Некоторые мысли по торговле от горизонтальных объемов или что необходимо понимать, применяя данную методику на срочном рынке (в сравнении с открытым интересом).

Всем большой привет,

не претендуя на сверх-оригинальность и рискуя навлечь праведный гнев убежденных последователей известной компании/системы, все-же решился изложить некоторые свои мысли по данной теме.

Моим оправданием служит тот факт, что из личного опыта общения с уважаемыми мной людьми, давно и упорно сидящими на данной теме, я убедился, что многие не осознают некоторых базовых и не очень сложных для понимания вещей, имеющих непосредственное отношение к эффективности использования данной методики, применительно к производным инструментам.

Скопление горизонтальных объемов, как справедливо утверждают отцы-основатели и адепты системы, показывает уровень/зону потенциальной поддержки/сопротивления цены инструмента. Возникает этот эффект, в частности из-за того, что какая-то часть игроков не использует стопы, а «пересиживает» неблагоприятное для них следующее движение рынка и естественным образом стремятся избавиться от убыточной позиции при приближении цены к «точке входа», формируя тем самым технические поддержки/сопротивления в данной зоне.

Если предположить, что для какого-то инструмента отсутствует возможность короткой продажи, то проявление данного эффект, я думаю, наблюдалось бы почти в 100% случаев, как минимум, для сопротивлений.

Однако, короткая продажа в большинстве случаев все-таки возможна, поэтому значимый эффект сопротивления наблюдается не всегда, зато часто можно наблюдать эффект поддержки. 

Но все вышесказанное справедливо, с моей точки зрения, для СПОТ-рынка (рынка акций). Я же хочу коснуться срочного рынка (рынка производных инструментов).

На самом деле, определяя скопление объемов, косвенным образом пытаются определить среднюю позицию участников, занятую в том или ином месте и удерживаемую этими участниками до настоящего времени.

Основное различие (в смысле данной темы) между рынком базового актива и фьючерсом (в частности) на него заключается в том, что количество акций, например, в любой момент времени ограничено и есть величина постоянная. Суммарная короткая позиция на рынке, в силу регулятивных и естественных причин, ВСЕГДА меньше суммарной длинной позиции. Таким образом, в местах скопления объема, действительно, в большинстве случаев, формируется та или иная средняя позиция, которая и может вызвать искомый эффект.

Однако для фьючерсов это СОВЕРШЕННО НЕ ТАК. По сути инструмента, в любой момент времени суммарная длинная позиция всегда равна суммарной короткой и, теоретически, она может меняться в пределах от нуля до бесконечности. 

Это приводит к тому, что в зонах с большим объемом, позиция могла как вырасти (1), так и снизиться (2)/не измениться(3). И если на СПОТ-рынке вероятность исхода 1 — наибольшая из трех, то в случае с фьючерсами это, как минимум, НЕ ТАК, что приводит к снижению эффективности использования подхода горизонтальных объемов НА СРОЧНОМ РЫНКЕ.

Что же делать? А как у Ерофеева — Или не пить «Слезу Комсомолки» или пить вместо него «Дух Женевы» :). То есть — или не использовать систему на срочном рынке (использовать со значительными оговорками и перепроверками дополнительными индикаторами — какими — не знаю, не думал в этом направлении); или использовать ГОРИЗОНТАЛЬНЫЕ ОТКРЫТЫЕ ПОЗИЦИИ (ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС) напрямую, а не косвенным образом. 

На эту тему думал и кое-что сделал. В качестве иллюстрации, приложил короткую нарезку из проведенного мной занятия для слушателей моего курса на данную тему в прошлом августе. Смотрите и судите сами. Там совсем немного, но суть уловить можно. Надеюсь, для кого-нибудь будет полезно.

Ну все, готовлюсь читать гневные комменты. Всем счастливой охоты!