвардиев
Александр Гвардиев, все же рост капитализации дочек — основное и доминирующее по силе воздействия. Так что держим кулачки)))
avatar
Григорий Богданов
+1
Григорий Богданов, Смысл вопроса в том, что если я не верю в рост капитализации дочек (ведь им нужно превысить уровни конца 2016 года), то дивидендов в следующем году по префам практически не будет. А значит начнётся слив префов. Так ли это? 
Если так, то я встану в шорт по ним. 
Так при каких сценариях, кроме роста капитализации дочек, прибыль у Россетей будет достаточной, чтобы продолжить платить такие дивиденды?
Или даже так при каких сценариях сохранится такой уровень дивов?
avatar
Александр Гвардиев
Александр Гвардиев, чем-то ситуация похожа на Сургут, только там переоценка доллара, а тут переоценка дочек. Не буду говорить про слив, но некоторое падение возможно, т.к. там засядет много лишнего народа, который как обычно пострадает.
Не думаю, что шорт оправдан, а вдруг начнется рост? В то, что такая же доходность будет в следующем году пока верится слабо, рост дочек — единственный сценарий удержать дивы на том же уровне. 
Хотя вдруг звездные МРСК Волги и ЦП взлетят ракетой… я бы был не против)))
avatar
Григорий Богданов
+1
Григорий Богданов, Окей. Как тебе такой спредик. Лонг МРСК волга и ЦП шорт Россети преф. Просто я не понимаю почему россети преф в принципе могут не упасть. Я могу представить только сценарий большой выплаты по обычке, а значит префы должны будут подогнать к обычке. Так может ли быть такой сценарий при котором див по обычке в абсолютном значении даст див по префу в размере 18%?
avatar
Александр Гвардиев
Александр Гвардиев, такой сценарий совершенно невероятен, т.к. обычек чрезвычайно много (учитывая допки, этих акций все больше и больше), дивы по ним будут скромные.
По спреду, так префы же немаржинальные скорее всего)
avatar
Григорий Богданов
Александр Гвардиев, мой брокер не даёт шортить преф сетки.
avatar
Alex Nemo
Александр Гвардиев, было распоряжение правительства конкретно по россетям базой для дивидендов считать прибыль по МФСО. А в ней капитализация дочек не учитывается.
И конкретно в распоряжении акцентировано «не учитывать бумажную переоценку».
avatar
______1_____
Электромонтёр, вы сейчас говорите об обычке? я говорю про префы.
avatar
Александр Гвардиев
Александр Гвардиев, http://smart-lab.ru/blog/401300.php
Там не сказано, что только по обычке. Там сказано вообще любые дивиденды.
avatar
______1_____
 И есть ещё одно распоряжение правительства, вообще по всем гос.компаниям не учитывать в базе дивидендов прибыль РСБУ,  а только МФСО.
avatar
______1_____
+1
1. Постановление правительства действует с прошлого года, т.е. касалось распределения прибыли за 2015 год. Посмотрите как заплатили Россети. МСФО прибыль, РСБУ убыток. В итоге ничего не заплатили.
2. Постановления имеют обыкновение меняться с завидной частотой.
3. Крупные компании имеют обыкновение игнорировать постановления с частотой не менее завидной)))
P.S. Префы будут платить по уставу.
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, а в уставе ни слова про РСБУ не написано. Там сказано: 
Общая сумма, выплачиваемая в качестве дивиденда покаждой привилегированной акции, устанавливается в размере 10 (десяти) процентов чистой прибыли Общества по итогам финансового года.

 Распоряжение правительства от 18 мая 2017 года №944-р:
Установлено, что в случае если на акционерное общество возложена обязанность по составлению финансовой отчётности в соответствии с международными стандартами, то направляемая на выплату дивидендов сумма должна рассчитываться исходя из чистой прибыли, определённой по данным такой отчётности. Если эта сумма превышает величину чистой прибыли, определённой по данным бухгалтерской отчётности, то для выплаты дивидендов должна использоваться нераспределённая прибыль акционерного общества.

То есть до 18 мая 2017г платили от РСБУ, а теперь навсегда будут только от МФСО. 
avatar
______1_____
Электромонтёр, только если не передумают к следующему дивидендному сезону))
avatar
Григорий Богданов
+1
Григорий Богданов, да, наше правительство умеет обманывать. Риск есть. Но если не передумают, префы как минимум удвоятся.
avatar
______1_____
Электромонтёр, у меня есть немного, я только ЗА :)
avatar
Григорий Богданов
Т.к. рынок, судя по графику, в высокие дивиденды не поверил, то значит сейчас в курсовой стоимости бумаги дивиденды не заложены. Т.о. чем может быть вызван обвал котировок в случае непринятия таких дивидендов на ГОСА?
avatar
Михаил Новокрещёнов
Михаил Новокрещёнов, дивиденды уже заложены и на ГОСА приняты. Сейчас рынок думает о будущих поступлениях.
avatar
Григорий Богданов
+1
Григорий Богданов, или я что-то не понимаю, или у вас неверные сведения. ГОСА по вопросу принятия дивидендов, судя по сообщению на e-disclosure.ru состоится только 30 июня. Там и будут принимать или не принимать.
avatar
Михаил Новокрещёнов
Михаил Новокрещёнов, да, я ошибся. Все верно, 30 июня, но вероятность принятия дивидендов тут 99,99%))
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, по Ленэнерго преф я тоже так думал. Там устав и соотношение выплат преф/обычка такие же как в Россетях.
Вот только в день ГОСА, как только официально утвердили дивиденды, префы стрельнули вверх на 5%, а в моменте было и все 10%.
За 3 дня до ГОСА я тарил их по 57р, а в день ГОСА скаканули до 64. Сдавать конечно не стал, жду через год удвоения.
avatar
______1_____
Поглядим-увидим. И еще я не очень понял смысл первой части видео с расчетами дивидендов согласно устава, когда их размер уже определен и известен из решения совета директоров.
avatar
Михаил Новокрещёнов
Михаил Новокрещёнов, СД рекомендует позже выхода отчетности
avatar
Григорий Богданов
Почему сейчас падаем в префах? Падение безоткатное какое то.
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, я как раз в видео объясняю откуда берутся дивы и почему сейчас их не ждут. Поэтому и сливают бумаги.
Я вышел до отсечки переложившись в Мосэнерго.
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, смотрел Ваше видео. Как считаете куда можем попадать? И будем ли мы вообще закрывать дивгэп?
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, все зависит от динамики дочек. Но вы правы, падаем уж слишком шустро. Я пока покупки от 1,60 присматриваю.
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, внезапного отскока ну или коррекции не ждёте? На ровном же месте льют. Тем более, что бумага не шортовая. Похоже на паниксейл в чистом виде. Хоть и объемы не большие. Не может ли это быть набором позиции с целью закрытия дивгэпа. Или все плохо в сетке пр и ее тупо сольются до 0.5 руб?
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, 0,5 слишком далекая цель. Просто как это было в Сургут префе в акцию набилось много случайного народа, которые зашли только потому что посмотрели на дивидендный календарь. Как только их оттуда выжмут бумага остановится.
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, вопрос в том, на каких значениях она остановится. Если 1.4, то это будет жесть. Вы вообще возможность закрытия дивгэпа в этом году не рассматриваете?
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, как и все на рынке, я не могу знать наверняка. Сам пока Россети-п не прикупаю.
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, ок, спасибо. Я подбираю)
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, главное не забывайте про диверсификацию)
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, поздно)
avatar
Alex Nemo
+1
Alex Nemo, дивиденды придут.
avatar
Григорий Богданов
+1
Alex Nemo, поэтому и говорю про диверсификацию)
avatar
Григорий Богданов
Вроде намечаются промежуточные дивы. Может решение об их принятии даст отскок? 
avatar
Alex Nemo
-1
Alex Nemo, не видел пока информации о промежуточных. Если будут, может немного оживить ситуацию. 
avatar
Григорий Богданов
Григорий Богданов, да были вбросы от руководства сетки и от Новака, на различных форумах. обещать не значит жениться конечно, но и балаболами им не выгодно становиться вроде как.
avatar
Alex Nemo
Григорий Богданов, ппц, с телефона минусанул, промазал(( извините!
avatar
Alex Nemo
Alex Nemo, это не существенно) Собственно как и вбросы наших официальных лиц)))
avatar
Григорий Богданов

Читайте на SMART-LAB:
Фото
GOLD: цена приближается к очередному психологическому рубикону
Золото остается в восходящем тренде и продолжает свой рост, выйдя на очередные исторические вершины, который был обусловлен беспрецедентным...
Фото
Арман Бейсембаев (Tickmill)
14:34
Фото
«Северсталь» — отложенный потенциал
Одна из крупнейших российских вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, компания хорошо интегрирована в сырье и...
Фото
Финам Брокер
16:20
5 идей в российских акциях. Индекс МосБиржи на пороге сопротивления 2750
Индекс МосБиржи за неделю прибавил около 50 п., или 1,5%. Сопротивление в районе 2750 п. близко. Однако рынок держится на 10% ниже пятимесячного...
Фото
БКС Мир Инвестиций
09:19
Фото
Сбер РПБУ 2025 г. - дешевле было только в 2022 году
Сбер опубликовал результаты по РПБУ за 2025 год Чистая прибыль за 2025 год составила 1,69 трлн руб. (+8,4% год к году). В декабре 126 млрд руб....
Фото
Анатолий Полубояринов
05:20

полезные записи за 24 часа

★45 13 ⚡ Эта таблица должна быть у каждого облигационера
★12 12 Декларация 3-НДФЛ за 2025 год: когда нужно отчитываться, а когда можно расслабиться
★8 19 Уиткофф едет в Москву. Рынок стреляет вверх как и ожидалось :)
★7 14 Курс рубля На сколько хватит ФНБ
★6 7 Объём ФНБ в декабре 2025 г. подрос, но на инвестиции потратили довольно много и помогли Газпромбанку. Ликвидной части хватит на 11 месяцев!
★6 7 🏅ТОП-10 🐟флоатеров для неквалифицированных инвесторов ❗️ Балтийский лизинг, АФК Система, РЖД, ГТЛК, Газпромнефть, КАМАЗ, ТрансКонтейнер, РосАгроЛизинг, МСП Факторинг, ПГК
★5 3 🚀 8 высокодоходных облигаций с текущей купонной доходностью от 19% до 25% на один год и более
★5 4 Heмнoгo aнaтoмии индeкca Mocбиpжи
★5 1 Европлан - сделка с Альфой и риск делистинга
★4 62 Заблокировали выдачу наличных в Сбере!
+152 129 Я в шоке: умер Вадим Лапин, основатель Ginza. Ему было всего 63.
+138 45 Азия. Среда.
+136 29 Пруф '25
+125 154 Шорт газа 21.01.26
+107 10 Сбер РПБУ 2025 г. - дешевле было только в 2022 году
+102 13 ⚡ Эта таблица должна быть у каждого облигационера
+88 88 Метод Геллы. Разродились. (s&p500)
+86 5 Переговоры поддержали индекс и уронили доллар🔥Акции и инвестиции
+82 14 Ситуация на текущий момент
+81 31 Индекс МБ сегодня

самые обсуждаемые сегодня

11к Мой 2026
2к Каждый второй самолет в России к 2030 году должен быть отечественным
2к В России создают мегагоскорпорацию по производству чипов за 1 трлн рублей.
2к Идея торговой системы
1к О банковских вкладах замолвите слово
1к В январе 2026г дефицит бюджета за 1 мес. может превысить 1,7 трлн руб

теги блога Григорий Богданов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн