Биотехнологический сектор - инвестиции в здоровье.

Биотехнологические  компании используют биологические процессы в разработке и производстве продуктов либо технологических решений на определнные проблемы.С открытием  ДНК в 1953 году, как генетического материала был совершен огромный прорыв в области биотехнологий.Биотехнологическая отрасль охватывает большое количесвто областей таких как производство и разработка пищевых добавок, генетические исследования, клонирование, разработка лекарств для здоровья людей и животных, фармацевтика и окружающая среда.
Так как на этапе разработки новых продуктов затраты на эти исследованя довольно высоки, многие биотехнологические компании с малой капитализацией сотрудничают с компаниями с большой капитализацией и в последствии становятся обьектом поглащения.Особенно сильно процессы поглощения набирают обороты в последние годы.
Очень интересным является процесс разработки нового лекарства, который состоит из трех фаз.
1 фаза .(1 год)Тестирование на 20-80 здоровых добровльцах.Цель данного этапа подобрать нужную дозировку и безопасность лекарства.


2 фаза (1-3 года)–тестирование на 100-300 пациентов, которые страдают заболеванием на лечение которого направленно данное лекарство.На данном этапе определяется эффективность и возможные побочные эффекты.
3 фаза (2-3 года)-тестирование на 1000-5000 страдающих заболеванием пациентов.Данная фаза определяет долгосрочные побочные эффекты.
Ну и конечно же важным и заключительным этапом разработки является  одобрение лекарств контролирующими министерствами и агенствами.По статистике только 1-2 лекарственных препаратов из 20 предложенных получает одобрение.
На протяжении последних лет рост биотехнологических компаний намного превышал рост индексов.Даже крупные биотехнологические компании в США за последний год выросли более чем на 50% а некоторые даже удвоились.Компании малой капитализации в данном сеткоре еще более волатильны и в случае одобрения лекарства и успешного его внедрения их рыночная стоимость может вырасти в несколько раз за короткий срок.На данный момент основными исследованиями в данной отрасли является поиск лекарст от смертельно опасных заболеваний таких СПИД, ВИЧ, Гепатит С и другие.В разарботке лекарств от этих болезней за последние года наметился огромный прорыв и если еще 10 лет назад люди с данными заболеваниями жили немного, то новые лекарства помогают не только продлить жизнь пациентов но и полностью излечить эти болезни.Например, в последнее время особую популярность набирает лекарство sovaldi от гепатита С компании Gilead Science.За последние полгода препарат побил все прогнозы аналитиков по продажам этого препарата.
На мой взгляд перспектива данной отрасли безоговорочна, поэтому хотелось бы перейти к описанию компаний в данной отрасли.Так как я особое внимание всегда уделял etf, то хотелось бы в первую очередь обратить внимание на etf, который охватывает биотехнологические компании. iShares Nasdaq Biotechnology (IBB) фонд является самым крупным среди фондов, инвестирующих в биотехнологический сектор.Обьем активов 5,2 млрд.$.

 
Отрасль после сильной коррекции весной (март-апрель) дала шанс для входа среднесрочным инветсором.Именно тогда я совершил первую покупу gilead science, позиции  которую я держу до сих пор и увеличивал в течении этого времени.Июнь –июль цена etf находилась в боковике, но как правило наибольший рост компании биотехнологического сектора показывают во второй половине года.Фонд включает в себя 121 биотехнологическую компанию, торгующуюся на Nasdaq  и имеющих рыночную капитализацию не менее 200 млн. $.Около 20% активов фонда вложены в компании с малой капитализацией, для которых характеран высокий показатель риск/доходность.Данный Etf дает возможность одной сделкой войти в целую отрасль, при этом в награду вам будет сильная дивесификация внутри данного сектора. В отличии от других etf  данный фонд  повторяет индекс основанный на средневзвешенном согласно рыночной капитализации компаний подходе построения индекса.Блягодаря этому данный фонд мене волатильный по сравнению с другими фондами, которые следуют индексам, строящимися на основе других подходов.Подход основанный на рыночной капитализации дает большую доходность при меньших рисках на промежутке псоледних 10 лет.Наиболее крупные компнаии входящие в данный etf (Regeneron, Biogen, Celgene, Gilead, and Amgen )показали феноменальный рост за последние года и имеют отличный потенциал роста в будущем, так как получили одобрение своих лекавртсв со стороны министерств и контролирующих органов.Из этой пятерки моими фаворитами являются Gilead,Biogen,Amgen.Стимулирующим драйвером для данной отрасли стала реформа в области здравоохранения («Obamacare»).Наибольший риск составляет возможность неодобрения разрабатываемого лекарства.Но данный риск снижается благодаря большой диверсификации фонда.
Из альтернатив фонда можно назвать SPDR S&P Biotech XBI, First Trust NYSE Arca Biotechnology Index FBT ,PowerShares Dynamic Biotech & Genome PBE, Market Vectors Biotech BBH, но по объему охвата и степени диверсификации альтернативные фонды уступают IBB.В одной из следующих статей постараюсь более подробно описать компании входящие в данный etf.