Блог им. brandnew

Чем можно заменить стрэнгл?

Чем можно заменить стрэнгл?

Как опционному трейдеру заработать на больших движениях?

Вы предполагаете большое движение в инструменте, но понятия не имеете, в каком направлении? Например, если рассматривать акции, то это может быть накануне публикации отчета компании.

Используя стрэддл, можно заработать при движении в любом направлении. При том, что трейдеры, которые торгуют линейный актив, не имеют такой возможности.
Но как правильно составить стрэддл? Давайте разберем…

Ключевые моменты базовой стратегии

Стрэддл, это опционная стратегия, которая составляется покупкой опциона CALL и опциона PUT, есть варианты составления стрэддла с разными страйками, но для простоты, рассмотрим базовую стратегию.
Итак, для составления стрэддла, нам нужно купить опцион CALL и опцион PUT с одинаковой датой истечения и одинаковой ценой страйка. Например, мы составляем стрэддл на акции компании XYZ, покупая октябрьский опцион CALL, страйк $26 и опцион PUT, страйк $26.

staddle
Предположим, что каждый из опционов стоит по 1$, так что составление стрэддла обошлось нам в 2$.
Ключевым моментом является то, что цены страйков одинаковы для опциона CALL и PUT. Вне зависимости от того, какое направление вы считаете приоритетным.

Позиционирование для большого движения

Итак, мы разобрались, как составить конструкцию, но почему именно таким образом? Потому что на идеальном рынке, мы можем предвидеть куда «пойдет» наш инструмент, а мы живем и работаем в реальном мире.
Еще одно «противоречие». Когда мы ожидаем движение цены вверх, то покупаем опцион CALL, и  покупаем опционы PUT, когда ожидаем снижение цен – почему же сейчас мы одновременно покупаем СALL и PUT? Разве они не компенсируют друг друга?
Короткий ответ, НЕТ…
Дело в том, что у нас нет ни малейшего понятия, что случится и где будет цена актива после ожидаемого события. Поэтому мы и составляем стрэддл  в расчете на большое движение цены в любом направлении.
Эта опционная стратегия состоит из 2 одиночных опционов, купленных  по $1 за каждый. Таким образом, инвестиции или риск на конструкцию составляет $2, это максимальная сумма, которую  мы можем потерять в сделке, если актив просто остается на $26.
Также, зная стоимость конструкции, мы можем рассчитать точки безубыточности, при движении цены вверх или вниз. Прибавляя или вычитая из цены страйка $26 стоимость стрэддла $2, получим $24 при движении вниз и $28, при движении вверх.
Потенциал прибыли
Например, годовой отчет компании XYZ выходит на этой неделе, вы не знаете, будет он лучше ожидания или нет. Соответственно, не зная, в какую сторону будет движение цены, однонаправленная стратегия не подходит. Наиболее эффективным, будет составление стрэддла, поскольку эта опционная стратегии дает возможность «отработать» оба варианта движения цены.

Если цена актива вырастет,  после выхода отчета, опцион CALL попадет «в деньги» (ITM), опцион PUT истечет бесполезным. Но вы «сделаете» деньги.

Если цена актива снизится, на отчете хуже ожиданий, опцион PUT, будет «в деньгах» (ITM), но опцион CALL истечет бесполезным. Но вы заработаете.

Если бы вы купили или один опцион CALL или один опцион PUT, и цена пошла против вашей позиции, вы просто теряете премию, уплаченную за опцион. В случае со стрэддлом, этот вариант исключается.

Знать точки безубыточности очень важно для понимания, визуализации стратегии. Это позволяет нам  визуально контролировать позицию, понимать, видеть, где должна быть цена, чтобы  «сделать» деньги, в какой точке выйти из позиции.

Преимущество этой опционной стратегии в том, что мы можем  заработать при движении цены в любом направлении (при относительно большом движении). Торгуя базовым активом, вы не имеете этого преимущества, вы можете торговать только в одном направлении.

Когда эта стратегия не зарабатывает?

Возможно, вы скажите, “Если эта стратегия так хороша, почему все не торгуют ее?”

Стрэддлы приносят убыток в двух сценариях. Во-первых, когда предполагаемая волатильность уже значительно выросла, на ожиданиях, что у актива будет большое движение, и это уже учтено в премиях. После выхода отчета, волатильность падает и стоимость опционов снижается.

Во-вторых, актив не перемещается достаточно далеко, или достаточно быстро. То, что думали, будет большим движением, заканчивается  маленьким локальным трендом или никакого движения нет вообще! Бывает, что происходит и такое.

В обоих случаях премии опционов будут обесцениваться и тем быстрее стремиться к нулю, чем ближе день экспирации.

Всем ван гуд трейдов )

Подсмотреть как торгуют профи можно в наших открытых группах

https://vk.com/optsiony_na_aktsii_treyding

https://twitter.com/@lucky_trading

★13
21 комментарий
Стренгл лучше всего заменить пивом, тогда точно будет все равно, куда пойдет БА и как изменится волатильность. 
avatar
есть варианты составления стрэддла с разными страйками

Нет вариантов, потому что это уже будет не стрэдл, а стрэнгл. 
avatar
эти стредлы хавают мой депозит уже какой мес! сцу… и! Вола, тетта, экспа, спред! Всё против тебя! 
avatar
abak, не умеешь срать! Не мучай ж**у ))))
avatar
Попробуйте добавить продажи на +\-1,2 Страйка от центра в пропорции в зависимости от вашего взгляда на рынок и в то время когда соотношение тета /гамма оптимальна на ваш взгляд для пропорции купленные — проданные. Не стоит торговать стандартизированные конструкции = это все равно что прикладывать линейку куда надо и куда не надо, иногда надо просто понять что ваш размер оптимален именно для вас ;)
avatar
Уж кто-кто, а профи такие трейды опционами не делают.
avatar
bstone, ну не знаю насчет профи, мы торгуем направленную стратегию в паблике, покупкой вне денег. Отчеты отрабатываем также покупкой опцев или спредов вне денег, стреддл дороговат, как по мне)
avatar
МО у стреддла отрицательное, это лотерея.
avatar
только направленные стратегии позволяют заработать на домик в Ницце
avatar
Люфт, только направленные стратегии позволяют заработать на домик в Ницце

Дык это и есть направленная, причём в обе стороны.

… А заменить можно проданным календарём, «отбивая» тету гамма скальпированием.

avatar
tradeneo, направленная это когда в одну сторону 
avatar
направленная это когда в одну сторону 
Всё зависит от точки расположения Наблюдателя.
avatar
tradeneo, это самообман а случае «шпагата»
avatar
Борис, значить у проданного стреддла МО положительное?:)
avatar
Слишком сложно))))
avatar
Насчёт
себе железно забираешь премию
полагаю вы погорячились? :)

avatar

Kolego, каждый выбирает себе подходящий вариант, опционы очень гибкий инструмент.

Касательно продаж, предпочитаю находится со стороны покупателей, где ограниченный убыток и неограниченная прибыль

avatar
lucky trader, привет! не подскажете, через кого опционами торгуете?
в одном из постов увидел скрин с русифицированным меню interactive broker
как к нему можно из России подключиться?

заранее признателен
avatar
Ivanov Ivan, через IB, открыться можно напрямую минимальный торговый счет 10к, немного позже можно будет через нас открыться в IB с минималкой 5к. Пишите в личку или на почту [email protected] 
avatar
Стредл отличное начало для опционной многоходовочки, почти всяпорнуха начинается со стредла, если вы не инсайдер. Просто так купить стредл и ждать экспирации это казино. Стренгл проданный сочетается с купленым стредлом, загуглите вариации спредов*. Для постоянной доходности на опционах нужно
1- подключать временный арбитраж
2- иметь (или знать где и как) уникальные условия и доступ к ликвидности которые массфизики не имеют
3- никаких 13% налогов)), итак прибыль копеечная..
4- большие бабки на счете для маржи
Тогда опционы это доходность мах раза в 2-3 больше банка, это не касаясь рисковых игр с хаосом типа продажи голых опционов там можно больше годовых, а можно 5минут и слить все заработаное за год.
* -для массового лоха в интернете транслируют казиношные расклады и доходность этого вообще под вопросом.
    — безусловно направленая торг с опционами в долгосроке доходнее, в краткосроке завтра может выйти новость которая изменит все и ваша позиция снова принесет убыток, впринципе зачем опционы вобще если знаешь куда сходит и нада побыстрому..
Опционы это медленно долго и мало, это не будет вас кормить если вы не ворочаете милиардами, опционы создавались для гиганских денег с которыми 15-25% годовых это отлично!.
… у меня сестра продает вещи жаждующим где выгоднее сезонно или по месту продажи, покупая их за 100р она продает их за 300-350, тупые продажи (перепродажи или создание и продажа) услуг и вещей в разы выгоднее чем дрочилово на финанс рынке если вы не инсайдер, не верите посмотрите на околорыночников, умнейшие математики и спецы ушли в продажи услуг…
avatar
Di-trader и Kolego В теории да, но… существует черный лебедь, который может снести счет. Поэтому надо всегда себя обезопасить на краях проданного стредла, что несколько ухудшает мо, или делать ролл при приближении к краю.
avatar

теги блога lucky trader

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн