В то время как на рынке нефти наблюдается рост, многие инвесторы задаются вопросом, как долго этот рост продолжится. В тоже время золото находится в диапазоне 1275 – 1300 долларов за тройскую унцию. Будет ли оно падать? Узнайте в этот статье.
Рынок золота
Рынок золота уже долгое время колеблется в диапазоне 1275-1300, и вот на этой неделе вновь, пересёк отметку 1300.
Согласно отчетам Commitments of Traders, хеджеры всё ещё ожидают снижения на рынке, а оба типа спекулянтов роста. Однако вера всех трейдеров пошатнулась на прошлой неделе. Как видно на рисунке 1, индекс хеджеров вырос, а индексы спекулянтов упали.
![Стоит ли покупать золото, нефть? Стоит ли покупать золото, нефть?](/uploads/images/02/42/45/2014/05/21/7c1c96.png)
Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, Золото
Если посмотреть в большем масштабе, то рынок золота по-прежнему перекуплен, однако на рынке может быть краткосрочный рост. При падении рынка от 1375 до 1275 на рынке сильно упал открытый интерес, что могло изменить баланс на рынке.
![Стоит ли покупать золото, нефть? Стоит ли покупать золото, нефть?](/uploads/images/02/42/45/2014/05/21/4daa68.png)
Рис 2. Дневной период, Золото
Исходя из графического анализа, можно сказать, что рынок всё ещё не может пробить уровень 1275, и всё больше увеличивается вероятность роста до 1330-1350 долларов за тройскую унцию. Однако долгосрочная цель находится ниже поддержки на 1275 долларов США.
Рынок нефти
На крайне политизированном рынке нефти, всю прошлую неделю наблюдался рост. В тоже время на основе отчетов Commitments of Traders можно сказать, что хеджеры всё же считают рынок перекупленным, и с ними постепенно стали соглашаться крупные инвестиционные фонды. О настроении фондов сигнализирует индекс крупных спекулянтов, который в апреле и мае упал с 90% до 47% и сейчас составляет 56%. В тоже время мелкие трейдеры, активно покупают на рынке, свято веря в рост. [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]
![Стоит ли покупать золото, нефть? Стоит ли покупать золото, нефть?](/uploads/images/02/42/45/2014/05/21/40c293.png)
Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, CL нефть
Уже в начале недели рынок достиг 103 долларов США за баррель и скорее всего данный восходящий тренд продолжится. На рынке отчетливо просматривается сопротивление на 105 долларов США, которое либо остановит рост, либо стоимость нефти вырастет до 110 долларов США.
![Стоит ли покупать золото, нефть? Стоит ли покупать золото, нефть?](/uploads/images/02/42/45/2014/05/21/795591.png)
Рис 4. Дневной период, нефть CL
Соответственно, несмотря на фундаментальный сигнал на снижение, в ближайшие пару недель мы можем наблюдаться на рынке медленный рост цены к уровню 105 или даже 110 долларов США.
Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.