Роснефть. Отчётность по МСФО 2016. Целевая цена повышена.

Целевая цена повышена с 357 до 368 руб.

https://specialsituations.net/model/?ticker=ROSN

Выручка незначительно превзошла наши ожидания (4 988 млрд руб против 4 964 млрд). Лист Выручка, строка 32.
При этом себестоимость оказалась ниже ожиданий (4377 млрд против 4326 млрд). Лист Операционные расходы, строка 14
Снижение себестоимости произошло, в основном, благодаря сокращению экспортных пошлин за счет снижения доли мазута в экспорте (657 млрд руб против 766 млрд руб.). Лист Операционные расходы, строка 12. Долю мазута в экспорте см на листе Налоги, строка 26
В результате, EBITDA Роснефти оказалась выше наших ожиданий на 175 млрд руб. Лист Финансовый результат, строка 14
Капитальные затраты также оказались выше наших ожиданий (733 млрд руб против 671 млрд). Лист CapEx, амортизация, ОК, долг, строка 4.

Читайте на SMART-LAB:

Реальные доходы: новый выпуск «Лампы Трампа» с Элвисом Марламовым

Рынки в дисбалансе: рубль держится, а золото, палладий и алюминий становятся звездами инвестиций. Долговые обязательства компаний, перспективы...

12:43

Как с умом воспользоваться нашей скидкой?

Сейчас мы сохраняем возможность обучаться по сниженной цене, понимаем текущую экономическую ситуацию. В ближайшее время стоимость обучения...

09 января 2026, 13:29

Эффект последней сделки: почему трейдеры переоценивают недавние успехи и поражения

В трейдинге одна из самых коварных ловушек — эффект последней сделки (Recency Effect). Наш мозг склонен придавать непропорциональное...

09 января 2026, 11:45

Потенциальные инвест идеи 2026 и РИСКИ их исполнения

Традиционный ежегодный пост в начале года. Прогнозы, планы и мысли на будущее 25 год был достаточно сложным годом для российского инвестора —...

09 января 2026, 20:59