Маржин -колл. Что это такое, и что такое маржинальность. ч.1

Вот вчера один из участников озаглавил свой топик словом маржин-колл, однако в ходе обсуждения выяснилось что сам автор да и другие не знают что такоей маржин-колл и что такое маржинальность.
Кто то говорит про плечи, а это и есть маржинальсность.
Пишут что плечи опасны, но насколько и в чем их опасность.

Прежде всего шорт это и есть маржинальность, нет маржинальности нет и шорта. Запретить плечи это запретить шорт.

Вот все эти аспекты и освящены в моей новой книге «Маржинальность рынка»

Вот несколько цитат из первой главы «Введение».


 
Маржинальность рынка
 
Термин маржа имеет множественное толкование.  Понятие маржа, применяемое на рынке ценных бумаг, отличается от общепринятого, чаще всего обозначающего наценку к произведенному товару или объему оказанных услуг.
На рынке ценных бумаг маржа означает деньги, взятые взаймы у брокерской фирмы, или возможность использования кредитных ресурсов в том или ином виде.  Также  используется  понятие «кредитное плечо» или даже английское слово леверидж  (leverage).  Кроме того,  понятие «маржа» используется в качестве меры измерения использованных кредитных ресурсов по отношению к собственным средствам заемщика.  В  целом,  рынок,  на котором используется заемные средства,  называют маржинальным, в отличие  от товарных рынков,  где заемные средства не используются и где вы не можете продать товар,  которого у вас нет.


 
Следует отметить разницу в интерпретации понятия «маржин-колл» для западных и российских бирж, что связано с работой по разной схеме – на западных по схеме Т+2,  и на российских по схеме Т+0.  На западных площадках «маржин-колл» это требование о довнесение средств, в то время как на российских это принудительная продажа.


Также по слухам  резкое падение цены акций Сбербанка в августе 2011 года стало причиной ситуации маржин-колл у господина Максимова.  Снижение превысило 34%,  что приводило к ситуации  маржин-колл и у других инвесторов, имеющих маржинальные длинные позиции.
На графике Рис.1-11 можно видеть,  что проторговка уровня в 80 рублей закончилось резким провалом, что привело к вовлечению в процесс продаж даже тех участников,  кто имел 1 плечо.





Теперь немного о «малых плечах» и невозможности получить маржин-колл.
Вполне возможно.
Тот кто купил всего на 1 плечо (маржа 50%) по 1.60 получили маржин-колл.
Тот кто купил всего на 0.5 плеча (маржа 75%) тоже получил маржин-колл.
И таких пострадавших было много в энергетике, где акции упали в 8-12 раз или потеряли 80-92% от максимумов.