Блог им. Evgeniyalex

Алроса - покупаем или ждем?

  На прошлой неделе вышли первые результаты деятельности компании по 2016 году. Это были результаты операционной деятельности. http://www.alrosa.ru/инвесторам-и-акционерам/ — ссылочка для инвесторов
www.alrosa.ru/wp-content/uploads/2017/01/2017-01-30_IR-release_Q4-and-FY2016-Operational-Overview_RUS.pdf- ссылочка оперативные результаты

Всех напугало снижение количество добываемых алмазов на примерно 2%. Но тут же руководство компании нас успокоило, тем что якобы все идет по плану и снижение были призвано скорректировать количество продукции на складах.

В целом наверняка все так и есть и думаю пока что все по плану ведь добыча на наших (Российских рудниках составила примерно 37400 тыс карат в 2016, в 2015 было  примерно 38300 (считался ударный год), а в 2014 примерно 36200. То есть добыча на уровне, а как мы видим по отчетам в принципе прибыль компании растет, довольно сильно… Хочется так же заметить что на рудниках регулярно растет обработка руды и песков с примерно 36 млн тонн в 2014 до примерно 38 млн тонн, то есть увеличивается переработка  Руды и песка  снизким содержанием алмазов, это пока что отметим для себя на будущее. Но звоночек услышали! Что переработка растет а выработка снижается… Пока что спишем на политику компании, но этот год нужно внимательно следить как бы не началось постепенное истощение месторождений… Это пока так мысли в слух.

В целом пока, что акция на пиках но етсь куда двигаться по Данным Ларисы Морозовой по дивидентам (http://smart-lab.ru/blog/378703.php) — сразу скажу для меня авторитетный человек,  среднее арифметическое дивов составит 8%, хорошая доходность и пока что хорошие тенденции, думаю акция еще порастет в район 130 рублей… Но эта перспектива 2 лет в этом году наверняка увидим район 112 — 115 рублей. То есть откупать можно потихоньку, а спекулятивно думаю уже коснулись поддержки 102,5 и теперь потихоньку будем расти... 

Я думаю можно подкупать на текущих уровнях вряд ли вниз еще будт корректировать… Интересны ваши мнения!!!
«АЛРОСА переводит автотранспорт и технику на природный газ.»
Это должно снизить их издержки в долгосроке (если они реально это сделают), но в краткосроке уменьшит выручку, надо ждать МСФО за 4кв. дальше видно будет.
avatar

Posadskiy

Posadskiy, да согласен а по дате это примерно март,  но предлагаю уже сейчас позаботиться о наборе позиций у кого нет или кто вышел, но хочет вернуться. Я уже там
avatar

Kolega birzhevik

Ну если по ФА, то конечно лучше прикупить, однако P/B уже близок к 1, а динамика мультипликатора P/E замедлилась.
Для дальнейшего роста, как мне кажется в годовом отчете чистая прибыль должна быть не менее 120 млрд., а активы 700-800 млрд. Учитывая снижение добычи на 2% менж вполне превентивно обоснован, т.к. это вдарит по выручке. Вообщем лучше еще раз все взвесить, набрать небольшую позу и держать руку на фьюче для хеджа) Кстати, в нем самом наблюдается контанго, думаю не с проста.
avatar

Posadskiy


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW